道明银行美股招股说明书(2025-08-12版)

2025年8月8日发布的定价补充说明，2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-EI-1，2025年2月26日发布的标的物补充说明和2025年2月26日发布的中期票据发行说明书 多伦多道明银行 $4,300,000 自动赎回或有条件障碍票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩®纳斯达克100指数®和罗素2000®到期日：2028年8月11日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与道琼斯工业平均指数表现最差的资产挂钩的自动赎回或有利率障碍票据（“票据”）®纳斯达克100指数®和罗素2000®索引（每一项，称为“参考资产”， collectively，称为“参考资产”））。 笔记将在或有利息支付日（包括到期日）支付一笔或有利息支付款项，年利率约为9.10%（“或有利率”）)只有当在相关的或有利益观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其或有利益障碍值，该障碍值等于其初始值的70.00%时，才适用。然而，如果任何参考资产在或有利益观察日的收盘价小于其或有利益障碍值，则在相关的或有利益支付日不会产生或有利益支付或可支付任何或有利益支付。如果笔记在任何赎回观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其赎回阈值，该阈值等于其初始值的100.00%时，笔记将自动赎回。如果笔记自动赎回，在第一个 subsequent 或有利益支付日（“赎回支付日”），我们将支付每份笔记的现金支付等于本金金额，加上任何原本应支付的或有利益支付。笔记下不会欠付进一步金额。如果笔记未自动赎回，我们在到期时支付的金额，加上任何原本应支付的或有利益支付（如果有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价（每个，其“最终价值”）相对于其障碍值，该障碍值等于其初始值的70.00%，计算方法如下： • 如果每个参考资产的最终值大于或等于其障碍值:1000美元的本金 • 如果任何参考资产的最终值小于其障碍值:(1) 1000美元加上(2) (i) 1000美元乘以(ii) 最差百分比变化的总和 如果笔记未自动调用并且任何参考资产的最终值小于其障碍值，投资者将遭受其初始投资一定百分比的损失，该百分比等于表现最差的参考资产（“表现最差的参考资产”）从其初始值到最终值的百分比变化。具体而言，投资者将损失每1%表现最差的参考资产最终值小于其初始值时笔记本金1%，并且可能损失全部本金。笔记的任何付款都受我们的信用风险影响。 注释不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者在每一或有利息观察日（包括最终估值日）面临每一参考资产的市场风险，任何参考资产价值的下跌不会被其他参考资产任何较小下跌或潜在价值增加所抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其全部在注释中的投资。注释的任何支付都受我们信用风险的影响。 票据是不保本的，并且不是银行的储蓄账户或存款保险。票据未由加拿大存款保险企业、美国联邦存款保险企业或加拿大或美国的任何其他政府机构或机构投保或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 票据具有复杂的特点，投资票据涉及多重风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“其他风险因素”、2025年2月26日日期的产品补充说明MLN-EI-1第PS-7页开始的“特定于票据的其他风险因素”（“产品补充说明”）以及2025年2月26日日期的招股说明书第1页上的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（“证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未确定此定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是真实或完整的。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 我们将仅以簿记形式，通过存储信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日（Issue Date）向立即到账资金的支付，交付票据。 在定价日设定你笔记条款时，你的笔记的估计价值为每份笔记976.50美元，如“额外风险因素——与估计价值相关的风险”部分所述，该部分始于第P-9页，以及在本定价补充的“关于笔记估计价值的额外信息”第P-23页所述。估计价值低于笔记的公开招股价格。 首次公开发售价格1 承销折扣1 2 毛收入至TD2 自动赎回或有条件障碍票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩®纳斯达克100指数®和罗素2000®到期日：2028年8月11日 摘要 本“摘要”部分的信息受本价格补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件和招股说明书中所提出的更详细信息所限定。 附加条款您的笔记 您应将此定价补充文件与招股说明书、产品补充文件MLN-EI-1（“产品补充文件”）和基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一起阅读，这些文件与我们的高级债务证券，H系列，其中本笔记是其中一部分相关。在本定价补充文件中未定义但使用的首字母大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如发生任何冲突，以下层级将起作用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，基础资产补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在某些重要方面有所不同。你应该仔细阅读此定价补充说明。 本定价补充文件与下列文件一并构成票据条款，并取代所有先前或同时作出的口头陈述以及任何其他书面材料（包括初步或意向性定价条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、小册子或其他我们的教育材料）。您应当仔细考虑本文件中提出的“其他风险因素”、产品补充文件中的“与票据具体相关的其他风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资票据一事，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可以按照以下方式（或者，如果该网址已更改，则通过审阅我们在SEC网站上与相关日期相关的申报文件）在www.sec.gov的SEC网站上获取这些文件： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日布的的充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充 MLN-EI-1 日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留更改本票据条款或拒绝在本票据发行前提出的任何购买要约的权利。如果本票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。TD Securities (USA) LLCP-6 其他风险因素 这些说明涉及与传统债务证券投资无关的风险。本部分描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些和其他风险的其他信息，请参阅产品补充说明中的“特定于说明的附加风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就投资于本票据所涉及的风险及其在本票据中的适宜性，咨询其投资、法律、税务、会计等方面的顾问。 与回报特征相关的风险 您购买票据的投资可能导致损失。 注释不保证本金返还，投资者在注释中的投资可能全部损失。具体来说，如果注释未被自动赎回且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失注释本金1%，每损失参考资产最低表现最终价值1%的初始价值对应本金1%，且可能损失全部本金。 如果任何参考资产在相关或有利息观察日的收盘价值低于其或有利息障碍价值，则您不会收到与该或有利息观察日相关的或有利息支付。 若在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价值低于其或有利息障碍价值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在整个票据期限内，任何参考资产的收盘价值在任何或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，则您不会收到任何或有利息支付，因此您不会收到票据的正回报。通常，任何或有利息支付的未支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相吻合。 票据的潜在正回报仅限于票据上支付的或有利息，无论任何参考资产的任何升值。 票据的潜在正回报仅限于所支付的任何或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期内支付的任何或有利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据实际支付的任何或有利息支付总额，则票据的回报将低于直接投资于该参考资产、直接与该参考资产的正绩效挂钩的证券或对该参考资产（其“参考资产构成部分”）包含的股票和其他资产的假设投资回报。 您的回报可能低于可比期限的常规债务证券的回报。 您持有的票据所产生的回报可能是负的，可能低于您在其他投资中能获得的回报。票据不提供固定利息支付，且在票据有效期内，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了一张相同期限的、带息的td高级债务证券所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 到期日前，备注可能被自动调取，并受再投资风险影响。 如果您的票据被自动赎回，则自适用的赎回付款日起，在票据项下不再向您支付任何款项。因此，由于票据可能在第一个潜在赎回付款日就被赎回，因此持有期限可能受限。在票据在到期日前被自动赎回的情况下，无法保证您能够将投资于票据的所得收益再投资于具有类似风险水平且回报相当的投资。此外，即使您能够将 such proceeds 再投资于具有类似风险水平且回报相当的投资，您也可能承担交易成本，例如经销商折扣和嵌入新票据价格中的对冲成本。 票据的应付金额在任何非或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日时，均不与表现最差的参考资产的价值挂钩。 笔记上的任何付款将仅基于在或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日上表现最差的参考资产的收盘价值。即使表现最差的参考资产在或有利息观察日前升值，但随后在该日跌至收盘价值低于其或有利息障碍价值，您也不会收到任何 与该或有利息观察日相关的或有利息支付。类似地，到期支付可能远低于若票据与除最终估值日之外的某日最差表现参考资产的收盘价挂钩本应达到的金额，且可能为零。尽管票据存续期间其他时间参考资产的实际价值可能高于一个或多个或有利息观察日（包括最终估值日）或赎回观察日的价值，但票据的或有利息支付和到期支付将完全基于适用或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日最差表现参考资产的收盘价。TD Securities (USA) LLC 或有利率将部分反映每项参考资产的波动性，可能不足以补偿您在到期时的损失风险。 通常情况下，参考资产的波动性越高，其在行权观察日或或有利息观察日，或者在其最终估值日的收盘价有可能低于其行权阈值或或有利息障碍价值，或者在其最终估值日的障碍价值。波动性是指参考资产价值变化的幅度和频率。这种更大的风险通常会在票据的或有利息利率上反映出来，高于我们具有可比期限的传统债务证券应付的利率。然而，虽然或有利息利率是在定价日设定的，但在票据的期限內，参考资产的波动性可能会发生显著变化，并可能增加。任何参考资产的价值在或有利息观察日可能急剧下跌，导致很少或没有或有利息支付，或在最终估值日，导致本金的一部分或全部损失。 与参考资产特征相关的风险 每个参考资产都与市场风险相关。 每个参考资产的价值可能因其特定因素、其参考资产成分及其发行人（“参考资产成分发行人”）而急剧上升或下降，例如股价波动、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变更和决策及其他事件，以及一般市场因素，例如一般股市波动和水平、利率和经济政治状况。