德意志银行美股招股说明书(2025-07-09版)

核心观点： 本研报介绍了德意志银行发行的5.50%固定利率可赎回高级债务融资票据，计划于2035年7月25日到期。票据采用美元计价，面值1000美元，最低认购金额为1000美元，计划于2025年7月23日定价，7月25日结算。

关键数据：

• 发行价格： 100.00%
• 利率： 5.50%每年，每年付息一次，按30/360天计息
• 付息日期： 每年7月25日，自2026年7月25日起至到期日或可选赎回日（如适用）
• 可选赎回日： 每年1月25日和7月25日，自2027年1月25日起至2035年1月25日
• 到期日： 2035年7月25日
• CUSIP/ISIN： 25161FY51 / US25161FY513

风险因素：

• 票据价值可能因通货膨胀、利率上升等因素而下降。
• 票据可能被提前赎回，投资者可能需要重新投资于利率较低的投资。
• 票据的信用风险取决于德意志银行的偿付能力，信用评级下调或市场利差扩大都可能对票据价值产生不利影响。
• 票据可能受到“解决方案措施”的影响，包括减记、转换为普通股或其他所有权工具，投资者可能损失部分或全部投资。
• 票据未上市交易，流动性可能受限。
• 票据的发行和交易可能受到多种经济和市场因素的影响。

其他信息：

• 票据不构成存款或储蓄账户，不受美国联邦存款保险公司或其他任何美国或外国政府机构的保险或担保。
• 票据的发行和分销由德意志银行证券公司（DBSI）负责，DBSI是德意志银行的关联公司。
• 票据受纽约州法律管辖，但与票据排名相关的条款受德国法律管辖。