总结
产品概述
- 该产品为“或有收入（带记忆功能）发行人可赎回收益票据”，与字母公司A类普通股、英伟达公司普通股和特斯拉公司普通股中表现最差的股票挂钩。
- 票据预期于2025年8月29日定价，并于2025年9月4日发行。
- 票据期限约为3年，若未在到期前被赎回。
- 票据的支付取决于每个标的股票的个体表现。
- 或有票息在适用的观察日期，如果每个标的股票的观察价值大于或等于其起始价值的60.00%，则每月支付。
- 票据可在2026年3月5日起每月由发行人选择赎回，赎回金额等于本金加上相关的或有票息。
- 如果任何标的股票在到期日下跌幅度超过40%从其起始价值，则到期时您的投资将面临1:1的下行风险，本金最多损失100%。
- 到期时，如果每个标的股票的观察价值大于或等于其起始价值的60.00%，则您还将收到最终的或有票息。
风险因素
- 投资票据可能导致损失，没有保证的本金回报。
- 票据的回报有限，仅限于或有票息，不考虑标的股票的表现。
- 票据存在可选提前赎回，可能限制您获得或有票息的能力。
- 您可能不会收到任何或有票息，如果标的股票的观察价值在任何观察日期都低于其票息障碍。
- 票据的回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。
- 或有票息、提前赎回金额或赎回金额不会反映标的股票价格除观察日期外的变化。
- 由于与表现最差的标的股票挂钩，即使其他标的股票表现良好，您也可能不会收到任何回报，甚至可能损失大部分或全部投资。
- 票据的支付受发行人和担保人的信用风险影响。
- 票据的公允发行价格将高于其初始估计价值。
- 无法保证票据在任何时候都会形成交易市场，也无法预测票据在二级市场的交易情况。
- 发行人和担保人的交易和套期保值活动可能存在利益冲突，可能影响票据的价格和您的回报。
- 计算代理人是发行人的附属公司，可能存在利益冲突。
- 票据的条款不会调整所有可能影响标的股票发行人的公司事件。
- 美国联邦所得税后果不确定，可能对持有人不利。
- 非美国持有人将被征收30%的美国联邦所得税，除非其交易与美国的业务有效连接。
标的股票
- 标的股票包括字母公司A类普通股、英伟达公司普通股和特斯拉公司普通股。
- 报告提供了每个标的股票的历史表现数据，但历史数据并不代表未来表现。
结构
- 票据是发行人的债务证券，其回报与标的股票的表现挂钩。
- 票据的经济条款反映了发行人和担保人的实际或感知信用状况。
- 发行人为满足票据的支付义务，可能选择与BofAS或其他附属公司签订某些套期保值安排。
- 票据的初始估计价值部分取决于这些套期保值安排的条款。
税收
- 发行人和投资者同意将票据视为与标的股票相关的或有收入单一金融合约。
- 美国持有人将确认资本收益或损失。
- 非美国持有人将被征收30%的美国联邦所得税，除非其交易与美国的业务有效连接。
信息来源
- 更详细的信息可以在相关产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中获得。
- 票据是发行人的高级无担保债务证券，由BAC担保。
- 任何付款都将受到发行人和担保人的信用风险影响。
