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ETF及指数产品网格策略周报

2025-07-15 卫以诺,程秉哲华宝证券 ZLY

华宝证券ETF网格策略周报（2025/7/15）

网格交易策略概述

网格交易是一种基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场走势，通过利用价格在震荡范围内的自然波动获取利润，适用于价格频繁波动的市场。在震荡行情中，投资者可灵活运用网格交易，通过反复赚取小差价增强收益，待市场方向明确后再调整策略。

适用网格交易标的特征

选择场内标的；
长期行情稳定；
交易费用低廉；
流动性好；
波动性较大。基于上述特征，权益型ETF是相对合适的网格交易标的。

本期重点关注标的

医疗ETF（512170.SH）
- 长期：全球人口老龄化驱动医疗刚性需求持续攀升。
- 短期：我国出台多项支持创新药产业发展政策，创新药结构性投资价值提升。政府工作报告提出支持创新药和医疗器械发展，国家医保局推出16项措施破解创新药“研发难、支付难、进院难”问题，并启动2025年医保目录调整申报工作，开辟商保目录聚焦创新药。
- 网格策略回测收益曲线见图1。
人工智能ETF（159819.SZ）
- 政策支持：政府工作报告与中央政治局会议提及“人工智能+”行动，证监会主席吴清表示支持人工智能等前沿科技领域企业上市。
- 行业发展：2025年以来，我国人工智能行业涌现新模型、新技术、新业态，已有433款国产大模型完成备案，推动产业智能化转型迈入规模化阶段。
- 网格策略回测收益曲线见图2。
机器人ETF（159530.SZ）
- 政策支持：政府工作报告提出大力发展智能机器人等新一代智能制造装备，中央政治局会议提到培育壮大新质生产力，打造新兴支柱产业。
- 行业进展：我国人形机器人技术从实验室迈入商业化落地，从工业场景渗透至消费端，智元机器人、宇树科技中标人形双足机器人采购项目，标志着产业迈入规模化量产新阶段。
- 网格策略回测收益曲线见图3。
德国ETF（159561.SZ）
- 背景支持：德国宣布大规模财政扩张计划，借贷约5000亿欧元用于提升国防预算和基础设施建设。
- 指数特征：德国DAX指数涵盖德国及欧洲40只产业龙头，聚焦汽车、工业设备、化工、军工、医药、材料等传统高端制造领域，以及软件、AI等新兴科技服务领域。
- 网格策略回测收益曲线见图4。