美国银行美股招股说明书(2025-07-09版)

与英伟达公司普通股中表现最差的股票相关联的® 特斯拉公司普通股和VanEck黄金矿工ETF •若未于到期前被提前调用，则约2年期限。与英伟达公司普通股表现最差的或有担保自动赎回收益票据•特斯拉公司和美国Vancek®黄金矿工ETF，将于2027年7月12日到期（“本说明”），于2025年7月7日上市，并于2025年7月10日发行。 票据的支付将取决于英伟达公司普通股、特斯拉公司普通股和VanEck ® 黄金开采者ETF（每一只均为“标的”）。或有票面利率为每年17.10%（每月1.425%），如观测值• 每在适用的观察日期上，其起始值的60.00%及以上，且假定备注尚未被调用。 自2026年1月7日观察日始，若每个标的物的观察值在任何观察日均大于或等于其起始值的100.00%，则自动按月赎回，赎回金额等于本金加上相关或有利息支付。 如果笔记在到期前未被调用，则如果Both（i）• 每在其起始值到其终止值的下降基础上和（ii）任何 在其起始价值下跌超过40%，在到期时，您的投资将面临1:1向下敞口，即对表现最差的基础资产价值下跌的风险，本金最高可达100%面临风险；否则，在到期时，您将收到本金金额。在到期时，如果观察价值每在其最终观测日期上，基础值大于或等于起始值的60.00%。 •所有票据的付款均受票据发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行公司（“BAC”或“担保人”，作为票据的担保人）的信用风险影响。 备注不会在任何证券交易所列出。 CUSIP No. 09711J4Z9. 定价日票据的初始估计价值为每1,000.00美元的票据面值947.20美元，低于下方列出的公开发行价。在任何时候，您笔记的实际价值都将反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-10页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-29页的“构建笔记”。 在笔记和传统债务证券之间存在重要区别。笔记的潜在购买者应该考虑本定价补充第PS-10页开始的“风险因素”、本定价补充第PS-15页开始的“与NVDA和TSLA相关的额外风险因素”，以及随附产品补充第PS-5页开始的“风险因素”、随附招股说明书补充第S-6页和随附招股说明书第7页的内容。 没有任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构已批准或拒绝批准这些证券，或已确定该定价补充及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 可能损失价值 销售代理 或有收入自动赎回票据，与英伟达公司普通股表现最差挂钩®特斯拉公司普通股和VanEck黄金矿工ETF 笔记条款 观测日期，或有支付日期，通话观测日期和通话支付日期 或有收入自动赎回票据，与英伟达公司普通股表现最差挂钩® * 观察日期可能根据本定价补充文件第PS-17页的“票据补充条款—与观察日期相关的事件”中的描述推迟，其中“观察日期”的引用应视为对“呼叫观察日期”的引用。 任何票据的支付都取决于发行人BofA Finance的信用风险和担保人BAC的信用风险，以及基础资产的业绩。票据的经济条款基于BAC的内部融资利率，该利率是BAC通过发行市场关联票据借款时需要支付的利率，以及BAC的关联公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率的差异，以及承销折扣（如有），以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-10页开始的“风险因素”），降低了票据给你的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，你为购买票据支付的大众发行价格大于定价日期票据的初始估计价值。 定价日期的票据初始估计价值载于本定价补充文件的封面页。有关票据初始估计价值和票据结构化安排的更多信息，请参见自第PS-10页开始的“风险因素”以及第PS-29页的“票据结构化安排”。 或有收入自动回售收益票据 | PS-6 或有债权利息支付和赎回金额确定 上述所有付款均受发行人富国银行金融公司和美国银行担保人的信用风险影响。 或有收入自动赎回票据，与英伟达公司普通股表现最差挂钩®特斯拉公司普通股和VanEck黄金矿工ETF 总或有支付示例 下表展示了基于14.25美元的或有票息支付，在票据存续期内每1,000.00美元票面金额的票据的假设总或有票息支付金额，具体取决于在自动赎回或到期之前有多少或有票息支付应付。根据标的资产的表现，你可能在票据存续期内无法收到任何或有票息支付。 假设支付特征和到期支付示例 或有收入自动赎回收益票据表 下列表格仅用于说明目的。它假设在到期前笔记未被自动调用，并且基于假设的值和显示假想在票据上的回报。该表说明了基于一个假设的最低表现标的起始价值为100、一个假设的最低表现标的票息障碍为60、一个假设的最低表现标的阈值价值为60、每1000.00美元票据本金金额的或有票息支付为14.25美元以及最低表现标的一系列假设的最终价值的赎回金额和在票据上的回报的计算方法。您实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的物的实际起始值、息票障碍、阈值、观察值和终止值，以及是否在到期前自动赎回票据,并且在您持有票据到期的情况下。以下示例未考虑投资于本票据所产生的任何税务后果。 对于标的物最近的实际值，请参见下文“标的物”部分。每个标的物的结算价值将不包括因该标的物的股票或份额所产生的股息或其他分配所产生的收入，或者在该标的物包括的证券上产生的收入，如适用，这些收入如果您直接投资于这些证券，您原本有权获得。此外，所有票据的支付都受发行人和担保人的信用风险影响。 或有收入自动赎回票据，与英伟达公司普通股表现最差挂钩®特斯拉公司普通股和VanEck黄金矿工ETF 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买票据的决定，应仅在仔细考虑了票据投资的风险，包括下文所述的风险，并根据您的具体情况与您的顾问讨论后做出。如果您不了解票据的重大要素或一般的金融事务，则票据并非适合您的投资。您应仔细阅读与票据相关的风险更详细说明，这些说明位于随附产品补充说明第PS-5页开始的“风险因素”部分，位于随附招股说明书补充说明第S-6页，以及位于随附招股说明书第7页，具体如下方PS-33页所述。 与结构相关的风险 您的投资可能遭受损失；本金不受保。在本息票据到期时，没有固定的本金偿还金额。如果本息票据在到期前没有被自动赎回，并且如果(i)期末价值每个下方小于其起始值并且（ii）的结束值• 任何其基础价值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临对表现最差的基础价值的1:1下行风险，并且当表现最差的基础价值的期末价值低于其期初价值每1%时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失票据中的一部分或全部投资。 您在票据上的回报仅限于票据期限内所代表的或有或有附息票付款的回报。您在票据上的回报仅限于在票据期内支付的或有息票支付，无论任何标的的观察值或到期值是否超过其息票障碍或起始值，适用情况而定。同 样，在到期或自动赎回时应付的金额永远不会超过本金和适用的或有息票之和。 • 支付，无论任何标的的观察值或到期值超过其开始值的程度如何。相反，直接投资于标的将允许您获得其价值任何增值的利益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配的回报。 注记可能受到自动通话的影响，这将限制您在注记的整个期限内接收或有条件债券支付的能力。备注可能面临自动赎回。自2026年1月7日的观察日起，如果每个标的在任何观察日上的观察值大于或等于其赎回值，备注将自动赎回。如果在到期日前备注被自动赎回，你将有权收到提前赎回金额。• 适用赎回支付日，且在此日期之后便不再对票据支付任何进一步金额。在这种情况下，您将失去在自动赎回日之后继续接收或有附息票付款的机会。如果票据在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他具有相似风险水平的证券，这些证券可能提供与票据相似的回报。 你可能无法收到任何或有条件的优惠券付款。笔记不提供任何定期固定票息支付。笔记的投资者不一定会收到任何或有票息支付。如果任何标的的观察值低于其• 在观察日期上存在票息障碍，则您将不会收到适用于该观察日期的或有票息支付。如果在票据期限内的所有观察日期上，任何标的的观察价值都小于其票息障碍，则您将在票据期限内外不会收到任何或有票息支付，并且不会在票据上获得正回报。 您在票据上的回报率可能低于具有可比期限的传统债务证券的收益率。你从票据中获得的任何回报可能都低于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。• 结果，当您考虑通货膨胀等影响货币时间价值的因素时，您在票据上的投资可能无法反映全部的机会成本。此外，如果票据期内利率上升，或有应付利息（如有）可能低于具有可比期限的传统债务证券的收益率。 无论适用，或有条件支付、提前赎回金额或赎回金额，均不反映标的资产在除观察日或行权观察日之外的价值变化。在票据存续期内，除在观察日或行权观察日外，基础资产的值不会影响票据的支付。尽管如此，持票人通常应注意基础资产的表现，因为基础资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过仅将每个或有票息支付、每个基础资产的起始值、票息障碍、行权值或门槛值（如适用）与观察值或终止值进行比较，以确定每个或有票息支付是否应付，并计算提前赎回金额或赎回金额，如适用。不会考虑基础资产的其它值。因此，如果票据不是• 自动在到期前被调用，并且如果(i)终止价值每个在其基准值低于其起始值并且（ii）表现最差的基准的结束值低于其阈值值的情况下，即使每个基准在估值日期之前的值始终高于其起始值和/或阈值值，您在到期时也将收不到本金。 因为凭证与基础资产中表现最差（而非平均表现）的资产相关联，即使某个基础资产的名义价值或到期价值大于或等于其票息障碍值或阈值（以适用者为准），您也可能无法获得凭证的任何回报，甚至可能损失凭证投资的大部分或全部。您 或有收入自动赎回收益票据 | PS-10 或有收入自动赎回票据，与英伟达公司普通股表现最差挂钩® 特斯拉公司普通股和VanEck黄金矿工ETF 票据与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产的价值变化可能与其他底层资产的价值变化没有关联。票据不与由底层资产组成的一篮子资产相关联，其中一个底层资产价值的贬值在一定程度上可能被其他底层资产价值的升值所抵消。对于票据而言，每个底层资产的个人表现不会被合并，一个底层资产价值的贬值不会被其他底层资产价值的任何升值所抵消。即使一个底层资产在观察日上的观察价值达到或高于其票息障碍，如果另一个底层资产在同一天上的观察价值低于其票息障碍，你将不会收到与该观察日相关的或有票息支付。此外，即使一个底层资产的结束价值达到或高于其阈值，如果同时满足 (i) 每个底层资产的结束价值都低于其起始价值，以及 (ii) 表现最差的底层资产结束价值低于其阈值，你将损失票据的大部分或全部投资。 笔记上的任何付款都受我们信用风险和保证人的信用风险的约束，我们或保证人信用状况的任何实际或感知到的变化都预计会影响笔记的价值。我们的票据是我们未担保的债务证券。任何票据的付款将由担保人全额无条件担保。票据不由除担保人以外的任何实体担保。因此，您收到任何票据付款将取决于我们和担保人在适用付款日期按照票据约定偿还各自义务的能力，无论基础资产的表现如何。在票据定价日之后任何时候，我们都无法提供有关我们的财务状况或担保人财务状况的保证。如果我们和担保人无法按期履行各自的财务义务，则您可能无法收到根据票据条款应付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自履行债务能力的评估。因此，我们或担保人的信用价值以及我们或担保人信用评级实际或预期下降或我们各自证券与美国国债收益率之间的利差扩大（“信用风险”）• 在到期日之前（“传播”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报取决于除我们