港股早晨快讯

2012-01-172025年7月29日星期二 市場回顧 ➢恒指25,500點爭持：恒指周一(28日)高開後，升幅曾收窄至11點，低見25,399點，但低位有買盤支持，最多升279點，高見25,667點。恒指收升173點或0.7%，報25,562點。大市成交2,503億元。 ➢歐美股市個別發展：美股周一(28日)個別發展，道指跌0.1%，標指微升0.02%，納指升0.3%。歐股先升後回，德法英股跌0.4%至1.0%。 中港股市短期展望 恒指上望26,000點：由於美國5月中旬押後對等關稅90天，內地上半年經濟較預期中平穩，現階段加推經濟刺激方案的意願不大，企業盈利改善有限。不過，港股大市成交活躍，風險偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動。中美將啟動新一輪貿易談判，同時美國與更多國家達成協議，關稅戰局勢緩和，恒指料上望26,000點關口。 短期看好板塊 ➢出口股：中美貿談延續，美國與更多國家達成協議➢建材股：西藏大型水電工程開工，另外供給側改革加強➢券商股：上證走強，A+H上市熱潮持續 今日市場焦點 ➢美國7月經濟諮詢委員會消費者信心、6月JOLTS職位空缺；華能國際電力(0902)、新東方-S(9901)等業績； 宏觀焦點 ➢特朗普表示環球基準關稅介乎15%至20%；中美周二(29日)將繼續貿談，或為「習特會」鋪路；據報中美關稅休戰期再延長90日；市監總局促破除地方保護和市場分割，治理劣質低價競爭；工信部鞏固新能源汽車行業內捲式競爭整治成效；中國推育兒補貼，3周歲前嬰幼兒每年3600元人民幣； 企業消息 ➢藥明康德(2359)中期盈利升95%勝預期，上調全年經營展望；華領醫藥(2552)發盈喜，料中期轉賺逾11億元人民幣；同源康醫藥(2410)折讓19%配股籌1.6億元；中興通訊(0763)溢價15.9%發可轉債，料淨籌逾35億元人民幣； 外圍市況展望 美國聯儲局6月一如預期維持息口不變，會後議息聲明指出美國經濟前景面臨的不確定性已經減弱、但仍偏高。當局上調2025年至2027年核心PCE預測，主席鮑威爾表示，加徵關稅對通脹的影響可能會更加頑固，開始看到關稅的影響，預計未來數個月將出現明顯通脹。6月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預測一致。不過，當局將2026年及2027年各減少一次降息預期，未來預期減息次數只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏偏向緩慢。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。 宏觀焦點 ➢特朗普表示環球基準關稅介乎15%至20%：美國總統特朗普表示，美方設定的環球基準關稅將介乎15%至20%，可能是兩個數字的其中之一。特朗普早前設定8月1日為關稅寬限屆滿日期，在該日期之前，未與美國簽署貿易協議的國家將須支付最高50%關稅。特朗普周一(28日)與英國首相施紀賢會面後向記者稱，美國不急於與200個有貿易往來的國家逐一談舉行貿易談判，這也是不可能的事情。因此，對於8月1日之前仍未能談妥貿易協議的國家，他可能把這些國家輸往美國的貨品直接徵收對等關稅，稅率由目前的10%調整為15%至20%之間，只有少數小國支付近10%關稅。美國貿易代表格里爾(Jamieson Greer)較早時接受CNBC訪問稱，一如特朗普所言，美國不急於與其他國家談妥貿易協議。 ➢中美周二(29日)將繼續貿談，或為「習特會」鋪路：中美兩國經貿團隊周一(28日)在瑞典斯德哥爾摩展開新一輪會談。路透引述美國財政部發言人表示，兩國代表團首日談判已結束，將在周二繼續磋商。美國企業界密切關注會談成果表述，尤其關注潛在的美國總統特朗普與中國國家主席習近平的會晤動向，以及目前關稅休戰期可以延長多久。中共中央政治局委員、國務院副總理何立峰擔任中美經貿會談中方牽頭人，與美方牽頭人、財長貝桑(Scott Bessent)周一在斯德哥爾摩進行首日會晤，據路透報道，首日會談持續超過5小時，於傍晚結束。雙方談判代表會後未有回應記者提問，隨即離開了開會現場瑞典首相府。這是繼瑞士日內瓦、英國倫敦之後，中美再就經貿問題舉行會談，據美聯社報道，貝桑和何立峰本輪會談將為期兩天。美國總統特朗普設下8月12日為兩國的關稅談判限期。在北京，外交部發言人郭嘉昆表示，希望美方與中方在平等、尊重、互惠的基礎上，透過對話溝通增進共識。 ➢據報中美關稅休戰期再延長90日：中國與美國談判代表周一(28日)舉行新一回合貿易談判，《南華早報》引述消息人士報道，中美兩國預計將把關稅休戰期再延長3個月。消息人士稱，中美雙方在延長期內不會相互加徵新關稅。有分析員認為，今次會談很可能不會有突破，但可能有提出防止雙方衝突惡化的機制，甚至可能有助中美元首於今年較後時間會面。中國6月加強對兩種可用於製造芬太尼的化學品的管控，美國總統特朗普其後讚揚中國在打擊毒品上踏出重大一步。不過，外電引述一位了解貿易會談的知情人士表示，對美國而言，中國近期的行動還不夠，因為這些舉措是為了遵守聯合國的措施。在本輪談判中降低芬太尼相關的20%關稅可能性非常小，但同時指出也可能因為特朗普一時興起而出現變化。中美目前的關稅休戰期將於8月12日結束，倘若兩國未能有貿談進展或達成協議，雙方向對方進口貨加增關稅。中國目前輸美貨品須支付20%芬太尼關稅，10%對等關稅及25%特朗普首個總統任期內已實施的關稅。中國談判代表團由國務院副總理何立峰率領，美國代表團將由財長貝桑(Scott Bessent)率領。二人將於瑞典斯德哥爾摩會晤，將是他們近3個月內的第三輪談判，議程包括討論目前的關稅休戰期可以延長多久，與芬太尼販運相關的美國關稅問題，以及中國從俄羅斯和伊朗購買石油等事宜。貝桑上周曾表示，今輪談判預計將延長關稅休戰期，並討論更廣泛的議題，並稱美方與中國的關係已邁上新台階，非常具有建設性，且能完成很多事情，因貿易已穩定在一個良好水平上。 ➢美國財政部預計現季度發債逾1萬億美元，彌補第二季減少發債：美國財政部預計現季度將發債1.007萬億美元，較4月估計高出4,530億美元，部分用作補充現金結餘，受低於預期的季初結餘及下調淨現金流預測影響。當局料第三季季末現金結餘8,500億美元。據研究機構Wrightson ICAP，美國財政部截至本月3日止現金結餘僅3,130億美元。美國財政部亦預期第四季發債5,900億美元，料年末現金結餘8,500億美元。當局第二季僅發債650億美元，遠低於原預期的5,140億美元，截至6月底止結餘4,570億美元，少於原來預期的8,500億美元。美國月初通過《大而美法案》，債務上限將上調5萬億美元至41.1萬億美元。 ➢人行逆回購降至4958億元人民幣，利率持平：人民銀行公布，周一(28日)以固定利率、數量招標方式開展4958億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍為1.4厘，投標量繼續與中標量相同。該操作量較上日減少近3000億元，但公開市場仍連續第二日實現淨投放，周一(28日)規模3251億元。據路透統計，本周公開市場共有約1.66萬億元逆回購到期，其中周一到期1707億元。 ➢市監總局促破除地方保護和市場分割，治理劣質低價競爭：國家市場監督管理總局表示，要促進做強國內大市場，加快完善市場監管基礎制度，着力破除地方保護和市場分割，依法依規治理企業劣質低價競爭。市場監管發展規劃座談會日前召開，會議強調，要增強食品、藥品、工業產品、特種設備安全監管能力，強化食品安全全鏈條監管，提升藥品安全監管能力。座談會要求，優化平台經濟常態化監管，加快完善監管制度規則，健全常態化監管責任體系，強化線上線下一體化監管。要深化國家標準化發展和改革，健全國家標準體系，深化地方標準管理制度改革，提高標準供給水平。 ➢工信部鞏固新能源汽車行業內捲式競爭整治成效：全國工業和信息化主管部門負責同志座談會在北京召開，工信部強調，鞏固新能源汽車行業內捲式競爭綜合整治成效，加強光伏等重點行業治理，以標準提升倒逼落後產能退出；加強新能源汽車動力電池、電動自行車鋰離子電池回收利用管理。會議提出，做好下半年工作，更大力度推動科技創新和產業創新融合發展，提升產業核心競爭力；加強科技創新平台建設，加強科技型企業孵化器培育。啟動促進工業新興產業發展培育壯大新動能行動，完善人形機器人、物聯網、高端儀器儀表等產業發展政策，優化國防科技工業布局，推動國家高新區高質量發展。會議提到，落實擴大內需戰略，全力鞏固工業經濟基本盤。實施新一輪十大重點行業穩增長行動，充分發揮工業大省引領作用。制訂增強消費品供需適配性助力擴大消費行動方案，加快人工智能終端、超高清視頻、智能穿戴、無人機等技術開發和應用推廣。推動制訂金融支持新型工業化的指導意見，擴大實施科技產業金融一體化專項。加快加力推進清理拖欠企業賬款行動，建立健全涉企收費長效監管機制，推動惠企紓困政策落地落細。 ➢中國推育兒補貼，3周歲前嬰幼兒每年3600元人民幣：內地近日印發《育兒補貼制度實施方案》，從2025年1月1日起，無論一孩、二孩、三孩，每年均可領取3600元人民幣補貼，直至年滿3周歲。新華社刊登方案全文並稱，對2025年1月1日之前出生、不滿3周歲的嬰幼兒，也可享受政策，按應補貼月數折算計發補貼。國家衞生健康委有關負責人表示，這項政策將助力降低家庭生育養育成本，預計每年惠及2000多萬個嬰幼兒家庭。對於育兒補貼的財政分擔比例，實施方案指出，中央財政自2025年起設立共同財政事權轉移支付項目育兒補貼補助資金，對發放國家基礎標準育兒補貼所需資金，按比例對東部、中部、西部地區予以補助。地方提標部分所需資金由地方財政自行承擔。 頁2/7 ➢上海降智能算力使用成本，發6億元人民幣算力券：上海市經濟信息化委員會發布《上海市進一步擴大人工智能應用的若干措施》，其中包括發放6億元(人民幣‧下同)算力券，加強算力調度平台建設，體系化支持企業研發和應用大模型，加快大模型生態空間集聚。上海經信委表示，為貫徹落實國家發展新一代人工智能的戰略部署，加快實施「人工智能+」行動，推進上海市「模塑申城」工程，降低創新創業成本，進一步擴大人工智能應用，加快建設人工智能「上海高地」，制定多項措施。其中提出，對租用智能算力的主體，市級給予最高30%租金補貼，並推薦申報國家智能券補貼，按照「補早補小」原則，市區協同給予最多1年、最高100%的租金補貼。對自主智能算力設施部署項目，給予最高10%建設支持，加速培育人工智能自主生態。此外，發放3億元模型券，對調用雲平台部署的第三方大模型API，或採用第三方大模型私有化部署方式，推進大模型垂類應用的主體，給予核定合同額最高50%、最高500萬元補貼。《措施》又提出，加快創新產品推廣應用。支持該市人工智能企業的軟硬件產品加快研發與量產，對具身智能型機械人等產品銷售或租用達到一定規模的，按核定合同額的5%給予最高500萬元獎勵。對人工智能軟件產品首版次應用示範，按照核定合同金額給予最高30%、最高2000萬元支持。 ➢香港6月出口升11.9%，遜預期：香港6月出口按年增長11.9%，連升16個月；進口升11.1%，均遜於市場預期。政府統計處公布，繼5月錄得15.5%升幅後，6月商品整體出口貨值為4178億元，按年升11.9%，低於市場預期的16.2%。同時，繼5月錄得18.9%升幅後，6月商品進口貨值為4767億元，按年升11.1%，亦低於預期的14.7%。6月錄得有形貿易逆差589億元，相等於商品進口貨值的12.4%。上半年，商品整體出口貨值按年上升12.5%，商品進口貨值上升12.6%。有形貿易逆差1836億元，相等於商品進口貨值的7%。6月輸往亞洲的整體出口貨值上升17.2%。此地區內，輸往大部分主要目的地的整體出口貨值錄得升幅，尤其是馬來西亞升52.6%、菲律賓升48.3%、越南升37.6%、中國內地升18.3%和印度升12.5%。另一方面，輸往南韓則跌10.