- 宏观策略：海外市场观察显示，美国降息预期幅度不变，节奏微调。市场对黄金的配置价值仍持乐观态度，认为其在中长期维度具有上行空间。
- 行业评论：
- 电力设备及新能源：中国移动采购人形机器人，跨经营区电力交易方案通过。行业景气度提升，多晶硅、硅片、电池片、组件价格波动，玻璃价格下降。投资建议关注BC新技术、供给侧改善、海外布局、电力市场化、国产替代方向。
- 纺织制造：台企6月营收数据表现不一，行业动态显示会员店、折扣店增长显著，超市企业门店经营改善，网络零售额占比提升。投资建议关注品牌服饰、纺织制造、黄金珠宝板块。
- 农业：猪价环比下跌，饲料行业景气度有望见底回升。看好海大集团、温氏股份、神农集团等。宠物食品行业竞争格局稳固，关注乖宝宠物、中宠股份。
- 公司评论：
- 昊华科技：2025年半年度业绩预增，制冷剂高景气，特品业务受益于地缘不确定性，电子材料受益于集成电路和面板行业增长。维持“买入-B”评级。
- 安踏体育、361度、李宁：2025Q2零售流水数据表现良好，风险提示行业竞争加剧、篮球品类改善不及预期、门店拓展不及预期。
