港股市场表现
- 整体行情：8月6日，港股三大指数收盘涨跌不一，呈现窄幅震荡。
- 板块表现：
- 反内卷相关板块强势：纸业板块领涨，晨鸣纸业、玖龙纸业均大涨10.75%并刷新阶段新高。
- 煤炭股领涨：中国秦发涨超9%，煤价自底部累计上涨450元/吨（37%），钢厂高炉开工率及铁水产量持续高位，预计行业盈利Q2触底，下半年稳步回升。
- 半导体、芯片股上涨：晶门半导体、芯智控股涨超6%，中电华大科技涨超5%，AI驱动下游增长，国产替代持续推进，二季度业绩预告亮眼，建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性及设备材料、算力芯片国产替代。
- 军工股上涨：中船防务涨约8%，随着“十五五”规划编制启动及2027年建军目标迫近，军工板块业绩或2025年下半年筑底回升。
- 黄金股上涨：山东黄金、中国黄金国际涨超3%，受特朗普接受采访后黄金拉升近30美元影响，黄金被视为政治和经济不确定时期的避风港。
- 国泰航空业绩后大跌：收跌超9%，上半年营收543.1亿港元，营业利润59.3亿港元，净利润36.5亿港元，远低于预期。
美股市场表现
- 整体行情：美东时间8月6日，美股三大指数集体收高，苹果领涨大型科技股。
- 市场情绪：投资者关注点从贸易局势和经济数据转向企业盈利，风险偏好回升。
- 降息预期升温：CME“美联储观察”工具显示，市场押注9月降息25个基点的概率高达93.6%。
- 个股表现：
- 特斯拉收高3.62%：马斯克表示公司正在训练新版全自动驾驶模型，视频处理能力和模型规模将实现“重大”升级。
- 苹果收高5.09%：成交217亿美元，白宫官员证实苹果将在美国本土制造业追加1000亿美元投资，未来四年总投资额将达6000亿美元。
- Shopify大涨22%：Q2营收同比增长31%至26.8亿美元，超预期，预计第三季度营收将增长25%至30%。
- 亚马逊收高4.00%：特朗普政府为亚马逊旗下自动驾驶子公司Zoox扫清测试障碍。
- 超微电脑收跌18.29%：季度业绩低于预期，面临关税成本上升及主要客户变更要求，公司支出大幅上升。
日股市场表现
- 整体行情：8月6日，日经225指数上涨0.6%，东证指数上涨1.0%，受美国总统特朗普表示将征税影响初期芯片板块承压，但财报好于预期后市场回暖。
- 个股表现：
- 三井不动产上涨5.9%：FY25Q1收入和利润均创历史新高，预计本财年净利润2600亿日元。
- 本田汽车上涨1.5%：FY25Q1业绩不及预期，但上调全年业绩指引，预计全年营收21.1万亿日元，营业利润7000亿日元，归母净利润4200亿日元。
- 东京电子下跌3.8%：员工被证实直接接收台积电失窃的2纳米核心商业机密，或面临重大法律风险。
- 三菱重工业连续第二个交易日上涨：上涨4.8%，成功签下为澳大利亚建造新一代战舰的重要合同。
全球宏观
- 关税进展：美国对数十个贸易伙伴的对等关税将于周四生效，特朗普宣布将印度关税从25%翻倍至50%，苹果将基本不受影响。
- 美联储降息预期：三位美联储官员对美国劳动力市场表示担忧，暗示9月可能降息，美债交易员提高今年降息预期，部分押注9月一次性降息50基点。
- 日美关税争议：日本经济再生大臣赤泽亮表示，美国公布的关税公告与此前达成的协议不一致，将使日本面临更高关税，要求美方纠正。
- 日本经济数据：6月名义工资同比上涨2.5%，创四个月新高，但低于预期；实际工资同比下降1.3%，延续下滑趋势；消费者通胀指标同比增长3.8%，为七个月来最低。
- 外资流入中国股市：摩根士丹利称，外资基金7月加速净流入中国股市，被动型基金流入39亿美元，主动型基金流出12亿美元。
- 中国贸易数据预期：预计7月份出口同比增速小幅放缓至5.6%，进口下滑1%，贸易顺差略有收窄。
行业资讯
- 特朗普对半导体征税：拟对内含半导体的进口产品征收100%关税，但苹果等移回美国生产的企业享有豁免，苹果承诺追加1000亿美元美国本土制造业投资。
- AMD对华出口审批：AMD首席执行官苏姿丰表示，对华出口相关审批取得进展。
- OpenAI员工股票二次出售：公司计划出售价值数十亿美元的股票，现有投资者有意购买部分员工持有的股票，公司估值约为5000亿美元。
- 快递行业涨价：广东省快递底价整体上调0.4元/票，均价涨至1.4元以上，各家不得低于1.4元成本价揽收。
- 中国消费级游戏笔记本市场：第二季度同比增速高达24.3%，远超整体消费PC市场，源于大学生和核心玩家对高性能设备的持续需求。
- 中国乘用车市场：7月乘用车市场零售同比增长7%，新能源车市场增长14%。
- 美团医药健康：旗下快递电商业务首发上线抗失眠创新药莱博雷生。
- 亚朵酒店和爱奇艺：亚朵酒店正考虑在香港进行第二上市，爱奇艺据悉已开始与跨国银行商讨香港第二上市事宜，可能融资3亿美元。
