贵金属产业日报

研 究 贵金属产业日报2025-07-17 项目 类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货市场 沪金主力合约收盘价(日,元/克)主力合约持仓量:沪金(日,手)沪金主力前20名净持仓(日,手)仓单数量:黄金(日,千克) 776.28 203084142358 28872 -0.38237618370 沪银主力合约收盘价(日,元/千克)主力合约持仓量:沪银(日,手)沪银主力前20名净持仓(日,手)仓单数量:白银(日,千克) 91664382471390091217085 147726-51454296 现货市场 上海有色网黄金现货价(日,元/克)沪金主力合约基差(日,元/克) 772.8 -3.48 1.4 1.78 上海有色网白银现货价(日,元/千克)沪银主力合约基差(日,元/千克) 9130-36 2713 供需情况 黄金ETF持仓(日,吨)黄金CFTC非商业净持仓(周,张)供应量:黄金:总计(季,吨)需求量:黄金:总计(季,吨) 950.79 202968 1313.011313.01 3.1598854.8454.83 白银ETF持仓(日,吨)白银CTFC非商业净持仓(周,张)供给量:白银:总计(年,百万金衡盎司)需求量:白银:全球总量(年,百万盎司) 14819.29 58521 987.8 1195 -36.73 -4879 -21.4-47.4 期权市场 历史波动率:20日:黄金(日,%)平值看涨期权隐含波动率:黄金(日,%) 11.1721.41 -0.12 0.34 历史波动率:40日:黄金(日,%)平值看跌期权隐含波动率:黄金(日,%) 11.1121.41 -2.6 0.33 行业消息 1.美国总统特朗普在谈及美联储主席鲍威尔时表示，目前没有计划采取任何行动，也没有起草解雇信件。特朗普称，他“大概率不会解雇鲍威尔，除非证明存在欺诈行为”。2.美国总统特朗普表示，药品关税可能将于月底推出，芯片关税时间表和药品类似，但不那么复杂；正在研究5-6项贸易协议，8月1日前可能达成2-3项贸易协议，将很快发布对较小国家的关税信函，可能对所有小国家征收约10%的统一关税。3.美联储发布的经济状况“褐皮书”显示，从5月下旬到7月初，经济活动略有增加。不确定性仍然很高，导致企业持续保持谨慎。 观点 总结 金价盘中震荡为主，尽管缺乏强劲买盘，但在美国贸易政策不确定性和市场对美联储推迟降息的预期下，黄金仍吸引逢低买入资金。美联储柯林斯警告称，美国对主要贸易伙伴的关税可能在下半年推升通胀至3%，促使美联储对降息持谨慎态度。市场对9月降息的预期从近60%降至52%，推动美债收益率和美元走高，抑制了金价上行空间。金价一度因特朗普调侃“罢免”美联储主席鲍威尔的言论冲高至3,377美元，创三周新高，尽管特朗普随后否认，但市场风险情绪短暂升温。此外，美国6月PPI同比降至2.3%，低于预期的2.5%，施压长端美债收益率，为金价提供支撑。地缘端，以色列对叙利亚的空袭限制了金价跌幅，凸显避险需求。实物需求方面，印度6月黄金进口量同比骤降40%，反映高价格抑制了南亚市场需求。然而，在贸易紧张和政策波动背景下，部分投资者仍将黄金视为对冲工具，逢低买盘持续进场。技术面，黄金自5月底以来形成看涨三角形整理格局，50日均线（约3,323美元）提供支撑，21日均线（约3,335美元）构成阻力。日线RSI回升至中线上方，显示多头动能积聚。若突破3,350美元，金价或挑战3,400美元及更高水平。 瑞 达 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:廖宏斌期货从业资格号F3082507期货投资咨询从业证书号Z0020723 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。