加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-13版)

通用 本价目补充提供的票据（“票据”）是不受担保和无担保的债务证券，由苏格兰银行（“银行”）发行，并且票据的任何付款均受银行的信用风险影响 ￭如果 Eli Lilly and Company（“参照资产”）的普通股在审查日期的收盘价是大于或等于初始值的100%（即“呼叫价值”），在这种情况下，您将每张凭证获得等于本金金额的现金支付加203.70美元的呼叫溢价（本金总额的20.37%）。票据上不再欠款。 ￭如果说明书未自动调用且最终估值日（“最终价值”）上参考资产的收盘值为等于或不小于初始值，您将在票据到期时每份获得等于本金金额的现金支付加the乘积(a) 本金和(b) the较大者(i) 固定收益40.74%（“数字收益”）和(ii) 参考资产从初始值到最终值的正向表现（“参考资产回报”） ￭如果笔记没有被自动调用，并且最终值小于初始值但大于或等于初始值的75.00%（“门槛价值”），您将获得每张凭证等于本金金额的现金支付 ￭然而，如果笔记没有被自动调用，最终值是小于如果达不到障碍值，你将在票据上损失一个等于参考资产回报的百分比，并且你可能会损失高达本金100%的资金 笔记在到期前不计息也不支付任何息票 ￭罢工日期为2025年8月12日，交易日期预计为2025年8月13日，备注预计将于2025年8月18日结算，并将有约2年的期限，除非在到期前自动被赎回 ￭最低投资10,000美元及以上1,000美元的整数倍 ￭CUSIP / ISIN: 06419DED1 / US06419DED12 已使用但未在上方定义￭参见第 P-3 页起的“摘要”部分以获取更多信息及术语定义期票上的所有付款均以现金支付。您笔记上的任何付款均以银行的信用状况为准。 投资于本票据涉及一定的风险。你应该参考本定价补充说明第P-9页开始的“附加风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始的“本票据特定的附加风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 您的交易日期票据的初始估算价值预计在每1,000美元本金946.09美元至976.09美元之间，这将低于下方列出的您的票据的发行价。请参见“关于票据估计价值的附加信息”在本页之后，以及“附加风险—关于估计价值和流动性的风险”从本文件第P-10页开始的部分以获取更多信息。您票据在任何时间点的实际价值将反映许多因素，无法精确预测。 (1)某些信托账户的原发行价格可能低至985.00美元。 (2)我们关联公司斯科舍资本（美国）有限公司（“SCUSA”）将以初始发行价购买票据，作为票据分销的一部分，将票据销售给摩根大通证券有限公司（“JPMS”）。JPMS及其关联公司将作为票据的分销代理商（连同SCUSA，统称“代理商”）。分销代理商将按每张票据收取1.50%的佣金，但对于向信托账户的销售将放弃佣金。总佣金代表分销代理商从非信托账户销售中收取的金额。 美國證券交易委員會（“證交會”）亦無授權或拒絕授權有關此價格補充說明、附帶產品補充說明、招股說明書補充說明或招股說明書，亦無審查其準確性或充分性。任何相顯 trái ngược 的聲明均屬犯罪行為。 根据加拿大存款保险法（“加拿大存款保险法”）或美国联邦存款保险公司（“美国联邦存款保险公司”）或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构，该票据并未由加拿大存款保险公司（“加拿大存款保险公司”）承保。 2025年定价补充说明 下述的说明是银行的非优先无担保债务，并受投资风险，包括银行的信用风险的影响。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是苏格兰皇家银行。本票据不会在任何美国证券交易所或自动报价系统上市。 该票据是基于参考资产价格回报派生的金融产品。所有票据的支付将以现金形式进行。票据不构成对参考资产的直接投资。通过收购票据，您不会拥有对参考资产的直接经济利益或其他权益、主张或所有权，包括但不限于任何投票权或收取任何股息或其他分配的权利。 如本定价补充说明封面所述，JPMS及其关联公司将担任该票据的承销代理人。我们的关联公司SCUSA可在该票据初始销售后，在票据中进行做市交易，使用与之相关的最终定价补充说明。除非我们、SCUSA或向您销售此类票据的我们的另一家关联公司在销售确认书中告知您其他情况，否则本定价补充说明正在用于做市交易。参见本定价补充说明中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充说明中的“分销补充计划（利益冲突）”。 关于票据估计价值的补充信息 在本定价补充的封面页上，银行提供了票据的初始估算价值范围。该初始估算价值范围是根据银行内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参见“附加风险——与估算价值和流动性相关的风险”。 笔记的经济条款基于银行的内部融资利率，该利率是银行通过发行类似的挂钩市场票据而借入资金的利率、承销折扣以及与销售和结构化笔记相关的成本，包括某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买笔记支付的原始发行价格将高于笔记的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险—与估计价值相关的风险和流动性风险—银行的笔记在任何时候的估计价值都不是参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”部分进一步讨论的利率。银行使用其内部融资利率降低了笔记对您的经济条款。 在任何时候，您的笔记的价值将反映许多因素，并且无法预测；然而，假设所有相关因素在交易日期之后保持不变，SCUSA在二级市场上最初可能买入或卖出的笔记的价格（如有），在一段时间内可能超过我们在交易日期的估计价值，预计该时间段约为原始发行日期后3个月，因为，根据我们的判断，我们可能选择有效地向投资者偿还我们笔记项下义务的估计套期保值成本的一部分以及与我们笔记相关的其他成本，而这些成本我们不再预期在笔记期限届满后继续发生。我们基于多个因素做出了这样的自由裁量权选择，并确定了该临时偿还期，这些因素可能包括笔记的期限和/或我们可能与其代理人签订的任何协议。我们通过这种方式向投资者有效偿还的估计成本金额可能不会在整个偿还期内平均分配，并且我们可能随时停止此类偿还，或在原始发行日期之后根据市场状况和其他无法预测的因素修订偿还期的持续时间。 关于SCUSA购买或出售您的票据的价格（如果SCUSA做出市场报价，尽管它没有义务这样做），每项均基于SCUSA的定价模型；另见“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险——SCUSA购买或出售您的票据的价格（如果SCUSA做出市场报价，尽管它没有义务这样做）将基于SCUSA对您的票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本价格补充文件第P-9页开始的“附加风险”. 摘要 本“摘要”部分的信息受到在本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书中所载更详细信息的有条件约束。参见本定价补充文件中的“您的票据的其他条款”。 我们预期，本票据的交付将在本票据定价之日起第三个DTC结算日对价支付（此结算周期被称为“T+3”）。根据1934年《证券交易法》修正案第15c6-1条，二级市场交易通常需要在一天DTC结算期内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他方式。因此，希望在本票据交付之前进行交易的购买者将需要，由于每张票据最初将在三个DTC结算日内结算（T+3），根据事实指定替代结算安排以防止结算失败。 自动电话如果参考资产在评审日期的收盘值为大于或等于调用值，特性：票据将被自动调用，在付款日，我们将按票据数支付等于本金金额的现金。加通话高额费。根据账单，您无需支付其他费用。 呼叫高级:每份票据203.70美元（本金总额的20.37%）。因此，如果票据被自动赎回，我们在赎回付款日将每份票据支付现金203.70美元。 到期付款： 如果票据未自动承兑，则您票据到期付款将按下列方式确定： ￭如果最终值为大于或等于初始值，您将根据以下公式计算每份票据的现金支付： $1,000 + ($1,000 × 较大值(i)数字回报和(ii)参考资产回报) ￭如果最终值为小于初始值和大于或等于当达到障碍值时，你将每张凭证获得等值的1000美元现金支付 ￭如果最终值为小于屏障值，您将每张票据获得现金报酬，如果有的话，计算方法如下： $1,000 + ($1,000 × 参考资产回报率) 如果票据未自动调用且终值小于障碍值，您将损失票据本金1%的金额 in: 投资于票据涉及重大风险。票据的任何付款，包括本金偿还，均取决于银行的信用状况。如果银行未能履行其付款义务，您可能无法收到票据项下应付的任何款项，并且可能损失全部投资。. 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与2024年11月8日修订的招股说明书、2024年11月8日修订的招股说明书补充文件以及关于我们高级票据计划A系列的相关产品补充文件（市场关联票据，A系列）（2024年11月8日）一起阅读，其中本票据为其中一部分。在本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语将具有产品补充文件赋予它们的含义。如果本定价补充文件与上述任何文件之间存在任何冲突，则适用以下优先顺序：第一，本定价补充文件；第二，随附的产品补充文件；第三，招股说明书补充文件；最后，招股说明书。注释可能与随附的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这份定价补充材料，包括其中引用的文件。 本定价补充说明连同下文列出的文件，包含了票据的条款，并取代所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易构想、实施结构、样本结构、手册或其他我们的教育材料。您应当仔细考虑其他事项，包括随附产品补充说明中“特定于票据的额外风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您在投资票据事宜上咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以按照如下方式（或如果该地址已变更，则通过审阅SEC网站上的相关日期的我们提交的文件）在www.sec.gov的SEC网站上获取这些文件。 产品补充说明（市场关联票据，A系列）日期为2024年11月8日： 2024年11月8日发行说明书： 银行保留在票据发行前更改票据条款或拒绝购买任何票据要约的权利。如票据条款发生任何更改，银行将通知您，并要求您就您的购买接受此类更改。您也可以选择拒绝此类更改，在这种情况下，银行可以拒绝您的购买要约。 投资者适合性 笔记适合您，如果： ●您充分理解和接受投资于本票据所固有的风险，包括您可能损失本票据投资高达100%的风险 ●你了解并接受票据可能在到期前被自动赎回，且你可能无法将你的资金再投资于具有可比风险和收益的替代投资 ●你相信在审查日参考资产的结算价值将等于或大于行权价值和/或票据不会被自动行权并且最终价值将等于或大于初始价值 ●你愿意接受与参照资产相关的市场风险 ●你不在意投资带来的当前收入，并且愿意放弃参考资产上所派发的任何股息或其他分配 ●你愿意持有本票至到期日，并接受本票可能没有或几乎没有二级市场 ●你愿意承担本票项下所有付款的银行信用风险，并理解若银行未能履行其义务，你或许无法收到任何应付金额，包括本金的任何偿还 如果笔记不适合您： ●你并未完全理解或不愿接受投资于本票据所固有的风险，包括你可能会损失高达本票据全部投资额100%的风险 ●你不愿意接受本票可能在到期前被自动调用的风险 ●您相信在审查日参考资产的收盘价将低于行权价和/或该票据将不会被自动行权且最终价将低于初始价 ●你不愿意接受与参考资产相关的市场风险 ●你寻求投资收益的周期性利息或息票支付，或者你倾向于从参考资产中获得股息或分配 ●你无法或不愿持有本票据至到期日，或你寻求的投资将有一个保证的二级市场 ●你不愿意承担本据项下所有付款的银行信用风险 上述投资者适当性考虑因素并不详尽。笔记