美国银行美股招股说明书(2025-07-07版)

此定价补充文件不完整且可能更改，与根据1933年证券法生效的注册声明相关。此定价补充文件及随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书并非在任何国家或司法管辖区出售这些票据的邀请，在那些国家或司法管辖区，此类邀请不被允许。 与Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股关联。 与派拉特技术公司 Class A 普通股、CrowdStrike Holdings 公司 Class A 普通股和特斯拉公司普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据（到期日为 2030 年 8 月 1 日）（以下简称“票据”）预计将于 2025 年 7 月 28 日定价，预计将于 2025 年 7 月 31 日发行。 若未于到期前被提前赎回，则约为5年期。 •票据的付款将取决于Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股（每项均为“标的股票”）的个体表现。 或有票面利率为每年9.00%（每月0.75%），若观察值为• 每在适用的观察日期，标的资产大于或等于其起始价值的75.00%，前提是票据尚未被赎回。 从2026年7月28日观察日起，如果每只标的股票在任何观察日的观察值大于或等于其起始值的100.00%，则可按季度自动调用，调用金额等于本金加上相关的或有票息支付。 假设注期未提前兑付，到期时，您将收到本金。到期时，如果您持有 observation value每最终观察日的标的股票大于或等于其起始值的75.00%。 票据的所有付款均受票据发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行公司（“美国银行”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影响。 备注不会在任何证券交易所列出。 截至定价日的票据初始估计价值预计在每1,000.00美元面值票据900.00美元至950.00美元之间，低于下表列出的公开发行价。您笔记在实际任何时间的实际价值将反映许多因素，并且无法精确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-10页开始的“风险因素”和第PS-19页的“构建笔记”。 凭证与传统债务证券之间存在重要差异。潜在购买者应考虑本定价补充说明第PS-10页开始的“风险因素”、随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页中的信息。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会，或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 (2)每1000.00美元的票据本金保费的折扣最高可达36.50美元，导致在费用之前，每1000.00美元的票据本金向BofA金融收取的净收入最低为963.50美元。 销售代理 与Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 笔记条款 与Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 该票据的任何付款均取决于发行人美国银行财务公司和担保人美国银行的风险。该票据的经济条款基于美国银行的内部融资利率，即通过发行市场关联票据借款资金时其需要支付的利率，以及美国银行与其附属公司签订的某些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种融资利率的差异，以及若有的话，承销折扣，以及下文所述的对冲相关费用（参见“风险因素”章节开始处）。 在第PS-10页)，将降低您和我们之间的票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，截至定价日，您为购买票据支付的首批发售价格将高于票据的初始估计价值。 期票的初始估算价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终的定价补充说明将载明期票在定价日的初始估算价值。有关期票初始估算价值和结构安排的更多信息，请参见从第PS-10页开始的“风险因素”以及第PS-19页的“期票结构安排”。 与Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 或有票息支付与赎回金额确定 上述所有付款均受 BofA Finance（作为发行人）和 BAC（作为担保人）的信用风险影响。 7或有收入自动赎回收益票据 | PS- 与Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 总或有应付债券支付示例 下表说明了根据$7.50的或有息票支付，在票据存续期间每$1,000.00面值票据的假设总或有息票支付金额，具体取决于在自动赎回或到期之前需要支付多少或有息票支付。根据标的股票的表现，在票据存续期间您可能不会收到任何或有息票支付。 与Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 假设性偿付剖面和在到期时的付款示例 或有收入自动赎回收益率票据表 下面的表格仅用于说明目的。它假设在到期前未自动调用注释，并且基于假设的值和显示假设票据的回报。该表格说明了基于最表现不佳的基础股票的假设起始值为100、最表现不佳的基础股票的假设票息障碍为75、票据本金每1000.00美元的或有票息支付为7.50美元以及最表现不佳的基础股票的一系列假设最终值来计算赎回金额和票据回报的计算方法。您实际收到的金额以及最终的投资回报将取决于标的股票的实际起始值、票息障碍、观察值和终止值，以及债券在到期前是否被自动赎回,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本票据所产生任何的税收后果。 关于标的股票的最新实际值，请参见下文“标的股票”部分。每个标的股票的最终价值将不包含因支付该标的股票的股息或其他分配而产生的任何收入。此外，所有票据的支付都受发行人和担保人的信用风险影响。 与Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 风险因素 您投资于本票据涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买本票据前，应仔细考虑投资本票据的风险，包括下文所述风险，并结合您的具体情况，在顾问的指导下做出决定。如果您不了解本票据的重大要素或一般金融事务，本票据则不适合您投资。您应仔细阅读有关本票据风险的更详细说明，该说明分别见于随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页，具体内容详见下文第PS-22页。 结构相关风险 您在票据上的投资回报仅限于票据期限内的或有附息票付款所代表的回报，如有。您在票据上的投资回报仅限于票据期间支付的或有利息支付，无论任何标的股票的观察值或到期值超出其利息障碍或初始值的情况如何。类似地，到期或自动赎回时应支付的金额永远不会超过本金和适用的或有利息支付的总和，无论任何标的股票的观察值或到期值超出其初始值的情况如何。• 相比之下，对标的股票的直接投资将使您能够获得其价格上涨所带来的收益。而票据的任何回报都不会反映如果您实际拥有标的股票并收到其支付的股息或分配的回报。 注释可能受到自动通话的影响，这将限制您在注释的整个期限内接收或有条件优惠券支付的能力。票据可能面临自动赎回。自2026年7月28日观察日起，若在每个观察日，每只标的股票的观察值大于或等于其赎回值，票据将被自动赎回。若票据在到期日前被自动赎回，您将有权获得提前赎回金额。• 适用的赎回付款日期，此后便不再支付票据款项。在这种情况下，您将丧失在自动赎回日期之后继续获得或有债券利息付款的机会。如果票据在到期日之前被赎回，您可能无法投资于其他风险等级相似的证券，而这些证券可能提供与票据相似的回报。 您可能无法收到任何或有条件的优惠券付款。注释不提供任何定期固定票息支付。注释持有人不一定会在注释上收到任何或有票息支付。如果任何标的股票的观察值低于• 如果在其观察日期上，标的股票的观察值低于其票息障碍，则您将不会收到适用于该观察日期的或有票息支付。如果任何标的股票在其票据期限内的所有观察日期上的观察值都低于其票息障碍，则您将在票据期限內不会收到任何或有票息支付，并且您将不会在票据上获得正回报。 您在票据上的投资回报率可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。你在票据上获得的任何回报可能都少于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。• 结果，当您考虑如通货膨胀等会影响货币时间价值的因素时，您在票据上的投资可能无法反映全部的机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，或有担保利息支付（如有）可能低于具有可比期限的传统债务证券的收益率。 适用情况下，或有应付利息、赎回金额或赎回金额，除在观察日期或行权观察日期（如适用）外，不会反映标的股票价格的变化。在其他利率观察日或赎回观察日之外，在票据存续期内标的股票的价格不会影响票据的支付。尽管有上述规定，但在持有票据期间，投资者应通常了解标的股票的表现，因为标的股票的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定每个或有利息支付是否应付，并计算提前赎回金额或赎回金额。• 如适用，仅通过比较每个标的股票的起始值、息票障碍或适用的情况下看涨期权价值，与观察值或到期值进行比较。不考虑标的股票的其它水平。因此，如果到期日前未自动行权，则您将仅获得本金。 由于票据与基础股票中表现最差（而非平均表现）的股票相关联，因此您可能无法获得任何正回报。您的笔记与底层股票中表现最差的股票相关联，且一个底层股票的价格变化可能不会与其他底层股票的价格变化相关。笔记不会与一个由底层股票组成的篮子相关联，其中底层股票中一个的价格下跌可能在某种程度上被其他底层股票的价格上涨所抵消。对于笔记而言，每个底层股票的个别表现不会被结合，且一个底层股票的价格下跌不会被其他底层股票的任何价格上涨所抵消。• 即使基础股票的观测值在观测日处于等于或高于其票息障碍水平时，若另一基础股票的观测值在该日低于其票息障碍水平，你也不会收到与该观测日相关的或有票息支付。 笔记上的任何付款都受到我们的信用风险和保证人的信用风险的影响，并且我们或保证人的信用状况的任何实际或感知变化预计会影响笔记的价值。笔记是我们的高级 或有收益自动赎回收益票据 | PS-10 与Palantir Technologies Inc.的A类普通股、CrowdStrike Holdings, Inc.的A类普通股和Tesla, Inc.的普通股表现最差挂钩的或有收入自动赎回收益票据 无担保债务证券。票据的任何付款将得到担保人的全额无条件担保。票据不由担保人以外的任何实体担保。因此，您收到票据的任何付款将取决于我们的能力和担保人的能力，以在适用的付款日根据票据偿还各自的义务，而不管基础股票的表现如何。无法保证票据定价日后我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法履行到期的各自财务义务，则您可能无法收到根据票据条款应付的金额。 此外，我们的信用评级和保证人的信用评级是由评级机构对我们的偿付能力的评估。因此，在