加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-07-09版)

此初步价格补充信息不完整并可能被更改。 2025初步定价补充说明受限于完成：日期为7月9日2025年7月__日日期的定价补充说明2023年12月20日日期的招股说明书，2022年12月20日招股说明书补充说明2023年及2023年补充文件第1A号2024年5月16日 自动调用或有期权的障碍票据，与Meta Platforms,Inc.的A类普通股挂钩，到期日为2026年8月21日 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与Meta Platforms, Inc.的A类普通股（“标的资产”）表现挂钩的自动赎回或有息障碍票据（“票据”）。 或有票—如果笔记没有自动被调用，当标的物在紧邻的前一个票息观察日的收盘价值大于或等于票息阈值（初始标的物价值的70%）时，投资者将在每月票息支付日收到年利率为11.28%的或有票息。在笔记的有效期内，您可能不会收到任何或有票息。 呼叫功能— 如果在任何月度观察日（从交易日起约六个月后开始），标的物的收盘价值大于或等于初始标的物价值，则票据将自动以100%的本金规模赎回加付的附注息票。否将不再票据行付款。到期部分本金返还—如果票据未自动被调用，且最终标的物价值大于或等于障碍价值（初始标的物价值的70%），则到期时，投资者将收到其票据的本金加应计的或有票息。如果票据未自动被调用且最终标的资产价值低于障碍价值，在到期时，投资者将收到标的资产份额，该份额的价值可能远低于其票据的本金，甚至可能为零。 CUSIP: 78015QST9投资票据涉及若干风险。参见本定价补充读物第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、“风险因素”、招 股说明书补充读物和产品补充读物。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。本票据是不可接管的票据，且不受加拿大存款保险法第39.2(2.3)节规定下转换为普通股的约束。 面向公众的价格(1) 承保折扣和佣金(1)1.50%$汇款至加拿大皇家银行98.50%$ (1)我们或我们的任何关联方可能在与将票据分发给其他注册证券经销商相关的票据分销方面，就每1,000美元面值的票据支付高达15.00美元的不同的销售让步。某些购买票据用于向特定的收费顾问账户销售的经销商可能会放弃其一部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公共销售价格可能在每1,000美元面值的票据985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的任何关联方可能向与我们无关联的证券经销商支付高达每1,000美元面值的票据6.50美元的推荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日期，我们确定的期票初始估算价值，我们称之为初始估算价值，预计介于每1,000美元本金925.00美元至975.00美元之间，并将低于期票的公开发行价格。与期票相关的最终定价补充将规定初始估算价值。期票在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下方更详细地描述初始估算价值的确定。 自动触发性或有条件票息与班级相关的障碍笔记Meta普通股平台，Inc。 关键词 本“关键条款”部分中的信息，受本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中载有的更详细信息的约束。 加拿大皇家银行 RBC 资本市场有限责任公司（“RBCCM”）1000美元和1000美元以上的最低面额Meta Platforms, Inc.的A类普通股 发行人：承销商：最低投资额：基础资产： (1)交易日期标的物的收盘价 (2)(3)70%的初始标的物价值（四舍五入到两位小数）等值于1000美元的基础资产股份数量除以初始底层价值（四舍五入到两位小数）2025年7月18日2025年7月23日2026年8月18日2026年8月21日如果笔记没有被自动调用，投资者将在利息支付日收到一个或有利息票，如果标的物的收盘价值是大于或等于上一个息票观察日的息票阈值。 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*或有票息支付： 如果在息票支付日没有附息票，则不会支付任何或有息票。 标的物在紧邻的前一次派息观察日的收盘价低于派息阈值。因此，在票据的有效期内，您可能不会在一个或多个派息支付日收到或有派息。 如果在任何呼叫观察日期，标的物的收盘价是大于或等于初始标的值，票据将自动被调用。在这种情况下，投资者将在行权结算日每1000美元本金票据获得等于1000美元的金额加应计的票息；否则将不再对票据进行付款。 到期付款：如果备注未自动调用，投资者将在到期日按照每1000美元备注本金金额，除应付的任何或有利息外： 如果最基价是大于或等于屏障：$1,000如果最下是小于障碍值，标的物等于实物交割数量的股份数量。零头股将以等于零头股数量的现金支付。times最终基础价值。 如果备注在任何呼叫观察日期自动调用，则该呼叫观察日期立即之后的附息日RBCCM 计算代理： P-3 您笔记的附加条款 您应与2023年12月20日修订的、关于我们高级全球中期票据第J系列（票据为此系列一部分）的招股说明书，以及2023年12月20日修订的招股说明书补充文件，和2024年5月16日发布的产品补充文件第1A号一并阅读此价格补充文件。此价格补充文件与这些文件共同包含票据条款，并取代所有先前或同时代的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性价格条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实清单、手册或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。我们不对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性承担任何责任，也不对此提供任何保证。这些文件仅是在合法情况下和地区提供所提供的票据的报价，但仅在合法的情况下和地区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下列文件中包含的信息不一致，您应该依赖本价格补充信息。 您应当仔细考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险考量”及下表中列明文件中“风险因素”，因为注释涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资注释前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上访问这些文件，如下所示（或者如果该地址已更改，则可以通过查看美国证券交易委员会网站上相关日期的定期报告）： 2023年12月20日署的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm P-4https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm • 2024年5月16日产品补充文件第1A号：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥，即CIK，是1000275。在本定价补充中使用的“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC资本市场有限责任公司 自动触发性或有条件票息与班级相关的障碍笔记Meta普通股平台，Inc。 假设收益率 下表和示例说明了假设的标的资产假设表现下的到期支付，基于初始标的资产价值的70%的息票阈值和障碍值，以及每1000美元票据本金9.40美元的或有息票。对于下表和示例，\"标的资产回报\"表示标的资产价值从初始标的资产价值到最终标的资产价值的百分比变化。下表和示例也假定注释不会自动调用，并且未考虑任何可能在到期前支付的或有息票。表格和示例仅供参考，可能不显示适用于投资者的实际回报。 包括任何应付的或有债券。在上表中，收到的任何股票的价值按实际交货金额计算。times最终基础资产价值。所收到的任何股票的实际价值可能低于上述金额。 示例1 — 基础价值的增加从初始基础价值到最终基础价值为30%。 底层回报：30%到期付款：$1,000 + 应计利息 = $1,000 + $9.40 = $1,009.40 在本示例中，到期支付为每1000美元票据本金支付1009.40美元。 加the 示例 2 — 标的从初始标的值下降到最终标的值，下降幅度为 10%（即，最终标的值低于初始标的值，但高于票面利率阈值和障碍值）。 持券人可能在到期时损失其部分或全部债券本金。上表和示例均假设债券不会被自动赎回。然而，如果债券被自动赎回，持券人在赎回结算日前将不会收到任何进一步款项。 自动调用或有条件障碍票据，与MetaPlatforms, Inc.的A类普通股挂钩 选定的风险考虑因素 投资于票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。适用于投资票据的一些风险总结如下，但我们敦促您也阅读随附的招股说明书、“风险因素”部分、招股说明书补充材料和产品补充材料。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 与笔记条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金—if the notes are not automatically called and the final underlier value is less than the barrier value, you will receive shares of the underlier that will likely be worth significantly less than the principal amount of your notes and could be worth nothing. 您可能无法收到任何或有条件的优惠券— 我们不一定会在票据上支付任何或有息票。如果标的资产在息票观察日的收盘价低于息票门槛，我们将不会支付您适用于该息票观察日的或有息票。如果标的资产在每个息票观察日的收盘价均低于息票门槛，我们将在整个期间内不会支付您任何或有息票，并且您将无法从您的票据中获得正向回报。通常，或有息票的不支付与您的票据本金损失风险增加相一致。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统优先固定利率债务证券所能获得的回报。 你不会参与任何基础资产的欣赏，票据的任何潜在回报都是有限的— 纸币的投资回报仅限于其可能支付的或有息票，无论标的资产可能发生的任何增值，这可能很显著。因此，纸币投资的回报可能低于标的资产直接投资的回报。 备注受自动呼叫影响— 如果在任何呼叫观察日，标的物的收盘价大于或等于初始标的物价值，票据将自动被赎回，并且您将不会收到任何进一步的票据付款。由于票据可能在发行日后的大约六个月内被赎回，因此票据的总回报可能极小。您可能无法将自动赎回的收益再投资于一项投资，其回报率能与票据未被赎回时的回报率相媲美。 票据的付款取决于我们的信用风险，且市场对我们信用状况的感知可能会对票据的市场价值产生不利影响—我们的票据是无担保的债务证券，您收到任何应计票据款项取决于我们履行义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下的任何应计款项，并且您可能会损失全部投资。此外，市场对我们在资信状况上的负面变化可能会对票据的市场价值产生不利影响。 任何支付都将根据标的物在指定日期的收盘价值确定—任何票据的付款将根据标的物在指定日期的收盘值确定。你将不会从任何更有利的