道明银行美股招股说明书(2025-08-13版)

本定价补充中的信息不完整且可能变更。本定价补充并非出售要约亦非寻求在任何禁止要约或出售之州购买这些票据的要约。受完成情况约束。日期为2025年8月12日。 2025年2月26日发布的MLN-ES-ETF-1产品补充说明和2025年2月26日发布的招股说明书的价格补充说明 多伦多道明银行 自动触发或有条件障碍票据，与博通公司普通股、英伟达公司普通股和甲骨文公司普通股中表现最差者挂钩，到期日为2028年8月24日左右 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正提供与博通公司普通股、英伟达公司普通股和甲骨文公司普通股中表现最差的一种（每一项为“标的资产”，统称为“标的资产”）相关联的自动赎回或有利率障碍票据（该票据称为“票据”）。 票据将在或有利息支付日（包括到期日）按每年18.00%（“或有利息利率”）支付一笔或有利息支付款项)只有在相关或有权益观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其或有权益障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的60.00%，才适用。然而，如果在或有权益观察日，任何参考资产的收盘价小于其或有权益障碍价值，则在该或有权益支付日不会产生或有权益支付或可支付任何或有权益支付。如果笔记在任何赎回观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其赎回阈值，该阈值等于其初始价值的100.00%，则笔记将自动被赎回。如果笔记被自动赎回，在第一个后续或有权益支付日（“赎回支付日”），我们将支付等于本金总额的现金支付，加上任何其他应支付或有权益支付。笔记下不再欠付任何款项。如果笔记未被自动赎回，我们在到期时支付的金额，除了任何其他应支付或有权益支付外（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价（每项，称其“最终价值”）相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的50.00%，计算方法如下： ● 若每个参考资产的终值大于或等于其障碍值:1,000美元的本金●如果任何参考资产的最终值低于其障碍值:(1) 1000美元加上(2) (i) 1000美元乘以(ii) 最差表现百分比变化的总和 如果票据未自动触发且任何参考资产的最终值小于其障碍值，投资者将遭受其初始投资一定百分比的损失，该百分比等于表现最差的参考资产（“表现最差的参考资产”）从其初始值到其最终值的百分比变化率。具体而言，如果表现最差的参考资产的最终值比其初始值低1%，投资者将损失票据本金总额的1%，并且可能损失全部本金。票据的任何付款都受我们的信用风险影响。 注释不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者需承担每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市价风险，任何参考资产价值的下跌不会被任何其他参考资产的较小下跌或潜在上涨所抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其全部笔记投资。笔记的任何支付都受我们的信用风险影响。 票据是不可担保的，不是银行的储蓄账户或保险存款。票据未得到加拿大存款保险公司的保险或担保，也未得到美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或机构的保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 票据具有复杂的特性，投资票据涉及多项风险。参见本定价补充说明第P-7页开始的“附加风险因素”、2025年2月26日日期的产品补充说明MLN-ES-ETF-1（“产品补充说明”）第PS-7页开始的“针对票据的特定附加风险因素”以及2025年2月26日日期招股说明书第1页上的“风险因素”（“招股说明书”）。 无论证券交易委员会（“SEC”）还是任何州证券委员会都没有批准或否定这些票据，也没有确定此定价补充文件、产品补充文件或招股说明书是真实完整的。任何相反的陈述都是犯罪行为。 我们将于发行日通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，仅以书据形式交付票据，收款方须支付即期可用资金。 在定价日设定您票据条款时，您票据的估计价值预计在每张票据885.00美元至915.00美元之间，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分所述，该部分从第P-9页开始，以及“关于票据估计价值的补充信息”部分，该部分位于本定价补充的第P-23页。估计价值预计低于票据的公开发行价格。 1某些经销商可能向某些付费顾问账户销售本票，并可能放弃其部分或全部销售特许权、费用或佣金。在这些账户中，投资者购买本票的公开要约价格可能低至每张963.50美元（96.35%）。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将每份票据获得36.50美元（3.65%）的佣金，并可能使用全部或部分该佣金向其他经销商提供销售让步，以配合票据的发行。该等其他经销商可将票据转售给其他证券经销商，但转售价格为本金减去不超过每份票据36.50美元的让步。TD将对其在票据发售中所扮演的角色而发生的某些费用向TDS进行报销，并且TD将就其在票据发售中所扮演的角色向TDS支付费用。参见“发行补充计划（利益冲突）”条款。 首次公开发售价、承销折扣和上述在TD上市的收入与我们的最初发行的票据有关。我们可以决定出售额外的日期终定价补充之后的备注，以公开发行价格和与承销折扣以及存入TD的资金不同的价格进行上述金额。您在票据中的投资回报（无论为正还是为负）将部分取决于您支付此类票据。TD证券（美国）有限公司 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充文件、产品补充文件及招股书中所载的更详细信息。 笔记的附加条款 您应将此价格补充说明与招股说明书、产品补充说明一同阅读MLN-ES-ETF-1（“产品补充”）,与我们高级债务证券，H系列，相关，其中本票据为一部分。在本定价补充中未定义但使用的首字母大写术语将具有产品补充中给出的含义。在任何冲突情况下，以下层次结构将起作用：首先，本定价补充；其次，产品补充；最后，招股说明书。注释与产品补充中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这个定价补充。 本定价补充声明，连同下文列出的文件，包含了票据条款，并取代所有此前或同时的口头声明以及任何其他书面材料（包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或我们提供的其他教育材料）。您应当仔细考虑“补充风险因素”中列明的事项、“产品补充声明中关于票据的补充风险因素”以及“招股说明书中的风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资票据咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可以按照以下方式（或如果该网址已更改，可通过查阅美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）相关日期的我们提交的文件）访问这些文件： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 品充 MLN-ES-ETF-1 日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥，即CIK，是0000947263。在本定价补充中使用的“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”是指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝购买票据任何报价的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买报价。 TD证券（美国）有限公司 额外风险因素 这些说明涉及与传统债务证券投资无关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些和其他风险的其他信息，请参阅产品补充说明中的“针对说明的特定风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问，以了解投资于本票据所涉及的风险，以及在考虑其具体情况时本票据的适用性。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 注记不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资。具体而言，如果注记未被自动赎回且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失注记本金1%，每损失参考资产最低表现资产最终价值1%的初始价值，直至可能损失全部本金。 如果您在或有利息观察日任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会收到与该或有利息观察日相关的或有利息支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会收到或有利息支付。如果在整个票据期内，任何参考资产的收盘价在任何或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会收到您的票据的正回报。通常，任何或有利息支付的非支付将与您的票据在到期时本金损失风险增加相吻合。 票据的潜在正回报仅限于所付票据的或有利息支付（如有），而与任何参考资产的任何升值无关。 票据的正向回报潜力仅限于所支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正向回报将完全由票据期限内的所有已支付的或有利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的增值超过了票据上实际支付的或有利息支付总额，则票据的回报将低于投资于该参考资产或与该参考资产的正向表现直接挂钩的证券的假设直接投资回报。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 您持有的票据所能获得的回报（可能是负的）可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，且在票据有效期内，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到了一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了一只与传统、付息的高级债务证券 TD 相当期限的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 到期日前，利率可能被自动调息，并面临再投资风险。 如果您的笔记被自动调用，则在适用的调用付款日期之后，根据笔记您将不再有进一步支付义务。因此，因为笔记可能在第一个潜在调用付款日期就被调用，所以持有期可能会受限。没有保证，如果在到期日之前笔记被自动调用，您将能够以相似的风险水平重新投资于笔记的投资收益，以获得可比较的回报。此外，如果您能够将此类收益重新投资于具有可比较回报和相似风险水平的投资，您可能会产生交易成本，例如经销商折扣和嵌入新笔记价格中的对冲成本。 票据的应付金额在任何非或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日之外，均与其价值最低的参考资产的价值无关。 notes上的任何付款将仅在或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日基于最低表现参考资产的结算价值，仅基于最低表现参考资产的结算价值。如果在或有利息观察日之前最低表现参考资产的价值上涨，但在该日下降至结算价值低于其或有利息障碍价值，则你将不会收到关于该或有利息观察日的任何或有利息付款。类似地，付款 成熟度可能明显低于如果票据与收盘价挂钩本应达到的水平。除最终估值日之外日期表现最差的参考资产，并且可能为零。尽管笔记期限内的其他时间，参考资产的实际价值可能高于笔记上的价值一个或多个或有权益观察日期（包括最终估值日期）或赎回观察日期任何关于票据的或有利息支付以及到期付款将仅基于 closing适用或有权益观察日期上表现最差的参考资产的最低价值（包括最终估值日期)和呼出观察日期。TD证券（美国）有限公司 或有利率将部分反映每项参考资产的波动性，可能不足以补偿你在到期时遭受损失的风险。 通常情况下，参考资产的波动性越高，其在行权观察日或或有利息观察日或最终估值日的收盘价可能低于其行权阈值或或有利息障碍价位，或在其最终估值日的障碍价位的情况就越可能发生。波动性是指参考资产价值变化的幅度和频率。这种更高的风险通常会反映在票据的或有利息利率高于我们具有可比期限的传统债务证券所支付的利率上。然而，尽管或有利息利率是在定价日设定的，但参考资产的波动性在票据存续期间可能会发生显著变化，并可能增加。任何参考资产在或有利息观察日的价值可能大幅下跌，导