[股指期货]
板块轮动上涨，股指延续强势。主要指数全日强势上行，个股涨多跌少。顺周期板块热度延续，基本金属、生物科技、券商涨幅居前。高股息板块集体回调，银行、贵金属、石油天然气下跌。期指主力合约全部随指数上涨，基差季节性修复。操作建议：逐渐止盈IM期货多头，换成少量08合约6000执行价MO看跌期权空头，降低仓位，以温和看涨为主。
[国债期货]
资金面收紧，期债延续下跌。国债期货大幅收跌，银行间主要利率债收益率全线上行。央行开展7天期逆回购操作，单日净回笼1195亿元。操作建议：短期保持观望，关注资金面和增量政策情况。曲线策略上可继续博弈做陡。
[贵金属]
欧洲央行一年来首次暂停降息避险情绪缓和，黄金延续回调。欧洲央行维持利率不变，将“贸易争端”列为政策不确定性的主要来源。美国总统特朗普称将鲍威尔免职是一个重大行动，但表示没有必要发生。美国7月Markit制造业PMI初值下降至49.5，创2024年12月以来新低。操作建议：美国经济前景弱化和去美元化背景使黄金中长期看涨趋势不变，短期关注美国贸易谈判进展和美联储利率决议。
[集运期货]
EC主力小幅反弹。马士基、CMA、MSC、ONE、EMC等船公司最新报价。SCFIS欧线指数报2400.50点，环比下跌0.89%。操作建议：预计偏弱震荡，可逢高做空08、10合约。
[有色金属]
铜：短期情绪退潮，高铜价抑制需求。SMM电解铜平均价79795元/吨。国内反内卷政策陆续推进，关注该政策是否能助力冶炼产能部分出清。操作建议：主力参考78000-80000，短期观点震荡。
氧化铝：情绪面多空交织，短期现货偏强运行。SMM山东氧化铝现货均价3220元/吨。操作建议：主力短期在3100元以上偏强运行，中期建议逢高布局空单。
铝：市场做多情绪高涨铝价高位震荡，淡季累库预期依旧偏强。SMMA00铝现货均价20720元/吨。操作建议：主力参考20200-21000运行，观点宽幅震荡。
铝合金：淡季终端消费疲软，主流消费地社库接近胀库。SMM铝合金ADC12现货均价20200元/吨。操作建议：主力参考19600-20400运行，观点宽幅震荡。
锌：宏观情绪退潮，库存再度累库。SMM0#锌锭平均价22880元/吨。操作建议：主力参考22000-23500，短期观点震荡。
锡：宏观情绪较强，叠加伦锡库存新低，锡价偏强运行。SMM1#锡272400元/吨。操作建议：观望。
镍：市场情绪乐观盘面偏强震荡，产业过剩仍有制约。SMM1#电解镍均价124700元/吨。操作建议：主力参考120000-128000，短期观点区间震荡。
不锈钢：盘面维持窄幅震荡，情绪暂稳需求仍有拖累。无锡宏旺304冷轧价格12900元/吨。操作建议：主力参考12600-13200，短期观点区间运行。
碳酸锂：盘面大幅拉涨，情绪提振基本面变化不大。SMM电池级碳酸锂现货均价7.06万元/吨。操作建议：谨慎观望，短期观点宽幅震荡。
[黑色金属]
钢材：“反内卷”预期逐步证实，价格偏强震荡。钢坯价格3130元。华东螺纹实际成交价3300元/吨。操作建议：空单回避，多单持有。
铁矿石：铁水微降港存略增，铁矿上涨驱动不足。主流矿粉现货价格：日照港PB粉790.0元/吨。操作建议：单边建议多焦煤空铁矿操作。
焦煤：限产文件预期升温，煤矿复产滞后，现货偏强运行，成交回暖，煤矿出货好转。焦煤主力2509合约上涨88.5至1198.5。操作建议：多焦煤空铁矿操作，后期波动加大注意风险。
焦炭：主流焦化厂第三轮提涨开启，焦煤普涨焦化利润下行，仍有提涨预期。焦炭主力2509合约上涨33.5至1735.0。操作建议：多焦炭空铁矿操作，后期波动加大注意风险。
[农产品]
粕类：美豆底部支撑较强，需求担忧压制粕价。豆粕价格2935元/吨。操作建议：建议观望为主。
生猪：宏观情绪支撑盘面，现货低迷延续。全国均价14.11元/公斤。操作建议：近月09合约涨幅空间受限，远月受政策影响较大，不建议盲目做空。
玉米：上量保持低位，玉米底部支撑较强。东北三省及内蒙主流报价2180-2260元/吨。操作建议：短线为主，关注后续政策拍卖情况。
白糖：原糖价格震荡磨底，国内价格底部震荡。广西现货价格2440元/吨。操作建议：维持反弹偏空思路。
棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量。郑棉注册仓单9337张。操作建议：短期国内棉价或稳中偏强区间震荡，远期新棉上市后相对承压。
鸡蛋：蛋价保持偏弱，关注后市库存需求情况。主产区鸡蛋均价为3.31元/斤。操作建议：预计本周价格或整体上涨，但鸡蛋供应充足及高温天气或压制蛋价的上涨速度。
油脂：棕榈油持续强势，维持近强远弱观点。连豆油主力9月合约报收在8166元。操作建议：密切关注连棕油期货在9000-9200区间震荡整理后，能否有效地站稳9000元大关之上。
花生：市场价格震荡偏稳。河南正阳白沙通货米报价4.45-4.55元/斤左右。操作建议：预计花生价格或维持弱稳震荡格局。
红枣：市场价格稳硬。河北崔尔庄市场停车区到货特级10.00元/公斤。操作建议：可逢高空布局，短期盘面日内波动较大，短线操作为主。
苹果：买卖议价成交，行情稍显混乱。栖霞产区库存苹果交易相对混乱，询价客商挑拣拿货。操作建议：短期市场变数较大可能放大盘面波动，建议前期多单止盈暂时离场观望。
[能源化工]
原油：宏观情绪有所缓和，需求预期修复推升油价。INE原油期货主力合约2509涨0.4至504.3元/桶。操作建议：短期波段策略为主，WTI上方阻力给到[67,68]，布伦特在[69,70]，SC在[512,515]；期权端可以捕捉波动放大机会，仅供参考。
尿素:宽松氛围延续，盘面回升空间仍需看下游支撑。国内尿素小颗粒现货价格，河南市场主流价1830元/吨。操作建议：短期宜区间操作思路为主，波动区间给到1740-1820。
PX：宏观氛围带动下，PX短期震荡偏强。亚洲PX价格涨幅较明显。操作建议：PX09关注7000以上压力，市场情绪带动下不建议做空；PX-SC价差低位做扩为主。
PTA：宏观氛围带动下，PTA短期震荡偏强。PTA期货震荡上涨，现货基差偏弱。操作建议：TA关注4900-5000压力，单边观望；TA9-1滚动反套操作；PTA盘面加工费低位做扩。
短纤：供需预期偏弱，短期无明显驱动。直纺涤短期货震荡走高。操作建议：单边同TA；PF盘面加工费在800-1100区间震荡，上下驱动均有限。
瓶片：需求旺季，瓶片持续减产，加工费修复，PR跟随成本波动。内盘方面，聚酯瓶片工厂报价多稳。操作建议：PR单边同PTA；PR主力盘面加工费预计在350-600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会。
乙二醇：国内外装置意外停车增加，供需预期改善，MEG短期下方存有支撑。乙二醇价格偏强运行，现货商谈在09合约升水61-64元/吨附近。操作建议：短期看跌期权EG2509-P-4300卖方止盈，并逢低卖出看跌期权EG2509-P-4450。
烧碱：宏观及政策面驱动反复波动，现货端成交一般。山东32%碱价格下降，内蒙古地区32%碱价格上涨。操作建议：短期宏观扰动剧烈交风险增加，建议前期多单止盈暂时离场观望。
PVC：宏观及政策面驱动反复波动，基本面暂无改善。PVC期货震荡上行，现货市场成交清淡。操作建议：暂时观望。
纯苯：供需驱动一般且高库存下驱动有限。华东港口纯苯市场偏强整理，江苏港口纯苯7月下商谈6020/6030元/吨。操作建议：单边跟随油价和苯乙烯波动。
苯乙烯：供需预期偏弱但商品市场情绪偏强，苯乙烯短期受到带动。华东市场苯乙烯市场小幅走稳，现货/7月下7430-7470（09合约+10~40）。操作建议：EB09关注7500以上压力，等待高空机会。
合成橡胶：丁二烯港口库存偏低，且天然橡胶大涨，带动BR反弹冲高。顺丁橡胶（BR9000）山东齐鲁石化市场价12100元/吨。操作建议：BR短期观望，注意冲高回落风险。
LLDPE:成交好转，无风险套利继续建仓。华北7230（+50）/09-150（-40），华东7280（+50）/09-100（-40），华南7350（+20）/09-30（-70）。操作建议：观察去库拐点，若开始去库，逢低买或者做LP扩。
PP:供需双弱，成本端支撑走弱。拉丝浙江7080（09-10，-40），华北一区送到7000（09-90，-20），华南珠三角送到7110（09+20，-40）。操作建议：短期宏观好转，先观望。
甲醇:宏观好转，价格走强。月内按需采购，远月纸货单边逢高出货积极，买盘期现套为主，基差逐步走弱。操作建议：区间操作2250-2500。
[特殊商品]
天然橡胶：宏观情绪向好，叠加海外产区多雨天气及泰柬冲突加剧供应扰动，胶价上涨。云南胶水收购价14200元/吨。操作建议：短期暂观望。
多晶硅：多晶硅期货再次涨停后震荡回落。据SMM统计多晶硅N型复投料报价为46元/千克。操作建议：观望。
工业硅：震荡回升后尾盘跟随回落。华东地区通氧Si5530工业硅市场均价10100元/吨。操作建议：观望。
纯碱：盘面受政策宏观影响波动剧烈，情绪驱动下注意规避风险。
玻璃：有关大气污染防治的发文再度提振情绪，现货成交偏强。沙河成交均价1200元/吨上下。操作建议：情绪大幅波动，注意风险规避。
