道明银行美股招股说明书(2025-07-07版)

2025年7月3日发布的定价补充说明，适用于2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-EI-1，2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-ES-ETF-1，2025年2月26日发布的标的补充说明和2025年2月26日发布的中册 多伦多道明银行 65.2万元可赎回或有利息障碍票据，与纳斯达克100指数表现最差的成分股挂钩®, 鲁斯sell 2000®索引和范尼克的份额®半导体ETF截止日期为2030年1月8日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已提供与纳斯达克100指数中表现最差的成分股挂钩的 callable contingent interest barrier notes（“票据”）®, 鲁斯sell 2000®索引和范尼克的份额®半导体ETF（每一项，为“参照资产”， collectively，为“参照资产”）。我们还将交易所交易基金称为“ETF”，将ETF份额的参照资产称为“股权参照资产”，将指数参照资产称为“指数参照资产”。 票据将于或有利息支付日（包括到期日）按年利率约14.90%（“或有利息率”）支付或有利息支付，前提是在相关的或有利息观察日，每个参考资产的收盘值大于或等于其或有利息障碍值，该障碍值等于其初始值的75.00%。然而，如果任何参考资产的收盘值在或有利息观察日小于其或有利息障碍值，则相关或有利息支付日不会产生或有利息支付或可支付任何或有利息。 TD可以自行决定，在任何一个付款日（月度，自第六个或有利息付款日起，但不包括到期日）之前，但非部分，以至少提前三个工作日的书面通知的方式，全额赎回票据（“发行人赎回”），无论参考资产的收盘价如何。如果TD选择在到期前赎回票据，则付款日将是相应的或有利息付款日，在该日，我们将按每张票据向您支付一笔现金，金额等于本金加上届时应支付的其他或有利息。发行人赎回后，票据项下将不再欠付任何款项。 如果TD在到期前不选择行使票据，我们在到期时支付的金额，除任何应支付的或有利息支付外（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日期（每个，其“最终价值”）相对于其障碍值的关闭价值，该障碍值等于其初始值的60.00%，计算方法如下： • 若每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值：1000美元本金 • 若任何参考资产的最终价值小于其障碍价值：1) 1000美元加上2) (i) 1000美元乘以(ii)最低表现百分比变化的总和 如果TD不选择在到期前行权票据，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资相等的百分比损失，这个百分比等于表现最差的参考资产（即“表现最差的参考资产”）从其初始价值到最终价值变化幅度最小的百分比下降。具体来说，投资者将损失票据本金总额的1%，每当表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值1%时，并且可能会损失全部本金。票据的任何付款均需承担我们的信用风险。 备注不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者在每个或有利息观察日（包括最终估值日）面临每个参考资产的市场风险，任何参考资产价值的下降不会被任何其他参考资产较小幅度的下降或潜在价值增加所抵消或缓解。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其在备注中的全部投资。备注的任何支付都受我们信用风险的影响。 票据是无担保的，不是银行的储蓄账户或存款保险。票据没有由加拿大存款保险企业、美国联邦存款保险企业或加拿大或美国的任何其他政府机构或工具提供保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 票据具有复杂特性，投资票据涉及多项风险。参见本定价补充说明书第P-7页开始的“其他风险因素”、产品补充说明书MLN-EI-1第PS-7页开始的“票据特定其他风险因素”以及产品补充说明书MLN-ES-ETF-1，均日期为2025年2月26日（统称“产品补充说明书”）和2025年2月26日签署的招股说明书第1页上的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也未确定此定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 我们将以记账形式通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日根据即期可用资金的支付来交付票据。 在定价日您笔记的条款设定时，其估计价值为每份笔记952.30美元，如“额外风险因素 — 与估计价值和流动性相关的风险”第P-12页开始处以及本定价补充说明第P-26页上的“关于笔记估计价值的额外信息”中进一步所述。估计价值低于笔记的公开要约价格。 可调用或有条件权益障碍票据与纳斯达克100指数表现最差者挂钩®, 鲁斯sell 2000®索引和范尼克的份额®半导体ETF截止日期为2030年1月8日 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件和招股说明书中所列更详细信息的影响。 笔记的附加条款 您应将此定价补充声明与招股说明书，以及产品补充声明MLN-EI-1和产品补充声明MLN-ES-ETF-1（统称“产品补充声明”）和基础资产补充声明（“基础资产补充声明”）一起阅读，这些声明涉及我们的高级债务证券，H系列，其中本笔记是其一部分。在本定价补充声明中未定义但已使用的首字母大写术语应具有适用的产品补充声明中赋予它们的含义。在任何冲突情况下，以下优先顺序将起作用：首先，本定价补充声明；其次，适用的产品补充声明；第三，基础资产补充声明；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读此定价补充说明。 本定价补充文件，连同下文所列文件，包含说明书的条款，并取代所有先前或同时发生的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或我们其他的其他教育材料。您应仔细考虑的事项包括“补充风险因素”中规定的事项、“产品补充中的特定于说明书的补充风险因素”以及“招股说明书中的风险因素”，因为说明书涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就购买说明书咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者如果该地址已更改，则通过审阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日行的底充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充明 MLN-EI-1 日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 2025年2月26日布的品充明 MLN-ES-ETF-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前更改票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何变化，我们将通知您，并要求您就您的购买接受这些变化。您也可以选择拒绝这些变化，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。 TD 证券（美国）有限责任公司 补充风险因素 该说明涉及与传统债务证券投资无关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参见产品附录中的“特定于说明的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计等方面的顾问，以了解投资于本票据所涉及的风险以及根据其具体情况本票据的适用性。 与回报特征相关的风险 您投资于票据可能会造成损失。 备注不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果TD在到期前不选择赎回备注，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，那么投资者将损失其备注本金总额中，每个参考资产最终价值低于初始价值的1%所对应的1%，且可能损失全部本金。 如果你在或有利息观察日当天，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则你不会收到该或有利息观察日的或有利息支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在整个票据期间，任何参考资产的收盘价在任何或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，则您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会收到票据的正回报。通常，任何或有利息支付的未支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相一致。 票据的潜在正回报仅限于票据上支付的或有利息，如有，无论任何参考资产的任何增值。 票据的正回报潜力仅限于支付的所有或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期限内支付的所有或有利息支付的总和构成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据实际支付的所有或有利息支付的总和，则票据的回报将低于直接投资于该参考资产的假设性回报，或直接与该参考资产的正表现挂钩的证券的回报，或对该参考资产构成成分（其“参考资产构成成分”）的股票和其他资产的假设性投资。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 你将获得的票据回报，可能是负值，可能低于其他投资你能获得的回报。票据不提供固定利息支付，并且在票据期限內你可能无法收到任何或有利息支付。即使你收到一个或多个或有利息支付，并且你的票据回报为正值，你的回报也可能低于如果你购买了一张具有可比期限的传统、付息高级债务证券的回报。当你考虑影响货币时间价值的因素时，你的投资可能无法反映对你来说的全部机会成本。 TD 可能選擇在到期日前調整票據，且票據面臨再投資風險。 TD可以酌情在任何赎回付款日（每月，自第六个或有利息付款日起，但除到期日外）根据“摘要—发行人赎回条款”的规定提前书面通知后赎回票据。发行人赎回后，在适用的赎回付款日之后，您将不再欠付票据款项。因此，由于票据可能在第一个潜在的赎回付款日被赎回，持有期可能受限。如果TD选择在到期日前赎回票据，则无法保证您能够将投资于票据的所得按相似的风险水平再投资于可比回报的投资。此外，即使您能够将此类所得再投资于具有可比回报和相似风险水平的投资，您也可能承担交易成本，例如新票据价格中包含的经销商折扣和套期保值成本。 更有可能的是，当票据的预期应付款项，包括或有利息支付款项和到期付款，大于TD发行的、具有相似期限的其他可比工具在市场上应支付的金额时，TD会提前到期赎回票据。在这种环境下，TD提前赎回票据的可能性增加，从而增加了您无法将赎回的票据所得收益再投资于具有类似或有利息利率的等价投资的风险。TD不太可能提前赎回票据 在到期前，当票据预期应付款项（包括或有利息支付和到期应付款项）均低于市场对TD发行的其他具有相似期限的同类工具应付的金额时，这种情况会发生在任何参考资产的价值低于其各自或有利息障碍价值和/或障碍价值时，因此，当票据预期应付款项低于其他同类工具应付的金额，且您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，票据更有可能保持未偿付状态。TD 证券（美国）有限责任公司P-7 投资于附有条件利息支付和发行人赎回条款的票据可能比投资于没有这些特征的票据对利率风险更敏感。 由于票据的或有利息和发行人赎回特征，与您购买不具备此类特征的票据相比，您将承担更大的利率波动风险。特别是，如