[股指期货] A股测试关键位置，上方有所受阻。主要指数早盘冲高，午后震荡回落。上证指数跌0.13%，深成指跌0.06%，创业板指涨0.16%，沪深300跌0.18%、上证50跌0.26%，中证500跌0.41%、中证1000跌0.27%。个股跌多涨少，国义招标、上纬新材、新城市涨幅居前。分行业板块看，高股息回升，上涨板块中，多元金融、教育、文化传媒涨幅居前，在线平台主题拉升。化工类回调，下跌板块中，贵金属、基本金属、保险分别下跌3.56%、1.52%、1.32%，半导体主题下挫。期指方面，四大期指主力合约随指数下挫，基差受积极交易情绪影响修复。操作建议：考虑买入低执行价看跌期权后卖出高执行价看跌期权，做牛市价差策略。
[国债期货] 股市回落债市略有回暖，期债短期整体或呈窄幅震荡。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约持平。银行间主要利率债收益率多数上行。操作建议：单边策略上建议适当逢调整多配，接近前高注意止盈，关注资金利率走向。曲线策略上继续推荐关注做陡。
[贵金属] 美国关税威胁持续升温黄金盘中大跌后V型反弹转涨。国际金价开盘后前期不断下挫再次失守3300美元关口，但后半段价格拉升超30美元收复3300美元，收盘报33213.34美元/盎司涨幅0.37%；国际银价受到有色板块铜价下跌拖累而走弱，收盘报36.375美元/盎司，跌幅0.99%到一周低位。操作建议：卖出790以上虚值黄金看涨期权。
[集运期货] EC盘面震荡。后期关注美国和欧盟贸易谈判情况，当前总体偏乐观，考虑到7月下半价格较7月上半报价来说仍然呈现上涨趋势，同时8月高开的可能性依旧较高，因此市场对于8月的旺季预期回调。操作建议：谨慎偏多08合约。
[有色金属] 铜：LME软逼仓逻辑走弱，232调查预期7月底落地。操作建议：主力参考76000-79500。短期观点：震荡偏弱。氧化铝：现货阶段性收紧，盘面量价配合良好做多动能充沛。操作建议：主力短期在3000点以上偏强运行，但上方空间有限。观点：中期逢高布局空单。铝：现货贴水扩大，库存小幅累积。操作建议：主力参考20000-20800运行。观点：宽幅震荡。铝合金：盘面跟随铝价震荡，淡季基本面维持弱势。操作建议：主力参考19200-20000运行。观点：偏弱震荡。锌：关税担忧情绪再起，需求预期仍偏弱。操作建议：主力参考21500-23000。短期观点：震荡。锡：短期宏观扰动较大，关注美关税政策变动。操作建议：高位空单继续持有。近期观点：宽幅震荡。镍：宏观风险增加盘面走弱，产业过剩仍有制约。操作建议：主力参考118000-126000。短期观点：区间震荡。不锈钢：情绪暂稳盘面窄幅震荡，基本面未有明显变动。操作建议：主力参考12500-13000。短期观点：区间运行。碳酸锂：盘面维持偏强运行，宏观风险增加基本面仍有压力。操作建议：主力参考6-6.5万运行。短期观点：区间震荡。
[黑色金属] 钢材：淡季钢价维持震荡走势。操作建议：主力参考3150-3300；螺纹波动区间参考3050-3150。铁矿石：黑色情绪好转，反内卷利多估值提升。操作建议：单边建议逢低做多操作铁矿2509，套利建议9-1正套操作，区间参考700-750。焦煤：市场竞拍流拍率下降，煤矿复产预期加强，现货偏强运行，成交回暖，煤矿出货好转。操作建议：现货反弹和下游补库仍有一定持续性，期现交易建议逢高套保焦煤2601合约，投机建议待回调时逢低做多焦煤2509，套利建议9-1正套操作，后期波动加大注意风险。焦炭：主流钢厂6月23日第四轮提降落地，焦化利润下行，价格接近阶段性底部。操作建议：现货处于筑底阶段，焦炭期货升水现货给出套保空间，“反内卷”文件带来供给侧方面政策预期，期现交易建议逢高套保焦炭2601合约，投机建议待回调时逢低做多焦炭2509，套利建议9-1正套操作，后期波动加大注意风险。
[农产品] 粕类：市场缺乏话题，内外盘磨底。操作建议：豆粕单边目前趋势尚未定型，盘面短期磨底；菜粕短期在1400-1500元/吨区间震荡。生猪：市场对后市乐观，但潜在供应压力累积。操作建议：09盘面上方压力持续累积，关注14500上方压力。玉米：利空情绪逐步释放，盘面跌幅受限。操作建议：暂时观望。白糖：原糖价格震荡偏弱，国内价格底部震荡。操作建议：维持反弹偏空思路。棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量。操作建议：短期国内棉价或较6月下旬上涨前上一台阶区间震荡，若下游继续积弱，仍需警惕回落风险。鸡蛋：蛋价保持偏弱，关注后市库存需求情况。操作建议：多数地区蛋价趋稳后或小幅走高。油脂：整体维持窄幅震荡走势。操作建议：短期关注EG09在4400附近压力，逢高卖出看涨期权；EG9-1逢高反套。花生：市场价格震荡偏稳。操作建议：花生价格或维持弱稳震荡格局。红枣：市场价格小幅波动。操作建议：盘面窄幅震荡，不过新季产量仍存变动，若天气异常存在进一步炒作空间，关注天气端状况。苹果：交易清淡，价格走弱。操作建议：盘面窄幅震荡，建议观望。
[能源化工] 油价偏强震荡，主要逻辑在美国原油库存大幅增加及对伊朗原油出口的新制裁。操作建议：建议短期波段思路为主，WTI上方阻力给到[69,70]，布伦特压力在[70,71]，SC在[520,540]；期权端可以捕捉波动收窄机会，仅供参考。尿素:需求端仍有部分订单支撑，后市需关注出口面消息进展。操作建议：短期不建议追高，观望为主，主力合约压力位调整到1800-1820；期权端,波动率预计收缩，后市可把握做缩波动机会，仅供参考。PX：油价偏强且市场氛围偏强，短期PX受到提振。操作建议：PX09在6600附近短多操作。PTA：供需预期转弱但低加工费下成本支撑偏强。操作建议：TA短期在4600-4900区间震荡，4700以下短多对待；TA9-1滚动反套为主。短纤：工厂减产预期下，加工费有所修复。操作建议：短期关注BR2508在11500附近压力。瓶片：需求旺季，瓶片减产增加，加工费修复，PR跟随成本波动。操作建议：PR单边同PTA；PR8-9逢低正套；PR主力盘面加工费预计在350-600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会。乙二醇：供需逐步转向宽松，且短期需求偏弱，预计MEG上方承压。操作建议：短期关注EG09在4400附近压力，逢高卖出看涨期权；EG9-1逢高反套。烧碱：宏观刺激反弹，关注氧化铝采买价格是否跟随。操作建议：建议观望。PVC：“供给侧优化”预期带动，短期仍需关注7月反倾销税裁定。操作建议：盘面短期有所走强但进一步上行空间谨慎看待。纯苯：供需边际好转但高库存下驱动仍有限。操作建议：主力合约BZ2603时间较远，供需博弈下驱动有限。单边观望，月差反套对待。苯乙烯：供需预期偏弱且高估值下，苯乙烯涨幅受限。操作建议：EB08短期关注7500附近压力，关注高空机会；期权建议逢高卖出EB08执行价7500以上的看涨期权；逢高做缩EB-BZ价差（1900附近）。合成橡胶：丁二烯港口库存偏低，BR短期坚挺。操作建议：短期关注BR2508在11500附近压力。LLDPE:现货消费下跌，成交走弱。操作建议：震荡。PP:供需双弱，成本端支撑走弱。操作建议：短期可关注去库带来的支撑，PP中期建议在价格反弹至7200-7300区间择机布局空单。甲醇:基差继续走弱，整体成交一般。操作建议：区间操作2250-2500。
[特殊商品] 天然橡胶：基本面走弱预期，空单继续持有。操作建议：14000以上空单继续持有。多晶硅：多晶硅现货报价进一步上调，期货价格高位上涨后震荡。操作建议：观望。工业硅：工业硅期价震荡。操作建议：观望。纯碱：消息面扰动，盘面表现偏强。操作建议：等待情绪发酵后高空机会。玻璃：宏观氛围转暖，盘面整体表现偏强。操作建议：短线观望。
