加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-07-07版)

票据将于到期日（2026年8月10日）到期，除非在任何到期观察日（“摘要——到期观察日”下指定的日期，自2026年1月开始，至2026年7月结束）自动赎回。如果参考资产的收盘价在任何到期观察日为大于或等于初始价格为219.92美元（该价格是参考资产在交易日期（2025年7月2日）的收盘价）。如果您的票据被自动调用，您将在相应的付款日期收到每1000美元票据本金等于1000美元加上应计息票利息的付款。 如果你的笔记没有被自动调用，你的笔记的回报，除了应支付的最终奖券之外，将基于参考资产回报，即从初始价格到最终价格的百分比增加或减少，该最终价格将是参考资产在最终估值日（2026年8月5日）的收盘价。到期时，对于你每1000美元的本金笔记，你将收到等于以下金额的现金： ●如果最终价格等于或大于初始价格的70.00%，则1000美元；或 ●如果最终价格是小于70.00%的初始价格sum of (i) $1,000 plus (ii) the产品的（a）$1,000乘以（b）参考资产回报。你将获得的票据本金不到70.00%。 若最终价格低于初始价格的70.00%，则您的票据回报将为负，并将等于基准资产回报。具体而言，最终价格每低于初始价格1%，您将损失1%，且您可能损失票据的全部投资。在此情况下，您收到的金额将低于票据的本金。您的票据的任何付款均取决于麦加奴银行（The Bank of Nova Scotia）的信用状况。 投资于票据涉及一定的风险。您应参考本定价补充说明第P-14页开始的“附加风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始的“针对票据的特定附加风险因素”以及随附招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”和随附招股说明书第8页。 在交易日期设定票据条款时，您票据的初始估计价值为每1,000美元本金994.08美元，这低于您票据下面列出的原始发行价格。请参阅下页的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-14页开始的“附加风险”以获取更多信息。在任何时候，您的票据的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准票据，也未对本次定价补充、随附招股说明书、招股说明书补充或产品补充的准确性或充分性作出认定。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构，加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）不对笔记进行保险。 斯科蒂亚资本（美国）公司 2025年7月2日定价补充说明 与亚马逊公司普通股挂钩的自动调息固定息票触发票据，到期日为2026年8月10日（“票据”）是在本协议下提供的由多伦多银行（“银行”）发行的未分级且无担保的债务，并受投资风险影响，包括由于参考资产的负面表现和银行的信用风险而导致的投资本金损失的可能性。在本价格补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多银行。该票据不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统上市。 票据是基于参考资产的收益而发行的衍生产品。票据不构成对参考资产的直接投资。通过购买票据，您不会拥有对参考资产的直接经济或其他利益、权利或要求，也不拥有对该参考资产包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的任何法律或受益所有权。 斯科蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的关联公司，已同意从我们手中购买票据，以便分发给其他已注册的证券交易商。SCUSA或其任何关联公司或代理人在票据首次销售后，可在做市交易中使用此价格补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的我们另一关联公司或代理人，在销售确认书中另行告知您，否则此价格补充是在做市交易中使用。参见本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金和上述银行所得款项均与我们所发行的首批票据有关。在本定价补充日期之后，我们可能会决定以原始发行价格发行额外票据，并支付给银行不同于上述金额的佣金和所得款项。您投资于该票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买此类票据支付的原始发行价格。 关于票据预计价值的补充信息 在本定价补充的封面页上，银行提供了票据的初始估值。该初始估值是根据银行内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估值的更多信息，请参阅本文中的“附加风险——与估值和流动性相关的风险”。 所附票据（包括息票）的经济条款基于银行内部融资利率，即银行通过发行类似市场关联票据借入资金的利率、结构费用、与销售和结构票据相关的其他成本以及某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您购买票据时支付的原始发行价格高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，正如“其他风险—与估计价值和流动性相关的风险—银行或GS&Co.在任何时候确定的票据估计价值均不参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借入利率”部分进一步讨论的那样。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 在任何时候，您笔记的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场最初买入或卖出笔记的价格（不包括高盛集团有限责任公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.最初用于账单陈述及其他用途的价值，均等于大约GS&Co.根据其定价模型，并考虑银行内部融资利率，再加上一笔额外金额（初始等于每1000美元本金16.00美元）所估算的您的笔记在交易日期的市场价值，前提是GS&Co.会做市（尽管它没有义务这样做）。 截至2025年10月2日之前，GS&Co.买入或卖出您的票据（若其提供市场，但GS&Co.并非必须这样做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约为（a）根据GS&Co.定价模型确定的您的票据当时的估计价值加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起至2025年10月1日止按直线方式递减至零）。自2025年10月2日起，GS&Co.买入或卖出您的票据（若其提供市场）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约为根据此类定价模型确定的您的票据当时的估计价值。有关您GS&Co.账户报表中显示的您的票据价值以及GS&Co.买入或卖出您的票据的价格（若GS&Co.提供市场，但GS&Co.并非必须这样做），均基于GS&Co.的定价模型；参见本文中的“额外风险——与估计价值流动性相关的风险——GS&Co.买入或卖出您的票据的价格（若GS&Co.提供市场，但GS&Co.并非必须这样做）将基于GS&Co.对您的票据的估计价值”。 我们敦促您阅读此定价补充文件第P-14页开始的“附加风险”部分. 概述 本“摘要”部分的信息受限于在本价格补充说明、随附的招股说明书、招股说明书补充说明和产品补充说明中更详细信息的约束，各项均已提交证券交易委员会。参见本价格补充说明中的“您的笔记的附加条款”。 根据自动通话功能，在每个债券支付日，对于您每份1,000美元的本金，我们将向您支付相当于9.667美元的现金（等于0.9667%每月，或年化收益率高达约11.60%的可能性） 优惠券： 如果发生赎回事件，在票据自动赎回后，您将不再收到任何额外的代金券支付 作为票据分销的一部分，SCUSA或我们的其他关联方已同意以本定价补充封面规定的初始发行价格将票据出售给GS&Co。GS&Co.最初以本定价补充封面规定的初始发行价格向公众和某些证券经销商提供票据。GS&Co.将向每位此类证券经销商支付相当于本金0.65%的结构费用。 费用和支出： 也将向 iCapital Markets LLC 支付费用，一家在其关联公司持有间接少数股权的证券商，为其在此发行中提供的服务。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其附属公司签订一定的对冲安排（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）” 你购买票据的价格包括银行、GS&Co. 或我们或其各自关联方预期将发生的成本以及与票据相关的套期保值活动预期实现的利润，如上所述。如果票据出现二级市场，这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格。因此，你可能在交易日期经历票据市场价值的立即和大幅下降。参见本定价补充中的“附加风险—银行和GS&Co.的套期保值活动可能对票据投资者产生负面影响，并可能导致我们各自的利益以及我们的客户和交易对手的利益与票据投资者的利益相悖”和“—结构费和其他费用导致票据的经济条款不太有利，并可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响”。 若票据未自动调息，对于您每1000元票面金额的票据，除最终息票外，我们将在到期日向您支付等于以下金额的现金： 到期付款： 如果最终价格等于或大于触发价格，1000美元；或 o如果最终价格是小于触发价格，$1,000 + ($1,000 × 参考资产回报) 在这种情况下，您将遭受与负参考资产回报相等的本金百分比损失。具体来说，最终价格每低于初始价格1%，您将损失票据本金的1%，并且您可能损失票据的全部投资。在这种情况下，您将收到的票据本金将低于本金。 根据本文用法，“参考资产的收盘价”在任何日期将等于按每股计算的收盘销售价或最后报告的销售价，常规方式（或，在纳斯达克证券交易所的情况下，官方收盘价）。 收盘价： 进行参考资产交易的证券交易所，若参考资产未在任何证券交易所上市，则为任何其他以参考资产交易为主的市场系统或报价系统。 如果参考资产的收盘价无法按照上述方式获取，则参考资产在任何一天的收盘价将是计算代理人为计算代理机构所能从选定的参考资产经销商处获取足够多的报价（使这些报价能够提供给计算代理机构），然后由计算代理机构确定的这些报价的平均值。经销商的数量不必超过三个，并且可以包括计算代理机构、经销商或我们其他任何关联公司。 如果参考资产在其主要交易所退市或交易被暂停，并且该参考资产被立即重新上市或获准 P-5 在继任交易所（根据计算代理人的计算确定为“继任交易所”）交易，该继任交易所是美国主要证券交易所，根据交易所法注册，则参考资产将继续被视为参考资产。如果参考资产在其主要交易所退市或交易暂停，且参考资产未立即在继任交易所重新上市或获准交易，则计算代理人在旨在实现合理商业结果的方式下确定参考资产相对于下一个继任观察日的收盘价，该收盘价将被视为参考资产到最后一个估值日为止的每個剩余交易日的收盘价。 类似地，如果参考资产的发行人（“参考资产发行人”）或任何后继实体成为与银行或其任何附属机构合并或合并的客体，则关于下一个相继的呼叫观察日期的参考资产的收盘价将由计算代理人以一种旨在实现商业上合理的结果的方式进行确定，并且该收盘价应被视为自最后估值日起至包括最后估值日在内的每个剩余交易日的参考资产的收盘价。 在某些特殊情况下，收盘价将由计算代理人根据其自由裁量权决定。参见“票据通用条款——市场中断事件”在随附的产品补充中。 为笔记之目的，随附产品补充说明中的“笔记一般条款——参考资产收盘价不可用；参考资产调整——参考股票收盘价不可用”、“— ADR退市或受影响法律变更；ADR设施终止”、“— 与参考股票篮子或参考指数挂钩的笔记相关调整”以及“— 与参考股票相关的反稀释调整——发行人并购事件”各部分应视为已删除。 219.92元，这是参考资产在交易日的收盘价 起始价格： 参考资产在最终估值日的收盘价 最终价格： 初始价格的70.00%，根据随附产品补充说明中“票据通用条款—与参考股权相关的反稀释调整”的描述进行调整，并依据本定价补充说明中“摘要—收盘价”的修改进行变更。 触发价格： 相对于到期支付的参考资产回报率，以百分比表示，计算如下： 参考资产回报： 最终价格 – 初始价格 初始价格 为了避免混淆，参考资产回报值可能为负数。 笔记形式：计算代理：状态： 账簿记录 斯