杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书（2025-07-07版）
本初步价格补充信息不完整，且未经通知可能更改。初步定价补充并非出售这些证券的要约，亦非购买这些证券的要约在任何禁止该发行的司法管辖区。 初步定价补充说明 （至2023年10月23日产品补充公告第5号、2023年5月12日招股说明书补充公告及2023年5月12日招股说明书） 杰弗瑞斯 杰弗里金融集团股份有限公司 索引和道琼斯工业平均指数 到期日为2031年7月31日的 senior 自动赎回或有票障期权，与纳斯达克100指数®、罗素2000表现最差的挂钩®索引和道琼斯工业平均指数®（“注释”）是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。注释包含随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的条款，这些条款根据本定价补充说明进行了补充或修改。注释作为我们系列A全球中期票据计划的一部分发行。 所有支付均受我们的信用风险影响。如果我们未能履行义务，您可能会损失部分或大部分投资。本说明不是担保义务，您不会对任何基础资产或任何基础资产代表的证券拥有任何担保权益，或以其他方式接触任何基础资产或任何基础资产代表的证券。条款摘要 ®®®®杰弗里金融集团股份有限公司高级自动赎回或有期息障碍期权，截止日期为2031年7月31日，与纳斯达克表现最差的标的物挂钩100指数®，罗素2000索引和道琼斯工业平均指数$ . 我们可能在原始发行日期之前增加总本金，但并非必须这样做。每张笔记1000美元每张笔记1000美元2025年7月28日2025年7月31日（定价日起第3个工作日）每季度，自2025年10月28日开始，如第PS-3页所述。票息观察日期可能如随附产品补充说明中所描述的延期。如第PS-3页所述。如果相关的息票观察日推迟，则息票支付日可能会推迟。如随附产品补充说明中所述，已延期。每季度，从2026年7月28日开始，如第PS-3页所述。通话观察日期可能如随附产品补充说明中所描述的延期。如第PS-3页所述。若相关的呼叫观察日期延期，则呼叫付款日期可能延期如随附产品补充说明中所述。2023年7月28日，如随附产品补充说明中所述，可能延期。2031年7月31日，如果估值日如随附产品中所述延期，则可能延期。补充。纳斯达克-100指数®（“NDX”）表现最差的，罗素2000指数（“RTY”）和道琼斯工业平均数（“INDU”）。请参阅下文的“基础资产”。与其初始值相比，具有最低观察值或最终值（适用时）的基础值或有利息支付。本票将在适用利息日支付23.75美元的可或利息支付。适用季度债券中表现最差的标的的观测值最差时的付款日期观察日期大于或等于其息票障碍。自动行权债券。如果在任何行权观察日（自定价日起约一年后）表现最差的标的物的观察值等于或大于其行权价值，该债券将自动行权。如果您的债券被行权，您将在适用的行权日收到行权金，并且该债券将不再支付任何款项。 累计本金：发行价：票面本金定价日期：原始发行日期：息票观察日期： 息票支付日期： 呼叫观察日期： 付款日期： 评估日期：到期日： 底层： 表现最差的底层：优惠券功能： 呼叫功能： 已声明的本金金额+任何可能应在适用要约支付日到期的或有担保的票息支付。 付款方式： 到期付款： 初始值： 观测值： 最终值：代金券壁垒：叫值：阈值：指定货币：CUSIP/ISIN：入账或凭证备注：工作日代理: 利益冲突：杰弗里斯有限责任公司，作为杰弗里斯金融集团公司的经销商子公司，是FINRA的会员，并将参与此处提供的票据发行。因此，此次发行将受FINRA关于利益冲突的5121号规则条款的约束，并将根据5121号规则的要求进行。参见“利益冲突”。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些证券，也未曾确定该定价补充说明或随附的产品补充说明、招股说明书或招股说明书补充说明是否真实或完整。任何与此相 在本定价补充中使用的“我们”“美利坚合众国”和“我们的”参考杰富瑞金融集团，除非上下文另有要求。我们将仅以记账形式通过存托信托公司于2025年7月31日左右交付票据，抵偿即时到账资金。 杰弗瑞斯 2025年生效的定价补充说明。在您决定投资之前，您应与本相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明一起阅读本定价补充说明，这些文件可通过以下超链接访问。 产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日 2023年5月12日发行说明书补充公告及2023年5月12日发行说明书 价格补充说明 你应该只依赖本定价补充中包含或通过参考纳入的信息以及随附的产品手册、招股说明书和招股说明书补充。我们还没有授权任何人向您提供不同的信息。我们不提供这些证券的报价在任何该报价不被允许的状态下。你不应假设包含在此中的信息定价补充或伴随产品补充、招股说明书或招股说明书补充是截至本定价补充说明封面上日期之后的任何日期均准确。 目录 关于前瞻性声明的特别说明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入《1933年证券法》第27A条的安全港条款和《1934年证券交易法》第21E条中所定义的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表作出该等陈述时的信念。有多种因素，其中许多超出我们的控制范围，这些因素会影响我们的运营、业绩、商业战略和结果，并可能导致实际报告结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前及未来竞争对手的行动和举措、总体经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待决及未来立法或规章制定的影响、监管行动，以及在我们于2024年11月30日财政年度结束时提交给美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或在2025年1月28日提交的10-K表格年度报告中或在我们于2025年2月28日季度结束时期提交给SEC或在2025年4月9日提交的10-Q表格季度报告中 outlined 的其他风险和不确定性。我们警告你不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅就其作出日期而言。我们并不承诺更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述日期之后出现的情况或事件的影响。 目录 近期发展 2025年6月25日，Jefferies Financial Group Inc.宣布了其2025财年第二季度财务业绩：截至2025年5月31日三个月的主要亮点： • 投资银行业务净利润 7.66 亿美元 • 资本市场净利润 7.04 亿美元 • 资产管理净利润 1.55 亿美元 • 税前收入 1.35 亿美元 • 净利润 0.88 亿美元（反映了 32.3% 的有效税率） 截至2025年5月31日六个月的亮点： • 投资银行业务净利润1.47亿美元 • 资本市场净利润1.40亿美元 • 资产管理净利润3.46亿美元 • 税前利润2.86亿美元 • 净利润2.16亿美元（反映20.2%的有效税率） 此处截至2025年5月31日的金额代表截至盈利公告日的初步估计，并可能在截至2025年5月31日期间的10-Q季度报告中进行修订。 本定价补充中包含的上述初步财务数据由Jefferies管理层编制，并为其责任。Jefferies的独立公共会计师德勤& Touche LLP未对这些伴随的初步财务数据执行过审计、复核、汇编或任何其他程序。因此，德勤& Touche LLP不对这些数据发表意见或提供任何形式的保证。 目录 笔记 票据是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。票据的总本金金额为美元。票据将于2031年7月31日到期。票据的条款在随附的产品补充说明、招股书补充说明和招股书中描述，并经本定价补充说明补充或修改。如果适用的季度票息观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其票息障碍，票据将在适用的票息支付日支付23.75美元的或有票息支付。如果任何赎回观察日（大约在定价日后一年开始）上表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回价值，票据将自动赎回。如果您持有的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付，并且票据不再支付其他款项。如果您持有的票据未被赎回，在到期时，如果表现最差的标的物的最终价值大于或等于其阈值，您将收到票面本金；否则，您的票据将面临表现最差的标的物从其初始价值下降的1比1下行风险，最多有100.00%的票面本金面临风险。在到期时，如果最终票息观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其票息障碍，您还将收到最终或有票息支付。有关票息特征、赎回特征和到期支付更多信息，请参阅本定价补充说明封面上的“条款摘要”。票据的所有支付均受我们的信用风险影响。票据是我们A系列全球中期票据计划的一部分。 每张票据的票面金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的票面金额的100%。此价格包括与发行、销售、构建和套期保值票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日票据的估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日每张票据的价值约为951.50美元，或在该估计值的30.00美元范围内。我们在定价日确定的票据价值的估计值将在最终定价补充中载明。 如果任何票息支付日、赎回支付日或到期日不是工作日，则该日的应付款项将推迟至下一个工作日，并且由于这种延迟不会产生利息。 本文档中未定义的专有名词具有伴随产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中所规定的含义，以适用为准。如果此处所述的术语与伴随产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中所描述的术语不一致，则此处所述的术语应为准。 目录 杰弗里公司根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页所述票据的估计价值。杰弗里公司的专有定价模型通过估算能够复制票据支付的一个假设金融工具组合的价值，来生成票据的估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个 衍生工具，构成票据经济条款的基础（“衍生成分”）。在计算衍生成分的估算价值时，Jefferies LLC 基于专有的衍生品定价模型估计未来现金流，该模型又基于各种输入，包括在“风险因素— 目录 我们的子公司根据其专有定价模型为我们确定票据的估值如下。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生品部分的预计现金流使用基于我们内部融资利率的贴现率进行了贴现。 票据的估值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面页上所列票据估值的范围反映了在本初步定价补充说明日期，对定价日Jefferies LLC专有定价模型输入的不确定性。 由于笔记的估计值是杰弗里斯有限责任公司专有衍生品定价模型的基础假设和构建的函数，因此对该模型的修改会影响估计值的计算。杰弗里斯有限责任公司的专有模型将接受持续的审查和修改，并且杰弗里斯有限责任公司可能会出于各种原因随时更改它们。如果模型发生变化，先前的模型描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估计值计算可能显著不同于旧模型下的计算。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的笔记的估计值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似笔记产生的影响。例如，在回报公式包含杠杆的程度上，模型变更可能对该笔记的估计值产生比没有这种杠杆的类似笔记更大的影响。 在票据发行后的最初一段时间（“临时调整期”），在Jefferies LLC或其附属公司编制的任何经纪账户报表中，将显示给票据的价值（该价值Jefferies LLC也可以通过一个或多个金融信息供应商发布），将反映从否则将确定的价位或价值进行的临时向上调整。此临时向上调整表示可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司、或其他非关联经纪人或交易商预期在票据期限内支付或实现的套期保值和其他成本。此临时向上调整的金额将在临时调整期内按直线法下降至零。 定价日估算价值与票据二级市场价格之间的关系 杰弗里斯有限公司在二级市场上购买票据的价格，在不改变市场状况的情况下，包括与利率和基础资产相关
