资讯日报

2025年8月8日资讯日报 港股市场表现 ⚫8月7日，港股三大指数集体上涨。 ⚫小米跌近4%，小米将于8月19日公布2025Q2业绩，大和发表报告，预计小米集团2025Q2智能手机出货量略低于先前预测，主要受印度市场同比下降25%的拖累。该行预测小米2025年第二季度总收入为1126亿元人民币，略低于市场预期；调整后净利润为102亿元人民币，符合市场预期。 ⚫博彩股普遍上涨，金沙中国有限公司涨超5%。澳门博彩业强势复苏获机构唱好，博彩股全天表现活跃。业内人士分析，出境游热度回升及高端大众玩家博彩预算增加成为核心推动力。 ⚫隔夜美股市场苹果股价大涨5%，刺激市场苹果概念股集体走强，高伟电子涨超9%。 ⚫工信部等七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，脑机接口概念股拉升，南京熊猫电子涨超19%。 ⚫半导体股活跃，特朗普周三表示，美国将对那些未在美国境内生产芯片、或未计划在美设厂的国家所生产的半导体征收约100%的关税。有分析指出，特朗普的关税政策若实施，将短期内加剧中国半导体行业的出口压力，但中长期可能进一步强化中国自主化决心。 ⚫黄金股普涨，中国黄金国际涨超7%，赤峰黄金、灵宝黄金涨超5%。花旗调整了其对黄金的看跌预测，称受美国经济恶化和推动通胀的关税影响，黄金将在短期内上涨至创纪录的高位。 美股市场表现 ⚫美东时间8月7日，就业市场数据不佳拖累市场信心。美股高开低走，三大指数涨跌不一。 ⚫尾盘时，特朗普已选定现任白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）接替刚刚空出的美联储理事席位，任期至2026年1月31日。Integrity Asset Management投资组合经理Joe Gilbert表示，米兰“并不是一个预期内的选项，但也在市场所期待的框架之内。”他认为，米兰应该会支持美联储放松货币政策。 ⚫苹果收高3.18%，公司宣布将向美国投资1000亿美元，并将其未来四年在美投资总额推升至6000亿美元规模。同时，苹果CEO库克表示，苹果启动了全新的“美国制造计划”，包括与全美10家公司开展新的、更广泛的合作。市场视之为苹果应对全球制造格局变化与政策环境挑战的重要举措。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫芯片股整体走强，费城半导体指数涨1.5%。Coherent涨6.22%，公司进入苹果“美国制造计划”首批合作伙伴；AMD涨5.69%，莱迪斯半导体涨5.45%。 ⚫礼来收跌14.14%，有分析称，礼来股价大跌的原因可能是此前市场对该公司的明星口服减重药数据预期更高。当地时间8月7日，礼来公布了一项口服减重药的重磅三期临床数据，患者用药72周后平均实现减重12.4%。同日，礼来公布第二季度业绩，上调全年利润预期。目前，礼来与丹麦制药巨头诺和诺德正在GLP-1药物领域展开激烈竞争。根据诺和诺德此前公布的一项三期研究数据，口服司美格鲁肽用药68周后，患者体重降幅至少达14.9%。诺和诺德预计，口服版司美格鲁肽有望于今年年底前获得美国FDA批准。 ⚫Applovin收高11.97%，该公司二季度营收12.59亿美元，同比增长77%，优于市场预期；净利润8.2亿美元，同比飙升164%；调整后EBITDA为10.18亿美元，同比增长99%；调整后每股盈利2.39美元，优于市场预期的2.32美元。 ⚫Strategy收高4.85%，最新的公司公告显示，Strategy计划在未来三年内筹集420亿美元，通过股权和债务融资来进一步增加其比特币持有量。 ⚫台积电收高4.86%，美国总统特朗普8月6日表示，他计划对进口芯片和半导体征收100%的关税，但“在美国建厂”的公司将获得关税豁免。业内人士表示，台积电因在美国设有工厂，因此获得芯片关税豁免。 日股市场表现 ⚫8月7日，在对美国关税影响的担忧缓解、以及投资者对日本本土企业强劲业绩前景的乐观情绪提振下，日本股市上涨。截至收盘，日经225指数上涨0.65%，东证指数上涨0.72%。 ⚫特朗普于8月6日表示，即将公布的半导体关税将对所有进口到美国的半导体征收约100%的关税。因此，东京电子和disco等对指数贡献度大的半导体相关股票股价下跌，成为市场的负担。 ⚫索尼集团上涨4%，公司发布截至2025年6月30日的季度报告。第一财季营收为2.62万亿日元，同比增长2%；营业利润为3400亿日元，同比增长36%；净利润达2590亿日元，同比增长23%。该公司维持2025财年全年营收预期不变，仍为11.7万亿日元，上调营业利润预期至1.4万亿日元（+4%），上调净利润预期至9700亿日元，主要得益于游戏与影像业务的强劲表现。 ⚫丰田汽车股价小幅下跌1.5%， ◼公司将全年营业利润预期下调16%。根据协议，日本出口至美国的汽车将面临15%关税。日本丰田汽车预计，美国关税将令全年度盈利减少1.4万亿日元，即大约95亿美元。公司将全年营业利润由之前的3.8万亿日元下调至3.2万亿日元。◼丰田将在日本建立新的汽车制造工厂，计划在本世纪30年代初开始运营，生产模式将在未来确定。 ⚫三菱日联金融集团上涨1.85%，公司发布截至2025年6月30日的季度报告，其归属于母公司所有者的利润为5461亿日元，同比下降1.8%。经常性收入为3.25万亿日元，较去年同期下降7.7%。经常性利润也下滑3.4%至7085亿日元。本季度每股基本收益为47.55日元，略高于2024年同期的47.50日元。截至2025年6月30日，公司总资产降至401.04万亿日元，低于2025年3月底的413.11万亿日元。总净资产也从同期的21.73万亿日元下降至21.26万亿日元。权益对资产比率维持不变为5.0%。三菱日联维持了其截至2026年3月31日财年归母净利润为2万亿日元的全年盈利目标。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫软银上涨1.33%，公司发布截至2025年6月30日的季度报告。净利润为4218亿日元（约合28.7亿美元），而去年同期为净亏损1743亿日元；该业绩也大幅超过了分析师平均预期的1276亿日元利润。这是软银连续第二个季度实现盈利。 重点新闻 全球宏观 ⚫美国商务部长卢特尼克表示，政府可能将对华关税休战期延长90天。美国财长称，未来某个时候可能就进口俄罗斯石油对中国加征关税。 ⚫美国持续申领失业救济人数升至2021年底以来最高，反映劳动力市场进一步降温。 ⚫据悉特朗普的顾问们认为美联储理事Waller是接替鲍威尔主席职位的最合适人选。 ⚫亚特兰大联储行长预计今年年内可能降息一次，关税对通胀的影响或将持续存在。 ⚫美国总统特朗普周四签署行政命令，允许私募基金、地产、加密货币以及其他另类资产纳入401(K)退休账户。特朗普的行政命令将指示劳工部重新评估退休计划中另类资产投资的指引。 ⚫英国央行降息至逾两年低点，因委员分歧严重，该行首次不得不进行两轮投票才达成利率决议。 ⚫日本自民党官员表示，美国在对日本现有关税的基础上叠加了15%关税，日方将要求美国尽快纠正此做法。 ⚫日本政府周四下调本财年经济成长预估，因美国关税令资本支出放缓，且持续通胀打压民间消费，威胁到脆弱的经济复苏。在日本最高经济委员会会议上公布的修正后的预测中，日本政府将截至2026年3月的经通胀调整的GDP增长预期从1月份预测的1.2%下调至0.7%。这一新预测仍高于民间预测的0.5%。 ⚫中国央行连续9个月扩大黄金储备，有助于推动外储多元化。 行业资讯 ⚫Counterpoint Research：第二季度，全球智能手机市场营收同比增长10%，首次突破1000亿美元大关，创下第二季度历史最高纪录；全球平均售价（ASP）也创下第二季度新高，同比上涨7%，接近350美元。相比之下，全球智能手机出货量同比增长仅3%。 ⚫OpenAI更强大的GPT-5模型问世，编程和创意写作能力将显著增强。 ⚫特朗普称英特尔CEO陈立武存在严重利益冲突，除了辞职外别无他法。 ⚫据知情人士透露，特斯拉公司正在解散其Dojo超级计算机团队，该团队负责人彼得·班农（Peter Bannon）也将离开公司。特斯拉计划加强对外部技术合作伙伴的依赖，包括在计算方面依赖英伟达和超威半导体，在芯片制造方面依赖三星电子。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫RWA注册登记平台正式在香港上线，由香港Web3.0标准化协会发起，将打通RWA资产代币化的数据化、资产化和金融化全过程服务体系。 ⚫MSCI宣布中国指数新增14支成分股并剔除17支，中信银行和老铺黄金纳入MSCI新兴市场指数。 ⚫百度最快将在8月底推出文心大模型最新版推理模型，目前该模型正在全力测试中。 ⚫大疆创新科技仍在等待特朗普政府对其美国业务的国家安全审计，尽管多次尝试沟通，高管团队至今未能获得华盛顿方面的回应。 ⚫中芯国际：第二季度，销售收入22.09亿美元，环比下降1.7%；毛利率为20.4%，环比下降2.1个百分点；产能利用率为92.5%，环比增长了2.9个百分点。预计第三季度收入环比增长5%至7%，毛利率在18%至20%之间。 ⚫华虹半导体：第二季度，销售收入5.66亿美元，同比增长18.3%，环比增长4.6%；净利润800万美元，同比上升19.2%，环比上升112.1%；毛利率10.9%。预计第三季度销售收入约在6.2亿美元至6.4亿美元之间，毛利率约在10%至12%之间。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2025年8月7日资料来源：万得 数据日期：2025年8月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年8月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年8月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年8月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年8月7日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 Information Disclosures Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associatesserves as an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of