食品2025Q2基金持仓分析贵州茅台独守基金重仓TOP1020250723

，接，接年水平。横向对比，银小周期低点。剔除被年大周期低点。易方达等大机构仍有所减少。相比之下，大众品板 持仓比例有所增加。投资建议方面，他推荐关注燕京、东鹏饮料、金盏金乳业等，并看好白酒板块经过四年调整后的中期买点，核心推荐包括汾酒、今世缘、茅台、老窖和五粮液。要点回顾大众品方面基金的持仓情况如何？发言人1：大众品整体持仓有所回落，啤酒仍处于超配状态，乳制品由超配转为平配，调味品持续低配，食品综合重返超配。主动权益基金视角下，大众品已由低配转为超配，但因被动基金减持，整体仍为低配状态。Q2食品饮料基金持仓的整体情况如何？主动权益基金和被动基金在食品饮料板块的持仓变化是什么？发言人1：Q2食品饮料类基金持仓占比为8.1%，环比Q1下降了1.8个百分点。从超配比例看，食品饮料板块的超配水平下降了1.3个百分点至3.5%，接近2014年的水平。整体来看，板块持仓处于相对低位，而银行、通信、非银金融等板块的基金配置比例明显提升，食品饮料板块排名下滑至第四名。主动权益基金在食品饮料板块的持仓占比环比下降4个百分点至5.6%，超配比例下滑至1.1%。相反，被动基金的持仓占比则环比提升了5个百分点左右。白酒板块在Q2的基金持仓状况怎样？发言人1：Q2中，主动基金持续减持白酒板块，整体重仓比例下降1.7个百分点至6.8%，超配比例降至3.8%。若剔除易方达、兴盛等大型机构的影响，其他基金持有的白酒仓位比例仅为1.8%，低配了1.4个百分点，并且连续四个季度处于低配状态。食品饮料个股的持仓情况怎么样？发言人1：在top 20个股中，食品饮料占10席，其中茅台重仓比例降至4%左右，五粮液排名下滑至第20名。白酒企业的重仓比例多数回落，且基金持有白酒企业的数量环比减少。大众品方面，伊利重仓比例减少，东方和燕京啤酒有所增持，海天、安井和双汇等调味品和餐饮企业的基金持仓数量也有所变化。对于后续投资建议是怎样的？发言人1：投资建议关注大众品中新渠道、新产品，推荐燕京、力高、天味、东鹏、燕京金盏、金乳业、千禾、华润和康师傅等企业。对于白酒板块，经过四年调整期后，预计2025年有望迎来估值和业绩双底，当前配置性价比显现，核心推荐汾酒、今世缘、茅台、老窖和五粮液。后续将根据基金持仓数据进一步分析并提供相应支持。