道明银行美股招股说明书(2025-07-09版)

本价格补充信息不完整且可能被更改。本价格补充不构成出售要约，也不寻求在任何禁止要约或出售该票据的州/地区购买该票据的要约。以完成为准。日期：2025年7月9日。 2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明、2025年2月26日发布的标的基础金补充说明和2025年2月26日发布的招股说明书的价格补充说明 多伦多道明银行 可调用或有条件的权益障碍票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股相关联®，罗素2000®索引和标普500®到期日为2030年7月16日左右 道琼斯工业平均指数多伦多道明银行（“TD”或“我们”）提供与表现最差的®，罗素2000®索引和标普500®索引（每项，一个“参考资产”，并合称“参考资产”）。 票据将在或有利息支付日（包括到期日）按8.85%（“或有利息利率”）的年利率支付或有利息支付，前提是：在相关的或有利息观测日，每个参考资产的结账价值大于或等于其或有利息障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的70.00%。然而，如果任何参考资产在或有利息观测日的结账价值小于其或有利息障碍价值，则在其相关的或有利息支付日不会产生或有利息支付或应付或有利息。 TD 可在其自由裁量权范围内，在任何一个赎回付款日（季度支付，自第二个附息支付日起，但不包括到期日）选择全额赎回本票（“发行人赎回”），但不得部分赎回，且须至少提前三个工作日发出书面通知，无论参考资产的收盘价值如何。如果TD选择在到期日前赎回本票，赎回付款日将是相应的附息支付日，在该日，我们将按每张本票支付等于本金金额的现金付款，加上原本应支付的任何附息款项。发行人赎回后，本票下不会产生任何 further 金额。 如果TD未在到期前选择调用票据，我们在到期时支付的金额，除任何其他应计的或有利息支付外（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价值（每项，其“最终价值”）相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的60.00%，计算方法如下： • 若每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值：1000美元本金 • 若任何参考资产的最终价值小于其障碍价值：1000美元加上（1）1000美元乘以（2）表现最差的百分比变化 如果TD未在到期前选择调用票据，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资相等的百分比损失，该损失等于表现最差的参考资产（即“表现最差的参考资产”）从其初始价值到最终价值的百分比变化率。具体而言，对于表现最差的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，投资者将损失票据本金金额的1%，并可能损失全部本金。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。 备注不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者需承担每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，且一个参考资产价值的下跌不会被任何其他参考资产任何较小程度的下跌或潜在价值增加所抵消或减轻。若任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其全部在备注中的投资。备注的任何支付都受我们信用风险的影响。 票据是未担保的，不是银行储蓄账户或保险存款。票据未由加拿大存款保险 Corporation、美国联邦存款保险 Corporation 或加拿大或美国的任何其他政府机构或工具提供保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 无论是证券交易委员会（“证券交易委员会”）还是任何州证券委员会，均未批准或否定这些票据，也未确定此次定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是否真实完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 我们将仅以簿记形式通过美国存托信托公司（DTC）的设施，在发行日以立即可用的资金支付来交付票据。 在定价日设定您笔记条款时，您笔记的估算价值预计在每份笔记947.50美元至977.50美元之间，如在本定价补充说明第P-10页开始的“额外风险因素——与估算价值及流动性相关的风险”和第P-24页的“关于笔记估算价值的额外信息”中进一步讨论的那样。估算价值预计低于笔记的公开发行价。 收益至TD2 1某些经销商将其购买的票据出售给特定的付费顾问账户时，可能会放弃其部分或全部销售让步、费用或佣金。在这些账户中购买票据的投资者，其公开要约价格可能低至每张票据991.50美元（99.15%）。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将获得每份票据高达8.50美元（0.85%）的佣金，并将全部或部分该佣金用于向其他经销商提供销售让步，以便分销票据。这些其他经销商可以将票据以本金减去不超过每份票据8.50美元的让步的价格转售给其他证券经销商。上述“承销折扣”和“支付给TD的款项”将反映TD在定价日或之前建立任何对冲头寸时承销折扣的总额，该总额可能可变且会根据当时的市场情况波动。TDS还可能就部分或全部票据支付高达每份票据6.00美元的市场推广费，与此有关的市场推广工作有关。市场推广费将从支付给TD的款项中扣除。TD将就其在票据发售和销售中的角色报销TDS某些费用，并将就其在票据发售和销售中的角色向TDS支付费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”部分。 首次公开售价、承销折扣及上述向TD公司认购的资金与我们所发行的票据有关。我们在最终定价补充公告日之后，可能会决定以不同的公开售价、承销折扣及向TD公司认购的资金发行额外的票据。您投资票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为这些票据支付的公开售价。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本价格补充说明、产品补充说明、标的物补充说明和招股说明书中所列的更详细信息。 在到期前，在相关的要约付款日，我们将按每份票据支付等于本金金额的现金支付，加上任何原本应付的或有利息支付。发行人要约后，票据下不会向您支付任何进一步金额。 TD 证券 (美国) 有限公司 对于每一1%，当最低表现参考资产的最终价值低于其初始价值时，并且可能会损失全部本金。笔记的任何付款都受到我们的信用风险影响。所有用于或源于与到期付款相关的任何计算之金额将根据需要向上或向下四舍五入至最接近的分。TD 证券 (美国) 有限公司P-3 笔记的附加条款 您应当将此定价补充文件与招股说明书、产品补充文件MLN-EI-1（“产品补充文件”）以及标的物补充文件（“标的物补充文件”）一起阅读，这些文件与我们的高收益债券H系列相关，而本债券即为其中一部分。在本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语应具有产品补充文件中赋予它们的含义。如在任何情况下出现冲突，以下优先次序将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；再次，标的物补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读此价格补充说明。 本价格补充文件与下列文件一起，包含了要约书的条款，并取代所有此前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性价格条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、手册或其他我们的教育材料。您应当仔细考虑“额外风险因素”中规定的内容、“产品补充中的特定于要约书的额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约书涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资要约书咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）获取这些文件（或者，如果该地址已更改，则通过审阅SEC网站上相关日期的我们的备案文件）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 截至日期2025年2月26日的底充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 2025年2月26日布的品充明 MLN-EI-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们中央索引密钥，或称为CIK，在SEC网站上的编号是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。 TD 证券 (美国) 有限公司 额外风险因素 这些说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些和其他风险的其他信息，请参阅产品补充说明中的“与说明相关的特定风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就购买本票据所涉及的固有风险及其票据是否符合其具体情况咨询其投资、法律、税务、会计等顾问。 与回报特征相关的风险 您购买本票据的投资可能遭受损失。 备注不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资。具体而言，如果TD在到期日前未选择赎回备注，并且任何参考资产最终价值小于其障碍价值，则投资者将损失其备注本金1%，对于最低表现参考资产最终价值小于其初始价值每1%，以及可能会损失全部本金。 如果你在任何参考资产于该或有利益观察日的收盘价值低于其或有利益障碍价值的情况下，你不会收到关于该或有利益观察日的或有利益支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则你不会收到或有利息支付。如果在整个票据期限内的每个或有利息观察日，任何参考资产的收盘价都低于其或有利息障碍价值，则你不会收到任何或有利息支付，因此，你不会收到票据的正回报。通常，任何或有利息支付的未支付将与你票据到期时面临更大的本金损失风险相吻合。 票据的潜在正回报仅限于票据上支付的或有利息（如有），而与任何参考资产的任何增值无关。 票据的潜在正回报仅限于所支付的任何或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期限内的任何或有利息支付的总额构成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据上实际支付的任何或有利息支付的总额，则票据的回报将低于直接投资于该参考资产、直接与该参考资产的正表现挂钩的证券，或对该参考资产（其“参考资产构成部分”）所包含的股票和其他资产的假设投资回报。 您的回报可能低于可比期限的常规债务证券的回报。 您将收到的票据回报可能是负的，可能低于其他投资可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，且您在票据期限内的可能无法收到任何或有利息支付。即使您收到一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了一张具有可比到期日的传统、带息高级债务证券的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 TD可能会在到期日前赎回票据，且票据存在再投资风险。 TD可以自行决定在任何到期付款日（按季度，自第二个或有利息付款日起，但除到期日外）提前书面通知，根据本文“概要——发行人赎回特征”中所述的规定，要求赎回票据。发行人赎回后，在适用的到期付款日之后，票据下将不再向您支付任何款项。因此，由于票据可能在第一个潜在到期付款日被赎回，持有期可能受限。如果TD确实选择在到期前赎回票据，则无法保证您能够将投资于票据的收益再投资于具有相当回报水平和相似风险的投资。此外，即使您能够将此类收益再投资于具有相当回报水平和相似风险的投资，您也可能承担交易成本，例如经销商折扣和新票据价格中包含的套期保值成本。 更有可能的是，在到期前，TD会选择提前赎回票据，当票据的预期应付款项，包括或有利息支付和到期付款，大于在市场上发行的、具有相似到期日的其他可比TD票据应付款项时。在这种环境下，TD更有可能提前赎回票据，这增加了您无法将提前赎回的票据所得收益再投资于具有相似或有利率的等价投资的风险。TD不