加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-12版)

$自动调用或有条件支付息票触发说明 与 Meta Platforms, Inc. A类普通股挂钩，截止日期为2026年10月1日 如果在任何观察日期，Meta Platforms, Inc.（参考资产）的A股普通股收盘价低于初始价格的65.00%，您将不会在相应的息票支付日获得或有息票。您在票据上获得的金额基于参考资产的业绩。 票据将于到期日（预计为2026年10月1日）到期，除非在2026年2月至2026年8月（含）期间任何观察日自动赎回。如果参考资产在某个观察日的收盘价等于或高于初始价格（设定于交易日，预计为2025年8月26日，并将是交易日的收盘价或参考资产的交易日日内价，该价格可能高于或低于交易日的参考资产收盘价），您的票据将自动赎回。如果您的票据被自动赎回，您将在相应的付款日（预计为相关观察日后第三个工作日）就您票据的每1000美元本金收到等于1000美元加上与该观察日相关的或有利息（如下所述）的付款。 观测日期预计为每月的26日（但2026年9月的观测日期预计为2026年9月28日，这也是最终的估值日），始于2025年9月，终于2026年9月。如果在任何观测日，参考资产的收盘价等于或高于初始价的65.00%，您将在对应的付息日就每1000美元面值的票据获得9.042美元的或有票息（等于0.9042%每月，或年化最高约10.85%）。 如果您的票据未自动被调用，您的票据的回报，除任何应计的附注券外，将基于最终价格相对于初始价格。到期时，对于您每$1,000的票据本金： ●如果最终价格是等于或不小于初始价的65.00%，您将获得相当于1000美元的现金金额加一项根据上述方式计算的或有利息支付 ●如果最终价格是小于65.00%的初始价格，你将获得若干份参考资产的股份（以现金支付任何零碎股份数），每份凭证等于股份交付金额，该金额等于商of (i) $1,000除以(ii) 初始价格。在最终估值日期，股份交付金额的价值将小于您票据本金总额的65.00%，您将不会收到或有息票。 如果最终价格低于初始价格的65.00%，则您的票据回报预期为负，并将基于参考资产从初始价格到最终价格的价格下跌百分比计算。在这种情况下，您将损失全部或大部分投资。此外，参考资产从最终评估日期到到期日期的任何价格下跌都将导致您的票据回报低于若我们当时支付给您与最终评估日期计算的股票交付金额相等的现金金额本应达到的水平。为明确起见，如果股票交付金额低于1.0000，则在到期时，您每张票据将收到的现金金额（如有），将等于乘积分数份额和最终价格。在此情况下，您将不会收到或有条件息票。您票据的任何付款或交割均以加拿大丰业银行（The Bank of Nova Scotia）的信用状况为准。 投资于票据涉及一定风险。你应该参考本价格补充说明第P-16页开始的“附加风险”、“伴随产品补充说明第PS-6页开始的“票据特定附加风险因素”以及伴随招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”以及伴随招股说明书第8页的内容。 交易日期设定票据条款时，您票据的初始估算价值预计在每1000美元本金900.00美元至930.00美元之间，这将低于下方列出的您的票据原始发行价格。参见下一页的“关于票据估算价值的附加信息”以及本文件第P-16页开始的“附加风险”部分以获取更多信息。在任何时候，你的票据的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 与Meta Platforms, Inc.的A类普通股挂钩的自动触发或有债券，到期日为2026年10月1日（该“债券”）是根据下文提供的，是加拿大丰业银行（“银行”）的未担保债务，并受投资风险影响，包括由于参考资产表现不佳和银行信用风险可能导致投资本金损失。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。该债券不会在任何美国证券交易所或自动报价系统上市。 这些票据是基于参考资产的绩效派生出来的产品。这些票据不构成对参考资产的直接投资。通过购买这些票据，您不会对参考资产拥有直接的经济利益或其他权益、主张或权利，也不拥有参考资产任何法律或受益所有权，包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的权利。 斯科蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属公司，将向我们购买票据，以便分发给其他注册的经纪商和交易商。SCUSA或其任何附属公司或代理人可以在票据初次出售后的市场做市交易中使用此定价补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的我们的另一家附属公司或代理人已在销售确认书中告知您否则，此定价补充正在市场做市交易中使用。参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价、佣金和上述银行的收益与我们所发行的初始票据相关。我们可能决定在最终定价补充日期后，以原始发行价出售额外的票据，且佣金和银行的收益将与上述所列金额不同。您投资于这些票据的回报（无论为正或负）将部分取决于您为购买这些票据所支付的原始发行价。 关于票据估计价值的补充信息 在本定价补充说明的封面页上，银行已提供了票据的初始估计价值范围。该估计价值范围是根据银行内部的定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文中的“额外风险—与估计价值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括或有息票）基于银行的内部资金利率，这是银行通过发行类似市场关联票据借入资金的利率，结构费，与销售和结构票据相关的其他成本以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的初始发行价格将高于票据的初始估计价值。银行的内部资金利率通常低于发行传统固定利率债务证券时银行支付的利率，如“附加风险—与估计价值和流动性相关的风险—无论何时，银行或GS&Co.对票据的估计价值都不是参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”。银行使用其内部资金利率减少了票据对您的经济条款。 任何时候您的票据的价值将反映许多因素且不可预测；然而，GS&Co.在二级市场最初买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司LLC（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表和其他用途的价值，等于大约GS&Co.根据其定价模型并考虑到银行的内部资金利率，对您的票据在交易日的市场价值的估计，加上一笔额外金额（初始等于每1000美元本金金额的1美元）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约为（a）您的票据的当时当前估算价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时间开始按直线方式递减至零，持续约3个月）。在此之后，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约为根据此类定价模型确定的您的票据的当时当前估算价值。有关您GS&Co. 账单中显示的票据价值以及GS&Co. 买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co. 选择做市，但它没有义务这样做），均基于GS&Co. 的定价模型；请参阅此处“额外风险——与估算价值和流动性相关的风险——GS&Co. 买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co. 选择做市，但它没有义务这样做）将基于GS&Co. 对您的票据的估算价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-16页开始的“附加风险”. 摘要 本“概要”部分的信息受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件所载更详细信息之约束，各文件均已提交美国证券交易委员会。参见本定价补充文件中的“您笔记的附加条款”。 下表中包含的术语预计如下所示，但此类术语将于交易日期设定。 发行人：发行：CUSIP/ISIN：票据类型：参考资产： 自动调用或有条件息票触发说明06418VM50 / US06418VM504高级笔记计划，A系列加拿大丰业银行（“银行”）Meta Platforms, Inc.的A类普通股 (彭博股票代码：META UW) 最低投资和面值： 1000美元及其超过的1000美元的整数倍 每张票据1000美元；所有票据的总和为$[•]；如果银行在其单独选择的权项下，决定在最终定价补充日期之后出售额外的票据数量，票据的总本金金额可能会增加 本金： 原始发行价：货币：交易日期：原始发行日期： 每张票据的100%本金 美元 预计为2025年8月26日 预计为2025年8月29日 我们预期票据的交割将在票面定价日后的第3个营业日内凭付款进行（此结算周期被称为“T+3”）。根据1934年证券交易法案（修订版）（“交易法案”）第15c6-1条，二级市场交易通常要求在一个营业日内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他方式。因此，希望在此之前一个营业日内交易票据的购买者将根据每张票据最初将在三个营业日内结算（T+3）的事实，要求指定替代结算 防止交易失败的措施。 最终估值日期： 最后观测日期为2026年9月28日，具体时间可能根据“—观测日期”部分所述延期 到期日： 预计为2026年10月1日，如遇市场中断事件、非交易日或根据下方“—息票支付日期”和“—到期日”中所述及随附产品补充说明中的“——票据一般条款——市场中断事件”中的非营业日，则可能进行调整 根据自动通话功能，在每个票据付款日，对于您票据的每$1,000本金金额，我们将向您支付等值的现金金额： 或有票息: 如果参考资产的收盘价是等于或大于相关观察日期的优惠券壁垒，9.042（等于0.9042%每月，或每年潜在高达10.85%）；或 o若参考资产的收盘价是小于相关观察日期的优惠券壁垒，0。 票据上的或有息票不保证。如果参考资产的收盘价低于相关观察日的息票门槛，你将不会在息票支付日收到或有息票。 65.00%的初始价格，根据随附产品补充说明中“票据通用条款——与参考股权相关的反稀释调整”部分的描述进行调整，该部分根据本定价补充说明中“概要——收盘价”部分进行了修改 优惠门槛： 预计为每月的26日（ただし、2026年9月的观测日は2026年9月28日と予想され、これは最終評価日でもある）、2025年9月开始，至最终评估日（または、その日が取引日でない場合、その翌の取引日） 观测日期： 每观察日期可能因非交易日及产品补充说明中“票据一般条款—市场中断事件”和“—估值日期”下所述的市场中断事件而推迟 如果在上面“— 观察日期”中所述的情况下推迟观察日期，则相关的债券支付日期也将推迟，以保持与最新推迟的观察日期之后相同的营业日数量，就像推迟之前那样 如果赎回事件在任何要约观察日发生，则票据将全额自动赎回，并且我们将在相应的要约付款日对每1,000美元面值的票据支付相当于1,000美元加上就该要约观察日应计的或有票息的现金金额。自动要约后，不会就票据做出任何进一步的付款或交付。 赎罪活动： 呼叫观察日期： “息票支付日期”之上 如果你购买的票据没有在到期时被自动赎回，且最终价格低于触发价格，你可能会损失全部或大部分投资。 风险敞口： 在我们自动通话或到期时支付的金额不会根据您购买票据的原始发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）本金的价格收购票据，并持有至到期日，或者如果票据被自动赎回，则适用赎回支付日期，这可能以多种方式影响您的投资。您在如此票据上的投资回报将低于您以本金购买票据本应获得的回报。如果您以高于本金的价格购买票据，票据不会被自动赎回，且最终价格低于触发价格，您在票据上的投资将蒙受比您以本金购买票据时更大的百分比损失。同样，您从票据收到的任何或有利息所获得的任何回报，相对于您的初始投资，都将低于您以本金购买票据本应获得的回报。参见“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险——如果您以高于本金的价格购买票据，您的投资回报将低于以本金购买的票据的回报，并且某些关键条款