机械设备行业2025Q2基金持仓分析报告：2025Q2机械设备行业基金重仓配置比例有所下降

2025Q2机械设备行业基金重仓配置比例有所下降

行业整体：板块持续低配，持仓集中度有所回落

• 2025年Q2公募基金重仓SW机械设备行业的总市值为729.96亿元，环比下降14.84%，同比增长0.17%；
• 占基金重仓A股市值规模的比重为2.82%，环比减少0.51pct，同比减少0.22pct，低配比例为1.64%；
• SW机械设备行业基金持仓市值占比为2.82%，在31个申万一级行业中排名13；
• 低配比例为1.64%，在31个申万一级行业中排名27；
• 持仓集中度出现回落，市值TOP5、TOP10和TOP20个股的持仓市值合计分别为310.31、404.89、511.36亿元，环比分别下降2.87pct、1.70pct、3.21pct。

细分板块：专用设备板块基金持仓市值小幅增长

• 自动化设备、工程机械、专用设备板块基金持仓总市值位居行业前三，分别为267.45、154.44、153.05亿元；
• 专用设备板块基金持仓市值环比小幅增长5.10%，自动化设备、工程机械板块有所回落；
• 通用设备和轨交设备II持仓总市值分别环比下降20.05%和30.55%；
• 自动化设备和专用设备板块持仓市值占比提升，工程机械板块占比下降；
• 自动化设备板块超配比例回升，工程机械板块超配比例下降，专用设备板块低配比例上升。

个股趋势：重仓个股走势分化

• 前十大重仓股主要为自动化设备、工程机械、专用设备和通用设备标的，其中除华工科技和纽威股份上涨外，其余标的整体下跌；
• 基金加仓前十标的主要涉及自动化设备、工程机械、专用设备及通用设备，除杰瑞股份和儒竞科技外，均实现上涨；
• 基金前十大减仓股主要涉及自动化设备、工程机械、通用设备板块，整体下跌；
• 各细分板块重仓个股变动分化，例如专用设备板块杰瑞股份和英维克获增持，豪迈科技等遭减持。

投资建议

• 自动化设备和工程机械为基金机构重点关注方向，短期聚焦政策受益与高端制造，长期拥抱自动化与国产替代；
• 建议关注受益于大规模设备更新政策及出口链韧性强的细分龙头，以及坚定布局顺应产业升级和国产替代加速的核心公司。

风险提示

• 下游需求不及预期风险；
• 市场竞争加剧风险；
• 原材料价格上涨风险；
• 数据统计误差风险。