市场回顾
- 恒生指数跌穿25,000点，跌403点或1.6%，报24,773点，大市成交3,206亿港元。
- 欧美股市向下，美股三大指数收市倒跌0.03%，欧洲股市受压。
中港股市短期展望
- 内地上半年经济平稳，加推经济刺激方案意愿不大，企业盈利改善有限。
- 港股大市成交活跃，风险偏好尚算积极，资金于不同板块轮动。
- 中美启动新一轮贸易谈判，双方同意延长90天关税休战协议，关税战局势缓和。
- 后续观望企业业绩，恒指短期阻力参考7月高位25,735点。
短期看好板块
- 出口股：中美贸易谈判延续，美国与更多国家达成协议。
- 建材股：西藏大型水电工程开工，另外供给侧改革加強。
今日市场焦点
- 美国七月非农就业；中国七月财新制造业PMI；澳门七月赌场收入；电讯盈科(0008)、信义玻璃(0868)、信义光能(0968)等业绩。
- 宏观焦点：内地七月官方制造业及非制造业PMI均下降，并逊预期；李强要求提升宏观政策效能，对个人消费贷款和服务业贷款贴息；香港第二季GDP预估增长3.1%，胜预期；香港6月零售增长逊预期；特朗普签行政命令，对所有避税转运商品征40%关税；贝桑指中美接近达成贸易协议；美国6月PCE升2.6%，高於预期；苹果季度收入增10%远超预期，iPhone销售升13%。
- 企業消息：腾讯控股(0700)游戏成驱动AI技术新一轮突破重要变量；据报Prosus已启动减持美团(3690)，过去两周已套现近20亿港元；小鹏汽车(9868)7月交付量增2.3倍，创月度新高；中国石化(0386)发盈警，料上半年盈利最少跌40%；渣打集团(2888)中期税前溢利增26%，派息增兼续回购；巴拿马总统指长和(0001)两港口或被收回，转为公私合营。
外围市况展望
- 美国联储局7月一如预期维持利率不变，议息声明指出上半年经济活动增长有所放缓，经济状况的不確定性仍然很高，但劳动力市场仍然稳固，通胀续处高位。
- 主席鲍威尔表示，关税对通胀的影响并未完全浮现，暗示局方并未准备好减息。
- 美国正与多国进行贸易谈判，部分国家取得进展，惟需时敲定最终协议，过程仍存变数。
- 贸易战拖慢原油需求增长，OPEC+增加供应，料限制国际油价上行空间。
各国指數、商品、外匯、利率
- 各国指數收市价及变动百分比。
- 商品收市价及变动百分比。
- 外汇收市价及变动百分比。
- 利率收市价及变动百分比。
ADR
宏观焦点
- 内地7月官方制造业PMI降至49.3逊预期，连续4个月处收缩。
- 内地7月官方非制造业PMI降至50.1，逊预期。
- 人行逆回購降至2832亿人民币，利率持平。
- 李强要求提升宏观政策效能，对个人消费贷款和服务业贷款贴息。
- 发改委以稳就业扩内需为重点做好政策预研储备。
- 商务部表示持续办好购在中国系列活动。
- 网信办约谈辉达，涉H20漏洞后门安全问题。
- 香港三大发钞银行维持最优惠利率不变。
香港经济数据
- 香港第二季GDP预估增长3.1%，胜预期。
- 香港6月零售额升0.7%，逊预期。
- 港府首3月赤字939亿港元。
- 港元6月存款跌0.9%，人民币存款跌9.6%。
- 外汇基金上半年投资收入1944亿港元。
- 证监会指港股上半年日均成交额升82%，新股集资额升7倍全球居首。
澳门经济数据
国际经济动态
- 特朗普签行政命令，对所有避税转运商品征40%关税。
- 贝桑指美国接近与中国达成贸易协议。
- 美国将对中国进口产品征收39%关税，对印度征收25%关税。
- 美国六月PCE物价指数升2.6%，高於预期。
- 苹果季度收入增10%远超预期，iPhone销售升13%。
全球黄金需求
上市企业业绩
- 本周上市企业业绩公布日期、公司名称、时期、每股盈利预测、实际每股盈利、差距、券商覆盖数目。
本周各地重要经济数据事项
評级說明
- 股票投资评级：买入、中性/持有、沽售。
- 行业投资评级：买入、中性/持有、沽售。
分析员名單
