2025年黄金珠宝标杆企业组织效能报告

2025年6月 © 2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。▪本研究成果属于北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）版权所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为顺为咨询，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。顺为咨询保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。▪本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，顺为咨询均不负责，亦不承担任何法律责任。▪此书面材料为顺为咨询所有。在获得顺为咨询书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电子版本方式进行复制等。版权及免责声明曹光卿顺为人和合伙人电话：15210904524邮箱：caoguangqing@shunweiot.com联系方式 顺为人和合伙人电话：186 0046 0429邮箱：liweidong@shunweiot.com鄢芮琪顺为人和分析员电话：17810284378邮箱：service@shunweiot.com历伟东 数据来源：iFind，顺为分析数据来源及调研样本说明▪截至到2025年6月25日，顺为咨询通过iFind等数据库收集到14家黄金珠宝企业的组织效能数据▪2024年黄金珠宝产品市场规模约5688亿元，10家样本公司占中国营收的50.5%，基本代表中国大型黄金珠宝企业的运营状态。▪为便于对标，本次调研样本剔除某些其他业务占比较大的企业，选择以黄金珠宝为核心业务的企业。▪此外，为了体现行业全貌，本次调研选择多样性的黄金珠宝企业，这些企业覆盖了传统（老凤祥）、新兴（老铺黄金）、全国性（中国黄金）和区域性（潮宏基）等多维度。 © 2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。目录/CONTENTS01黄金珠宝行业观察02行业组织效能分析通过顺为五效分析模型，从人效、元效、费效、资效、市效五大维度系统分析组织效能发展趋势预测未来趋势预测行业竞争格局行业市场规模及变化宏观经济分析全球经济vs中国经济 全球GDP：2024年全球GDP增速为3.9%，保持稳健增长8,1728,6778,8038,5769,78410,19410,64311,05511,3806.4%6.2%1.5%-2.6%14.1%4.2%4.4%3.9%2.9%201720182019202020212022202320242025F全球近十年GDP总量及名义增速全球GDP同比资料来源：IMF、iFind；顺为分析◼全球GDP：全球GDP基本维持4%左右的同比增速，2024年全球十大国家GDP增速略高于平均水平。◼全球各国GDP：GDP总量排名前十国家只有日本出现负增长。◼中国黄金消费量达985万吨，占全球黄金消费量的30%，依然显示出黄金珠宝行业的强大基础和潜力。2192212380.7%3.4%3.3%-500巴西加拿大意大利2024年全球十强国家GDP总量及名义增速百亿美元百亿美元% 3174.0%6.1%法国英国各国GDP 359 中国vs美国：中国人均GDP还不到美国1/6，依然存在巨大增长潜力和成本优势，中国的竞争优势还在持续增强◼趋势对比分析：2022年以前，中国人均GDP增速高于美国人均GDP增速，22年及之后趋势反转，美国人均GDP增速反高于中国。◼增速下降原因：中美贸易摩擦、新旧动能转换、地产增长失速等对中国的经济产生了一定负面影响，导致人均GDP增速低于美国。39.741.041.843.345.447.146.351.255.959.161.74.85.15.56.06.67.17.48.38.79.29.63.2%2.1%3.6%4.8%3.8%-1.7%10.5%9.2%5.7%4.3%6.6%7.3%10.5%10.1%7.5%3.4%12.5%5.2%5.1%4.3%-6.0%-1.0%4.0%9.0%14.0%19.0%24.0%-10.020.030.040.050.060.0201420152016201720182019202020212022202320242014-2024中美人均GDP及同比增速分析美国人均GDP中国人均GDP美国同比中国同比资料来源：IMF、iFind（汇率为全年平均口径）；顺为分析万元% ◼社零消费品总额增长分析：从2015年至2024年，中国社会消费品零售总额从28.7万亿元增长到48.3万亿元，其中2020年受特殊因素影响出现增速下降，2021年增速大幅回升至12.2%，2025年1-4月社会消费品零售总额达161845亿元，同比增长4.7%。◼中国14亿人口，美国3.5亿，中国人口数量约是美国的4倍，随着人均GDP提升，未来有更强的消费潜力28.731.634.737.840.739.143.843.646.748.332.535.737.540.843.639.043.246.754.960.910.2%10.0%8.8%7.8%-4.1%12.2%-0.4%7.0%3.5%9.9%4.9%8.8%6.9%-10.6%10.7%8.2%17.6%11.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%-10.020.030.040.050.060.070.02015201620172018201920202021202220232024中国vs美国近十年社会消费品零售总额及增速分析中国社零总额美国社零总额中国同比美国同比资料来源：国家统计局，网络公开数据（汇率为全年平均口径）；顺为分析社零总额对比：中国社零总额是美国的80%，中国人口是美国的4倍，未来消费潜力巨大万亿元% 国内宏观趋势：经济向好趋势不变，但薪酬增长创47年新低，居民消费会更加理性资料来源：国家统计局、iFind；顺为分析中国宏观经济增长与薪酬增长对比分析◼GDP：预计25年中国GDP增长4.8%，我国经济长期向好的基本趋势没有改变。◼CPI：24年CPI目标3%，实际0.2%；25年CPI目标2%，但第一季度CPI是-1%，预计全年CPI依然在低位运行。◼工资增长：24年薪酬增长创47年来新低，25年薪酬增长预计依然保持在较低水平，薪酬低增长会影响居民消费支出，尤其是非必需品消费支出，居民消费会更加理性，而低通胀环境下黄金抗通胀属性凸显，居民储蓄率突破45%，黄金的投资属性不断强化，"藏金于民"趋势深化。201420152016201720182019202020212022202320242025EGDP增长率7.40%7.00%6.90%6.90%6.80%6.00%2.30%8.00%3.00%5.20%5.0%4.8%CPI增长率2.0%1.4%2.0%1.6%2.1%2.9%2.5%0.9%2.0%0.2%0.2%2%城镇非私工资增长9.5%10.1%8.9%10.0%10.9%9.8%7.6%9.7%6.7%5.8%2.8%3.0%城镇私营工资增长11.3%8.8%8.2%6.8%8.3%8.1%7.7%8.9%3.7%4.8%1.7%3.0%7.40%7.00%6.90%6.90%6.80%6.00%2.30%8.00%3.00%5.20%5.0%4.8%2.0%1.4%2.0%1.6%2.1%2.9%2.5%0.9%2.0%0.2%0.2%2%9.5%10.1%8.9%10.0%10.9%9.8%7.6%9.7%6.7%5.8%2.8%3.0%11.3%8.8%8.2%6.8%8.3%8.1%7.7%8.9%3.7%4.8%1.7%3.0%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%顺为观察 资料来源：国家统计局，顺为分析◼初婚人数从2013年开始连续9年持续下降，2023年止跌回升，但2024年下降20%，黄金珠宝的婚庆市场受明显冲击。◼新生儿数量从2016年开始连续7年下滑，2024年略有回升，但2025年预计还将下降。◼婚、育双降，年轻人圈子变小导致赠礼场景减少，黄金珠宝的婚庆、赠礼需求占比持续降低。◼从中长期维度来看，我国黄金珠宝消费核心场景已从婚庆切换至自戴，悦己消费将推动黄金珠宝行业持续发展。顺为观察13461306122411421063101392781476368376816401687165517861723152314651200106295602004006008001000120014001600201320142015201620172018201920202021202220232013-2024年中国结婚登记数量和新生儿数量结婚登记（万对）新生儿数量（万个）万对社会影响：婚、育双降，圈子变小都将影响黄金珠宝行业市场规模 61090295405001000150020002024万个 我国黄金珠宝首饰行业随改革开放而起步，大致经历了萌芽期、发展期、成熟期、调整期、复苏期五个阶段而发展至今。资料来源：行业公开资料，顺为分析1982-1993年行业发展初期，产品供不应求，市场上以黄金饰品为主，各品牌销售渠道分散且存在垄断的盈利空间。萌芽期1994-2003年国家进行黄金市场化改革，国内外优秀珠宝品牌逐步进入市场。行业发展提速，大批企业被竞争淘汰，企业开始注重设计研发和品牌建设。发展期2004-2013年国家全面开放贵金属及制品市场，行业开启“黄金十年”；珠宝行业销售保持两位数增速，细分市场出现，中国成为世界第二大钻石消费市场。2013年4月，全球黄金价格大幅下跌，引发国内“抢金潮”。成熟期2014-2016年随着黄金价格的持续走低以及内需增速放缓，珠宝投资需求和消费需求均出现减速迹象。行业内存在产品同质化、市场资源重复配置、价格战等问题，行业增速放缓。调整期2017年至今新兴中产阶级逐步壮大、80、90后人口成为消费主力。金价回升企稳，行业步入新一轮复苏周期。行业从粗放的―批量式生产模式转向以消费需求为导向和全渠道布局的经营模式。复苏期发展历程：我国黄金珠宝首饰行业随改革开放而起步，历经五个不同发展阶段 5,5005,8006,1006,1007,2007,1908,2007,788-10%-5%0%5%10%15%20%010002000300040005000600070008000900020172018201920202021202220232024市场规模（亿元）YOY（%）资料来源：中国珠宝玉石首饰行业协会，国家统计局，顺为分析中国珠宝玉石市场规模及增速亿元%◼2024年，中国珠宝行业整体面临较大的压力，根据中国珠宝玉石首饰行业协会统计，按销售额计算，2024年我国珠宝玉石首饰产业市场规模约7788亿元，虽然同比下降5.02%，但依然显示出珠宝行业的强大基础和潜力。◼黄金作为传统避险资产，在经济不稳定时期表现强劲。2024年黄金产品市场规模约为5688亿元，同比增长9.8%，占整个珠宝市场的73%。顺为观察市场规模：珠宝玉石7788亿元，黄金产品市场规模约5688亿元，同比增长近10% 足金饰品（55%）素金类产品——57%K金饰品（2%）钻石镶嵌饰品（11%）镶嵌珠宝产品——15%彩色宝石镶嵌饰品（4%）玉石类产品（21%）其他——28%珍珠类产品（3%）铂金、银饰及其他（4%）资料来源：行业公开资料，顺为分析市场规模占比：我国珠宝玉石行业市场规模占比为57%素金+15%镶嵌+28%玉石珍珠 1,0469751,0891,1511,0038211,1211,002020040060080010001200140020152016201720182019202020212022市场规模增速黄金产品消费：金价快速上涨，2024年我国黄金消费量同比下降近10%资料来源：中国珠宝玉石首饰行业协会，国家统计局，顺为分析◼金价连续上涨：2024年全年金价暴涨到616元/克的历史高位，部分影响了黄金消费总量。◼根据中国黄金协会数据：2024