德意志银行美股招股说明书(2025-07-09版)

定价补充说明E252注册声明号.333-278331截至4月26日的招股说明书补充文件规则424(b)(2)2024年及日期为2024年4月26日的招股说明书本初步定价补充信息不完整且可能更改。本初步定价补充以及随附的招股说明补充文件和招股说明书不构成任何司法管辖区内的要约销售，亦不寻求在任何禁止要约或出售的司法管辖区内要约购买票据。谨以完成为前提。日期：2025年7月9日 德意志银行股份公司 $ 5.50% 固定利率可赎回优先债务融资票据，到期日为2035年7月25日通用 票据按年息，利随本清，年利率固定，具体如下。我有在以下指定的可回日期上全部回票据，但不能部分回。票据的所有付款，包括利息支付和到期本金，均以行人的信用基。 德意志行AG到期日2035年7月25日的无担保、不先的先券 票据旨在合格行人的最低本要求和合格。 最低面1000美元（“本金“）及其超出部分的整数倍 票据将在2025年7月23日左右（“交易日期”)并且预计将于2025年7月25日或附近结算（即“结算日期“）。仅以簿记形式交付票据将通过对“存托信托公司”进行。DTC”). 关键术语 发行方：德意志银行股份公司发行价：100.00%利率：5.50% 每年，于每个利息支付日按未调整的30/360天计息规则支付，利息每年支付一次，在25日th每年七月的固定日，从2026年7月25日开始日期：并且截至到期日或可选赎回日（如适用）。若任何预定利息支付日不是工作日，利息将在第一个随后的工作日支付。尽管有前述规定，但该利息将按照在预定利息支付日支付的全部效力支付，且不会对应付利息金额进行调整。可选我们有权在绝对自由裁量权下全部赎回票据，但不是救赎：部分，在可选赎回日期，以本金100%加上任何已累积但未支付的利息，提前不少于5个营业日通知，需获得监管批准。可选赎回半年一次，在25th每年一月和七月的第一个日历日，起始日期：自2027年1月25日开始，至2035年1月25日结束。交易日期：2025年7月23日左右结算日期：2025年7月25日左右到期日:2035年7月25日列表：NoneCUSIP / ISIN:25161FY51 / US25161FY513 投资票据涉及诸多风险.看“风险因素”在PS页面上开始–随附招股书补充文件中的6页和随附招股书第20页“选定风险考量”在PS页面上开始–该定价补充部分的第5条. 通过获取笔记,你将被约束，并且将被视为不可撤销地同意实施任何决议措施(如下定义)由有管辖权的决议机构, 可能包括所有记下,或一部分,对票据的任何付款或票款转换为普通股或其他所有权凭证.如果任何决议措施对我们适用,你可能会损失你的笔记中的一些或全部投资. 请参见““决议措施”，载于随附招股说明书第75页，以及“决议措施和视为协议””在PS页面–参考此定价补充协议第2条以获取更多信息. 证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未对本次定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书中的准确性或充分性提出意见。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)对符合条件的机构投资者以及在费用制顾问账户中购买票据的投资者，其公开价格将根据当时的现行市场状况和每笔销售时协商确定的价格而有所不同；但是，此类投资者的公开价格每张不会低于975.10美元，也不会超过1000美元。此类投资者的公开价格反映了针对下述销售所放弃的卖出优惠。 (2)德国银行证券公司（“DBSI“）将获得每份凭证高达40.00美元的折扣和佣金，并且此类代理折扣将允许经销商根据提交给DBSI购买凭证订单时的市场条件（这些条件与当时凭证的价值相关）获得高达每份凭证40.00美元的销售让步。购买凭证以向符合条件的机构投资者和收费顾问账户销售的销售商可以放弃部分或全部销售让步。有关折扣和佣金的详细信息，请参阅本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。” 此票据不是存款或储蓄账户，并且不受联邦存款保险 保险公司或任何其他美国或外国政府机构或工具。 2025年7月 决议措施和视为协议 2014年5月15日，欧洲议会和欧盟理事会通过一项指令，建立信贷机构和投资公司复苏与处置框架（指令2014/59/EU，经修订的“银行恢复与解决指令”或“BRRD”),该法通过德国复苏与解决法案（整饬与清算法，或，经修订的“决议法案“），自2015年1月1日起生效。BRRD和《决议法案》为国家级决议机构提供了一套决议权力，以便在银行出现失败或可能失败以及满足其他特定条件时进行干预。自2016年1月1日起，针对欧洲银行联盟内重大银行集团（如德意志银行集团）启动适用《决议措施》的权力已转移到欧洲单一决议局，该机构依据欧盟法规建立统一规则和针对信用机构及特定投资公司在单一决议机制和单一决议基金框架内的统一程序（法规（EU）2014年第806号，修订版，即“SRM规则”), 与欧洲中央银行、欧洲委员会以及各国清算当局紧密合作。根据 如果我们成为，或被具备资质的监管机构认定为我们已成为“无价值”（根据当时适用的法律定义）且无法在不适用任何解决措施的情况下继续我们的受监管银行业务，那么相关注释可能会受到具备资质的解决机构的任何解决措施的约束。 通过获取票据，你将被约束并且将被视为不可撤销地同意随附的招股说明书中所列的规定，我们总结了如下。根据与我们适时适用的相关清算法律法规，票据可能受具备清算权限的当局行使的权力约束，包括：(i)将票据上的任何付款记为零，包括清零；(ii)将票据转换成普通股，包括：(a)发行人的普通股，(b)任何集团实体或(c)任何合格为一级普通股权工具的桥梁银行或其他此类实体的股权工具（以及向此类普通股或工具的持有者（包括受益所有者）发行或授予）；和/或(iii)采取任何其他清算措施，包括但不限于将票据转让给另一实体、修改、变更票据条款和条件或注销票据。记零和转换权力通常被称为“债权人减记工具”，债权人减记工具和每种其他清算措施在本文中统称为“解决方案度量.“一个“集团实体”是指被纳入适用决议措施的集团公司中的实体。“一座“桥梁银行”是指一家在解决程序中会接收我们部分或全部股权证券、资产、负债和重要合同的德国新设银行，包括那些归属于我们分支机构和非子公司的部分。” 此外，通过获取笔记，你： •被认为不可撤销地同意，并且你将同意：（一）受任何决议措施的约束，承认并接受任何关于票据条款和条件的修正、修改或变更，以使任何决议措施生效；（二）你不会就任何决议措施对我们提出索赔或其他权利；以及（三）任何决议措施的施行使不构成票据项下的违约或违约事件，根据2021年8月3日签署、修订及增补的《修订版高级债务融资契约》，及根据2024年4月26日签署的第一份《高级债务融资契约补充协议》修订和增补，在每种情况下，我们之间，特拉华信托公司作为受托人，以及德意志银行信托公司美洲作为付款代理人、认证代理人、发行代理人及登记员（不时修订和增补的“契约“），或为了，但仅限于依据1939年信托契据法（修订版）（以下简称“信任契约法”); 免除，在不反信托契法及适用法律允的最大范内，受托人、付款代理人、行代理人及注册人（每一方均为一个“抵押代理人“）对于，同意不就受托人或抵押代理人提起诉讼，并同意受托人和抵押代理人不就受托人或任何抵押代理人根据有关本票的专门决议机构通过的决议措施而采取或不予采取的任何行为承担任何责任；并且 • 将被视为：(i) 同意了任何决议措施的实施，该措施可能由其决议权力机关在未经事先通知的情况下对其行使关于票据的权力决定而实施；(ii) 授权、指示和要求DTC以及任何直接参与DTC的参与者 通过您持有此类票据的其他中介，采取任何和所有必要行动，如需，以实施针对此类票据的任何决议措施 它可以被强制执行，无需您、受托人或契约代理人的任何进一步行动或指示；并且 (iii) 承认并接受本协议所述及随附招股书“决议措施”部分所述的决议措施条款，就本协议及其中所述的事项而言是穷尽的，并排除您与发行人之间就票据条款和条件相关的任何其他协议、安排或谅解。 这只是一个摘要,欲了解更多信息，请参阅2024年4月26日日期的随附招股说明书,包括自第20页开始的该招股说明书中的风险因素. 摘要 您应将此价格补充文件与2024年4月26日发布的，关于我们的高级债务融资票据、其中本票据为一部分的E系列高级债务融资票据的补充招股说明书，以及2024年4月26日的招股说明书一起阅读。您可在证券交易委员会（“SEC“)在www.sec.gov上如下所示（或者，如果该地址已更改，则可通过查看我们在SEC网站上相关日期的备案材料）： 2024年4月26日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000095010324005864/crt_dp210218- 424b2.pdf 2024年4月26日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000119312524118649/d776815d424b21.pdf 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上是0001159508。在本定价补充中使用的“我们,” “us“或”我们“指德意志银行股份公司，包括根据上下文需要，通过其分支机构行事。 本定价补充文件与上述文件一起包含了票据条款，并取代所有其他之前的或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或其他我们的教育材料。你应该仔细考虑，其他事项包括本定价补充文件以及在随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的“风险因素”。我们在你决定投资票据前敦促你咨询你的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 在做出您的投资决策时，您应仅依赖于本定价补充中包含或通过引用包含的、与您的投资相关的信息，以及随附的定价补充文件和招募说明书，针对本定价补充提供的票据以及针对德意志银行AG。我们没有授权任何人向您提供任何额外的或不同的信息。本定价补充文件以及随附的定价补充文件和招募说明书中的信息，可能仅自各自文件的日期起准确。 你应该意识到美国金融业监管局的规定， Inc. (“FINRA“）以及某些司法管辖区的法律（包括要求经纪人为其客户确保投资适当性的法规和法律）可能会限制票据的可用性。本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书在任何此类要约或招股属于非法的情况下均不构成出售要约或购买要约的邀请。 我们提供出售,和正在寻求购买报价,仅在允许此类要约和销售的司法管辖区提供笔记.无论是此价格补充要约的交付，还是随附的价格补充要约书或要约书，或根据本协议进行的任何销售，均不意味着我们的事务没有发生任何变化，也不意味着截至本协议日期之后任何日期，本价格补充要约书和随附的价格补充要约书或要约书中的信息是正确的. 你必须(i)遵守任何司法管辖区现行所有适用法律和法规，涉及本价格补充、随附的招股说明书补充、招股说明书和购买,提供或出售笔记和(ii)获取任何同意,需要您获得批准或许可才能购买, 根据您在适用司法管辖区受管辖或进行此类购买的任何司法管辖区均有效施行的法律和法规，您提供或销售下述票据,推销或销售;我们和代理均无此责任. 选定的风险考虑因素 投资票据涉及风险。本节描述了与票据相关的主要风险。有关风险因素的完整列表，请参阅随附的招股说明书补充文件和招股说明书。 票据的价值可能会因为通货膨胀等因素而下降。/或票据期限内的利率— 票据的价值可能会由于通货膨胀和/或利率上升等因素而随时间下降。此外，如果票据存续期间市场利率上升，票据未来的利率可能会低于当时市场上类似债务证券的利率。如果发生这种情况，您将无法要求发行人赎回票据，因此，您将承担持有票据和获得低于其他投资可能获得的回报的风险