港股早晨快讯

2012-01-172025年8月1日星期五 市場回顧 ➢恒指跌穿25,000點：恒指周四(31日)低開後，跌幅一度收窄至176點，其後跌幅加劇，最多跌432點，低見24,744點。恒指跌403點或1.6%，報24,773點。大市成交3,206億元。 ➢歐美股市向下：美股周四(31日)先升後回，三大指數收市倒跌0.03%至0.7%。歐洲股市受壓，德法英股市0.05%至1.1%。 中港股市短期展望 恒指短期阻力參考25,735點：內地上半年經濟較預期中平穩，現階段加推經濟刺激方案的意願不大，企業盈利改善有限。不過，港股大市成交活躍，風險偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動。中美啟動新一輪貿易談判，雙方同意延長5月中旬達成的90天關稅休戰協議，同時美國與更多國家達成協議，關稅戰局勢緩和。後續觀望企業業績，恒指短期阻力參考7月高位25,735點。 短期看好板塊 ➢出口股：中美貿談延續，美國與更多國家達成協議➢建材股：西藏大型水電工程開工，另外供給側改革加強 今日市場焦點 ➢美國7月非農就業；中國7月財新製造業PMI；澳門7月賭場收入；電訊盈科(0008)、信義玻璃(0868)、信義光能(0968)等業績； 宏觀焦點 ➢內地7月官方製造業及非製造業PMI均下降，並遜預期；李強要求提升宏觀政策效能，對個人消費貸款和服務業貸款貼息；香港第二季GDP預估增長3.1%，勝預期；香港6月零售增長遜預期；特朗普簽行政命令，對所有避稅轉運商品徵40%關稅；貝桑指中美接近達成貿易協議；美國6月PCE升2.6%，高於預期；蘋果季度收入增10%遠超預期，iPhone銷售升13%； 企業消息 ➢騰訊控股(0700)遊戲成驅動AI技術新一輪突破重要變數；據報Prosus已啟動減持美團(3690)，過去兩周已套現近20億元；小鵬汽車(9868)7月交付量增2.3倍，創月度新高；中國石化(0386)發盈警，料上半年盈利最少跌40%；渣打集團(2888)中期稅前溢利增26%，派息增兼續回購；巴拿馬總統指長和(0001)兩港口或被收回，轉為公私合營； 外圍市況展望 美國聯儲局7月一如預期維持利率不變，議息聲明指出上半年經濟活動增長有所放緩，經濟狀況的不確定性仍然很高，但勞動力市場仍然穩固，通脹續處於高位。主席鮑威爾表示，關稅對通脹的影響並未完全浮現，暗示局方並未準備好減息。6月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預測一致。不過，當局將2026年及2027年各減少一次降息預期，未來預期減息次數只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏偏向緩慢。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。 宏觀焦點 ➢內地7月官方製造業PMI降至49.3遜預期，連續4個月處收縮：內地製造業活動連續4個月處收縮，國家統計局公布，7月製造業採購經理指數(PMI)降至49.3，比上月下降0.4個百分點，遜於市場預期的49.7。從企業規模看，大型企業PMI降至50.3，比上月下降0.9個百分點，高於臨界點；中型企業PMI升至49.5，比上月升0.9個百分點，但仍低於臨界點；小型企業PMI降至46.4，比上月下降0.9個百分點，低於臨界點。從分類指數看，在構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數和供應商配送時間指數均高於臨界點，新訂單指數、原材料庫存指數和從業人員指數低於臨界點。生產指數降至50.5，比上月下降0.5個百分點，仍高於臨界點，表明製造業生產延續擴張。新訂單指數降至49.4，比上月下降0.8個百分點，表明製造業市場需求有所放緩。原材料庫存指數降至47.7，比上月下降0.3個百分點，表明製造業主要原材料庫存量繼續减少。從業人員指數為48，比上月上升0.1個百分點，表明製造業企業用工景氣度略有回升。供應商配送時間指數為50.3%，比上月上升0.1個百分點，表明製造業原材料供應商交貨時間繼續加快。 ➢內地7月官方非製造業PMI降至50.1，遜預期：內地非製造業活動保持擴張，國家統計局公布，7月非製造業商務活動指數降至50.1，比上月下降0.4個百分點，略遜市場預期的50.2。分行業看，建築業商務活動指數降至50.6，比上月下降2.2個百分點；服務業商務活動指數降至50，比上月下降0.1個百分點。從行業看，鐵路運輸、航空運輸、文化體育娛樂等行業商務活動指數位於60以上高位景氣區間；房地産、居民服務等行業商務活動指數均低於臨界點。新訂單指數降至45.7，比上月下降0.9個百分點，表明非製造業市場需求回落。分行業看，建築業新訂單指數降至42.7%，比上月下降2.2個百分點；服務業新訂單指數降至46.3，比上月下降0.6個百分點。業務活動預期指數為55.8，比上月升0.2個百分點，持續位於較高景氣區間，表明多數非製造業企業對市場發展保持樂觀。分行業看，建築業業務活動預期指數為51.6，比上月下降2.3個百分點；服務業業務活動預期指數為56.6，比上月上升0.6個百分點。7月綜合PMI産出指數降至50.2，比上月下降0.5個百分點，仍高於臨界點，表明中國企業生産經營活動總體保持擴張。 ➢人行逆回購降至2832億元人民幣，利率持平：人民銀行公布，周四(31日)以固定利率、數量招標方式開展2832億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍為1.4厘，投標量繼續與中標量相同。在逆回購操作量減少而到期量增加的情況下，月末交易日公開市場單日轉為淨回籠，規模478億元，終結此前連續淨投放態勢。本周公開市場共有約1.66萬億元逆回購到期，其中周四到期3310億元。上周五(25日)至本周三(30日)，公開市場已連續4日淨投放。 ➢李強要求提升宏觀政策效能，對個人消費貸款和服務業貸款貼息：國務院總理李強主持召開國務院常務會議，會議要求鞏固拓展經濟回升向好勢頭，要錨定全年發展目標任務，加力提升宏觀政策效能；會議並部署實施個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款貼息政策。會議同時審議通過《關於深入實施人工智能+行動的意見》。會議指出，要深入實施人工智能+行動，大力推進人工智能規模化商業化應用；優化人工智能創新生態，強化算力、算法和數據供給，加大政策支持力度。會議表示，推動人工智能在經濟社會發展各領域加快普及、深度融合，形成以創新帶應用、以應用促創新的良性循環。會議還稱，對個人消費貸款和服務業經營主體貸款進行貼息，有利於通過財政金融聯動方式，降低居民信貸成本和服務業經營主體融資成本，更好激發消費潛力、提升市場活力。要抓好貼息政策組織實施，加強部門協同，簡化辦理手續，推動政策盡快落地，同時嚴格監管提高資金使用效益，確保財政資金用好用到位。會議提到，要更加注重激發經濟發展內生動力，持續深化重點領域改革，在建設全國統一大市場、優化營商環境等方面取得更多成效。會議並強調，要更好統籌發展和安全，牢牢守住不發生系統性風險的底線，扎實做好防汛搶險救災工作，更加周密細致落實好各項應對措施，全力保障人民生命財產安全。 ➢發改委以穩就業擴內需為重點做好政策預研儲備：國家發展改革委召開會議，指出要以穩就業擴內需為重點做好政策預研儲備，強化宏觀政策取向一致性；同時加大力度穩投資促消費，拓展投資增量，着力激發民間投資活力，激發市場活力提振消費。發改委稱，儘管當前經濟運行面臨不少風險挑戰，但中國經濟基礎穩、優勢多、韌性強、潛力大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有改變。發改委強調，縱深推進全國統一大市場建設，破除內捲式競爭，深入推進招標投標制度改革，規範地方招商引資行為，推動要素順暢流通，促進民營經濟健康發展、高質量發展。會議並稱，要扎扎實實做好下半年發展改革工作，着力穩就業、穩企業、穩市場、穩預期，進一步做強內循環、優化外循環、搞好雙循環。會議還提出包括因地制宜培育狀大新質生產力，推動人工智能+和低空經濟發展；以及全面推進區域城鄉協調發展，深入實施區域協調發展戰略等。 ➢商務部表示持續辦好購在中國系列活動：中國商務部表示，將會同有關部門，指導各地持續辦好「購在中國」系列活動，打造購好物、品美食、賞美景、觀展演的美好體驗，讓國內居民和入境遊客更好感受中國消費市場的蓬勃活力。今年以來，商務部等6部門組織開展「購在中國」系列活動，已舉辦國際消費季、精品首發季、服務消費季等專項活動。商務部等部門印發通知，進一步優化離境退稅政策擴大入境消費，為提升「購在中國」吸引力提供有力支撐。數據顯示，上半年，全國離境退稅銷售額按年增長近1倍，離境退稅商店數量超7200家，比2024年底增長約80%。商務部新聞發言人何亞東說，「購在中國」不僅成為國內居民的消費熱詞，也成為國際遊客的潮流之選。 ➢網信辦約談輝達，涉H20漏洞後門安全問題：網信辦表示，就近日輝達算力晶片被曝出存在嚴重安全問題，於周四(31日)約談了輝達，要求其就對華銷售的H20算力晶片漏洞後門安全風險問題，進行說明並提交相關證明材料。網信辦稱，此前，美議員呼籲要求美出口的先進晶片必須配備「追蹤定位」功能。美國人工智能(AI)領域專家透露，輝達算力晶片「追蹤定位」、「遠端關閉」技術已成熟。為維護內地使用者網絡安全、數據安全，依據《網絡安全法》、《數據安全法》、《個人訊息保護法》有關規定約談輝達。 ➢香港三大發鈔銀行維持最優惠利率不變：香港三大發鈔銀行滙豐銀行、中銀香港(2388)及渣打香港宣布維持最優惠利率不變。滙豐銀行維持最優惠利率5.25厘不變。滙豐給予港元儲蓄存款戶口的利率亦維持不變，戶口結餘5000元或以上的年利率均為0.25厘；5000元以下則維持零息。中銀香港維持最優惠利率及活期儲蓄存款利率不變，分別為年利率5.25厘及0.25厘。戶口結餘5000元及以上的年利率為0.25厘；低於5000元維持零息。渣打維持最優惠貸款利率5.5厘，港元儲蓄戶口利率亦維持不變。 頁2/9 ➢香港6月零售額升0.7%，遜預期：香港零售額連升兩個月，但6月的升幅收窄，並且遜於市場預期。政府統計處公布，6月的零售業總銷貨價值的臨時估計為301億元，按年升0.7%，低於市場預期的升1.4%，亦低於5月的升2.4%。扣除其間價格變動後，零售業總銷貨數量的臨時估計按年跌0.3%。6月的零售業總銷貨價值中，網上銷售佔8.5%。該月的零售業網上銷售價值的臨時估計為25億元，按年升8.4%。上半年，零售業總銷貨價值的臨時估計按年跌3.3%，總銷貨數量跌4.7%，網上銷售價值跌0.4%。6月珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物的銷貨價值按年上升6.8%。其他未分類消費品銷貨價值升7.2%；超級市場貨品升0.4%；藥物及化妝品升6%；百貨公司貨品升5.7%；以及眼鏡店升1%。另一方面，6月服裝的銷貨價值下跌4.3%。食品、酒類飲品及煙草，銷貨價值下跌1.5%；電器及其他未分類耐用消費品跌9.3%；汽車及汽車零件跌6%；燃料跌8.7%；傢具及固定裝置跌16.3%；鞋類、有關製品及其他衣物配件跌7.2%。 ➢香港第二季GDP預估增長3.1%，勝預期：政府統計處公布預先估計數字，第二季本地生產總值按年增長3.1%，高於市場預期增長2.8%，而第一季的升幅為3%。經季節性調整而作相連季度比較，第二季較第一季實質上升0.4%。第二季私人消費開支按年實質上升1.9%；政府消費開支升2.5%；本地固定資本形成總額上升2.9%。貨品出口總額升11.5%；貨品進口升12.7%；服務輸出升6.3%；服務輸入升7%。政府發言人表示，在出口表現強勁及本地需求改善的支持下，香港經濟在第二季繼續穩健擴張。外部需求表現強韌，加上美國關稅措施暫時有所緩和帶動「搶出口」效應，整體貨物出口增長加快。受惠於訪港旅遊業強勁增長、跨境運輸量進一步擴張，以及金融及相關商業服務活動在本地股市暢旺下表現活躍，服務輸出繼續顯著擴張。本地方面，受本地消費市場回穩所支持，私人消費開支在連續四季下跌後恢復溫和增長。同時，整體投資開支隨着經濟擴張而進一步上升。