道明银行美股招股说明书(2025-08-12版)

核心观点

产品概述

• 加拿大丰业银行（TD）发行自动赎回或有利息障碍票据（“票据”），与道琼斯工业平均指数®、纳斯达克100指数®和罗素2000®指数（每个为“参考资产”）中表现最差的指数挂钩。
• 票据仅在参考资产收盘价高于或等于其或有利息障碍价值（初始价值的70%）时支付年利率约为9.10%的或有利息支付（“或有利息支付”）。
• 如果任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则不会支付或有利息支付。
• 如果票据在赎回观察日自动赎回，则将在第一个后续或有利息支付日（“赎回支付日”）支付等于本金加上任何应付或有利息支付的现金支付。
• 如果票据未自动赎回，则到期时除任何应付或有利息支付外，支付的金额（如果有的话）将取决于每个参考资产在其最终估值日（“最终价值”）的收盘价相对于其障碍价值（初始价值的70%）的情况。

关键数据

• 票据本金：每张1,000美元
• 发行日期：2025年8月13日
• 到期日：2028年8月11日
• 或有利息支付日：每月8日，开始于2025年9月8日，结束于2028年8月8日（“最终估值日”）
• 赎回观察日：每季度一次，在每年的2月、5月、8月和11月的8日，开始于2026年8月8日，结束于2028年5月8日

风险因素

• 投资损失风险：如果票据未自动赎回且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失其初始投资的一部分或全部。
• 或有利息支付风险：如果任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则不会支付或有利息支付。
• 流动性风险：票据可能没有活跃的二级市场，出售可能以低于公开发行价格的大幅折扣进行。
• 估值风险：票据的估计价值低于公开发行价格，并且基于丰业银行内部定价模型，该模型可能不准确。
• 信用风险：票据的支付受丰业银行信用风险的影响。
• 税收风险：票据的美国联邦所得税处理存在不确定性。

研究结论

• 投资票据涉及与传统债务证券不同的风险，包括投资损失风险、或有利息支付风险、流动性风险、估值风险、信用风险和税收风险。
• 投资者在投资前应仔细考虑这些风险，并咨询其投资、法律、税收、会计和其他顾问。