东兴晨报

敬请参阅报告结尾处的免责声明经济要闻1.市场监管总局：要求规范直播电商行业乱象，切实维护广大消费者和经营者的合法权益。市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会，聚焦当前直播电商行业存在的侵害群众利益突出问题，对直播电商突出问题整治再动员再部署，进一步加大监管执法力度，规范直播电商行业乱象，切实维护广大消费者和经营者的合法权益。会议要求，健全规则制度，落实直播电商行业各参与主体法律责任。强化穿透监管，提高对直播电商人防物防技防监管能力。丰富监管工具箱，着力破解直播电商监管面临的突出矛盾和难题。坚持重拳出击，严厉打击直播电商违法违规行为。强化统筹协调，实施直播电商行业综合治理。加强组织领导，切实推动直播电商专项整治落地见效。（资料来源：同花顺）2.商务部：中国和澳大利亚签署关于实施和审议中澳自贸协定的谅解备忘录。7月15日，在国务院总理李强和澳大利亚总理阿尔巴尼斯的共同见证下，商务部部长王文涛与澳大利亚外交贸易部秘书长安思捷签署了关于实施和审议中国—澳大利亚自由贸易协定的谅解备忘录。中澳自贸协定自2015年生效实施以来，有力推动了两国经贸关系发展取得丰硕成果。2025年正值中澳自贸协定生效实施10周年，双方将以此为契机，保持密切合作，继续高质量实施协定，共同开展协定审议，以明确可进一步完善或拓展的领域，提高贸易和投资自由化便利化水平，为两国经贸合作提供更高水平的制度保障。（资料来源：同花顺、央视新闻）3.美国：无需担忧美中暂停加征部分关税截止日期，双方谈判“态势良好”。美国财政部长贝森特当地时间15日在接受彭博电视台采访时表示，原定于下月到来的美中关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期，当前中美之间的谈判“态势良好”，预计双方将在未来几周内举行会谈。“我告诉市场参与者，不要担心8月12日这一日期。”贝森特说。彭博社称，贝森特指的是美中双方于5月12日宣布的暂停加征部分关税90天的截止日期。（资料来源：同花顺、央视新闻）4.美国：美国总统特朗普宣布对印尼征收19%关税。当地时间15日，特朗普在社交媒体平台“真实社交”上发文宣布，美国将对所有进口的印度尼西亚商品征收19%的关税，而美国对印尼的出口将享受免关税和非关税壁垒待遇。特朗普表示，他与印尼总统普拉博沃会谈后，双方达成一项重要协议。根据这项“具有里程碑意义的协议”，印尼“首次向美国开放整个市场”。他补充说，作为协议的一部分，印尼承诺购买价值150亿美元的美国能源、价值45亿美元的美国农产品以及50架波音飞机。（资料来源：同花顺）5.美国：下一任美联储主席的遴选程序已正式启动。当地时间7月15日，贝森特在接受彭博电视采访时表示：“（下一任美联储主席）遴选程序已经正式启动。美联储曾犯过重大预测错误，现在可能就是如此。美联储内外有很多优秀的候选人，我们将拭目以待，看看进展如何。”贝森特指出，这是美国总统特朗普的决定，一切将按照他的速度推进。对于鲍威尔卸任美联储主席后可能继续留在美联储理事会的猜测，贝森特警告称，这种安排会“令市场感到困惑”，并指出“美联储主席通常在卸任时会一并辞去理事职位”。这意味着，一旦换帅落地，不排除鲍威尔将完全退出美联储系统，以避免未来主席在决策中“受到前任影响”的制度尴尬。（资料来源：同花顺）6.汇率：人民币兑美元中间价报7.1526，下调28.00点。人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市 本期编辑证券代码 敬请参阅报告结尾处的免责声明商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。（资料来源：同花顺）7.中国人民银行：今日开展5201亿元7天逆回购操作，投标量5201亿元，中标量5201亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有755亿元7天期逆回购到期。（资料来源：同花顺）8.国家统计局：今年二季度我国GDP达341778亿元。7月16日，国家统计局发布，根据有关基础资料和国内生产总值（GDP）核算方法，经初步核算，今年二季度国内生产总值绝对额为341778亿元，比上年同期增长5.2%。分产业看：第一产业增加值为19459亿元，同比增长3.8%；第二产业增加值为127147亿元，同比增长4.8%；第三产业增加值为195172亿元，同比增长5.7%。（资料来源：同花顺）9.国家统计局：上半年金属船舶制造出口交货值增长38.6%。国家统计局16日公布数据显示，上半年，在外部环境不确定性不稳定性较为突出的背景下，我国规模以上工业品出口交货值同比增长4.2%，展现出强大的韧性与活力。从行业看，全球新造船市场需求活跃，带动铁路船舶航空航天行业出口交货值增长24.0%，其中金属船舶制造、海洋工程装备制造出口交货值分别增长38.6%、20.0%。今年以来，中国船舶出口继续保持强劲增长势头。海关总署公布的数据显示，2025年前5个月，中国累计出口船舶2934艘，同比增长26.6%，出口额超1438亿元。（资料来源：同花顺）10.商务部：7月16日，商务部部长王文涛指出，全产业链提供强大的供给能力，助力优化内循环、带动外循环，为扩大高水平对外开放提供重要支撑。我国产业体系完备，是唯一拥有联合国产业分类中所列全部工业门类的国家，有200多个成熟产业集群。长三角地区产业集群协同发展，新能源汽车形成“4小时产业圈”。得益于成熟供应链和完整产业生态，机器人产业正在蓬勃发展，机器人厂商供应链的本地化率最高已超六成。（资料来源：同花顺）重要公司资讯1.吉利控股：吉利控股集团宣布，旗下控股有限公司（以下简称“吉利汽车”，股票代码：0175.HK）与极氪智能科技有限公司（以下简称“极氪”，股票代码：NYSE:ZK）正式签署合并协议，吉利汽车将收购其尚未持有的全部极氪股份，极氪股东可选择以现金或置换吉利汽车股份作为对价。（资料来源：同花顺）2.京东：二季度末，京东外卖全职骑手已突破15万人，京东外卖投入20亿为全职骑手升级福利。除五险一金外，寒暑季每月发放防暑防寒津贴，还有15万台二轮车，骑手自主购车后，使用新车90天内跑够3000单，平台返购车款。首期活动率先在北京、南京、长沙开启，后续将逐步开放至全国。（资料来源：同花顺）3.杭州银行：7月15日晚，杭州银行发布公告称，截至本公告披露日，中国人寿保险股份有限公司（下称“中国人寿”）持有杭州银行股份总数5078.943万股，占公司普通股总股本的0.70%。根据中国人寿在公司IPO期间作出的承诺，锁定期满后，中国人寿减持公司股份时，应提前通知公司并予以公告，自公告之日起三个交易日后方可减持。中国人寿拟在本公告披露之日起三个交易日后的三个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持公司股份，合计不超过5078.943万股（含本数），即不超过公司普通股总股本的0.70%。其中，通过集中竞价方式减持的，任意连续90日内减持的股份总数不超过5078.943万股；通过大宗交易方式减持的，任意 敬请参阅报告结尾处的免责声明连续90日内减持的股份总数不超过5078.943万股。（资料来源：同花顺）4.英伟达：近日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在北京接受媒体采访时表示，美国政府已经批准了该公司的出口许可，英伟达可以开始向中国市场销售H20芯片。距离4月15日美国商务部禁止英伟达向中国出售H20，时间已过去约三个月。受此消息影响，英伟达股价在美股盘前大涨，盘中涨幅一度超过5%，市值增加值超2000亿美元，公司市值站稳4万亿美元关口。（资料来源：同花顺）5.华电新能：7月16日，华电新能源集团股份有限公司(600930.SH)在上海证券交易所主板挂牌上市，发行约49.69亿股(占发行后总股本的约12.13%，超额配售选择权行使前)，发行价格每股3.18元。倘全数行使超额配售选择权，发行股数将达57.14亿股，最高募资可达181.71亿元。华电新能本次IPO参与战略配售机构18家，包括国家级投资基金、国有大型保险公司、国有资本运营公司、央企投资平台和地方产业投资机构，最终获配金额达79亿元，占初始发行规模50%，约占超额配售选择权全额行使后发行数量的43.48%。（资料来源：同花顺） 敬请参阅报告结尾处的免责声明每日研报【东兴建材】新城市工作会议推动地产回归健康发展轨道和行业供需新平衡（20250716）2025年7月14-15日中央城市工作会议在北京召开，对进一步做好城市工作做了具体部署。点评：城市工作会议是高维度经济工作的具体指引，打响中国特色城市现代化的发令枪。中央城市工作会议是从中央层面对做好全国城市工作的具体部署，是从中国经济发展更高维度的具体工作指引，也是在全国范围内发展中国特色城市现代化的发令枪。上一次的中央城市工作会议是在2015年12月。后续在2016年和2017年全国城市的棚户区改造等相关具体工作逐步发力落地，并不断地得到大规模的推进。这次的城市工作会议虽然和十年前的城市发展进程不同，前者2015年城镇化率为57.33%，而2024年城镇化为67%，提高了9.67个百分点，但较发达国家平稳的城镇化水平仍有差距，中国城市的现代化还有很大的发展空间。并且这次会议提出“要建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市为目标，以推动城市高质量发展为主题，以坚持城市内涵式发展为主线，以推进城市更新为重要抓手”。也就是说这次的城市工作是要在存量提质增效上发力，以实现现代化人民城市的目标，从而牢牢守住城市安全底线，走出一条中国特色城市现代化新路子。也就是说这次的城市工作会议是从中国经济发展和人民幸福生活的更高维度做的具体工作指引。所以，这次中央城市工作会议也会成为全国打响推进城镇化建设、城市更新改造和推进城市基础设施建设的发令枪。会议具体部署有利于地产回归长期健康发展，有利于建筑建材需求探底回稳。这次会议明确提出“发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，分类推进以县城为重要载体的城镇化建设，继续推进农业转移人口市民化”，随着各地相关政策的逐步落地，将加速中国城镇化的进度。提出“着力建设舒适便利的宜居城市，加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造”这将有利于城市“落后”住房的淘汰，提供高质量住房的供应。还提出“推进城市基础设施生命线安全工程建设，加快老旧管线改造升级”这也将提升城市基础设施的品质和质量。还有“高质量开展城市更新”，以及“着力建设绿色低碳的美丽城市”等，都将大大提升城市的硬件环境、居住宜居性和舒适性，大大提升城市的品质和质量，改变城市建设粗放式发展模式。这些均有利于房地产行业回归长期健康发展轨道，有利于推动建筑建材行业需求的探底回稳。城市更新、行业市场优胜劣汰和“反内卷”齐发力进一步推进行业新平衡建立。我们在反内卷点评报告中提出建筑建材行业市场景气度持续处于历史低迷状态带来更快的优胜劣汰，加速行业集中度的提升，叠加“反内卷”政策落地，进一步推动落后产能淘汰，更加快行业供给端优化。这次城市工作会议在提升城市品质和质量上发力，会对稳楼市，推动房地产回归长期健康发展轨道起到积极的作用，对行业需求带来积极的影响。这将会更进一步加快行业供需新平衡的建立。随着城市工作会议发令枪的打响，全国各地相关政策的落地实施，以及行业优胜劣汰及反内卷政策的落地见效，地产行业回归长期健康发展轨道可期，建筑建材行业供需新平衡可期。投资建议：我们在2024年12月27日《建筑建材行业2025年投资展望；内需之重下行稳致远》报告中提出：城中村和旧城改造，以及新政策工具的推出，政策正在从量的累计，逐渐向质变过渡，房地产需求端刺激政策 东方财智兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源有助2025年建筑建材需求探底企稳，供给优化叠加需求探底企稳带来供需新平衡。这次城市工作会议，进一步对相关政策做了具体、详尽和丰富的部署，政策利国利民，“人民城市人民建，人民城市为人民”将形成国力和民力的合力