杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-07-01版)

本初步价格补充信息不完整，且可能未经通知即更改。本初步价格补充信息不构成在任何不允许发行该证券的司法管辖区出售这些证券的要约，也不构成购买这些证券的要约。 初步价格补充说明 根据完成情况，日期为2025年6月30日 （至2023年5月12日招股说明书补充文件及2023年5月12日招股说明书） 杰弗里金融集团股份有限公司长期固定利率可赎回票据，到期日为2035年7月18日 我们有权在任何可选赎回日全额或部分赎回票据。根据我们的赎回权，票据应付的利息将从原始发行日起计算至所述到期日（但不包括到期日），利率为6.00%。票据的所有款项，包括本金偿还，均受Jefferies Financial Group Inc.的信用风险影响。 术语摘要 我们将有权在任何选择赎回日全额或部分赎回本票，并在每个本票上支付100%的声明本金金额加上截至该选择赎回日之前累积且未付的利息，但不包括该选择赎回日。如果我们选择赎回本票，我们将在赎回日之前至少5个工作日通知您。 47233WKD0 / US47233WKD01每年的1月18日和7月18日，从2026年7月18日开始，至2035年1月18日结束。美元 纽约。如果任何利息支付日、任何可选赎回日或到期日不是工作日，则该日期应付的款项将按照下文“笔记”中的描述推迟。 Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc.的全资子公司。参见“分配补充计划”。 杰弗里斯有限责任公司，作为杰弗里斯金融集团公司的经纪商子公司，是FINRA的成员，并将参与此处所提供的票据的发售。因此，该发售受FINRA关于利益冲突的5121条规则的规定约束，并将按照5121条规则的要求进行。参见“利益冲突。” 本笔记将成为我们的高级无担保债务，并将与我们的其他高级无担保债务享有同等地位。 (1) 代理人可以购买票据并将之销售给某些收费制的顾问账户，并且可以放弃其部分或全部承销折扣和佣金。投资者在这些账户中购买票据的价格将减少的金额将高达所放弃的承销折扣和佣金。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的招股说明书或招股说明书补充文件是否真实或完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 我们将仅以记账形式于2025年7月18日左右通过存托信托公司交付票据，付款须使用立即到账的资金。 杰富瑞2025年定价补充说明。您应在决定投资前，与相关的招股说明书和招股说明书补充材料一起阅读本文件，它们都可以通过以下超链接访问。2023年5月12日日期的招股说明书补充文件和2023年5月12日日期的招股说明书 价格补充说明 您应仅依赖本定价补充文件中包含或通过参考纳入的信息以及随附的招股说明书和招股说明书补充文件。我们未授权任何人向您提供不同信息。我们不在任何禁止提供这些证券的州提供这些证券。您不应假定本定价补充文件或随附的招股说明书中包含的信息在定价补充文件封面上的日期之后的任何日期都是准确的。 目录 关于前瞻性声明的特别说明 本价格补充文件及随附的招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入1933年《证券法》第27A节（以下简称“《证券法》”）及1934年《证券交易法》第21E节中的“前瞻性声明”的定义。这些前瞻性声明并非历史事实陈述，仅代表作出该等声明时的本公司信念。存在多种因素，其中许多超出本公司控制范围，这些因素会影响本公司的经营、业绩、业务战略及结果，并可能导致实际报告结果与业绩与本报告中前瞻性声明所述的业绩及预期产生实质性差异。这些因素包括但不限于，金融市场波动、当前及未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制及程序、监管机构或自律机构当前、待决及未来立法或规则制定的影响、监管行动，以及本公司向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交的截至2024年11月30日财年年度报告10-K表格（以下简称“年度报告10-K”）或其在2025年1月28日提交的年度报告10-K表格，以及本公司向SEC提交的截至2025年2月28日季度报告10-Q表格（以下简称“季度报告10-Q”）中概述的其他风险及不确定性。我们提醒您不要过度依赖前瞻性声明，这些声明仅就其作出日期而言。我们不会承诺更新前瞻性声明以反映前瞻性声明作出日期之后出现的情况或事件的影响。 目录 近期进展 2025年6月25日，Jefferies Financial Group Inc.发布了其2025财年第二季度的财务业绩：截至2025年5月31日止三个月的要点： • 投资银行业净收入 7.66 亿美元 • 资本市场净收入 7.04 亿美元 • 资产管理净收入 1.55 亿美元 • 税前收入 1.35 亿美元 • 净收入 0.88 亿美元（反映 32.3% 的有效税率） 截至2025年5月31日止六个月的亮点： • 投资银行业净收入14.7亿美元 • 资本市场净收入14亿美元 • 资产管理净收入3.46亿美元 • 税前收入2.86亿美元 • 净收入2.16亿美元（反映20.2%的有效税率） 此处与2025年5月31日相关的金额代表截至盈利公告日的初步估计，并可能在我们关于截至2025年5月31日的季度10-Q表格季度报告中进行修订。本定价补充中包含的上述初步财务数据由Jefferies管理层编制，并为其责任。Jefferies的独立公共会计师德勤& Touche LLP并未审计、复核、编制或执行与随附初步财务数据相关的任何程序。因此，德勤& Touche LLP并未就此发表意见或任何其他形式的确信。 目录 笔记 提供的票据是我们债务证券。我们在随附招股说明书中的“我们可能提供的证券描述——债务证券”部分以及招股说明书补充中的“票据描述”部分对票据的基本特征进行了说明，但以下方所述及本定价补充封面上的“条款摘要”中的规定为准，并受其修改。所有票据付款均受我们的信用风险影响。 如果在任何利息支付日、任何选择赎回日或到期日不是工作日，则该日期应付的款项将推迟至下一个工作日。由于该推迟，票据不会产生额外的利息，相关利息支付期的长度也不会进行调整。 “30/360 (ISDA)”是指将利息支付期内应付款项的天数除以360，按照以下公式计算得出，正如国际互换和衍生品协会发布的2006年ISDA定义第4.16(f)节所述，且不考虑任何后续的修订或补充： 在哪里： “Y2”表示按数值表示的年份，该年份的下一天是利息支付期包含的最后一天的下一天。 “M1”是指利息支付期的第一天所在的日历月份，用数字表示。 “M2”是指包含在利息支付期内的最后一天的第二天所落的日历月，表示为一个数字。 “D1”是计息期内第一个日历日，以数字表示，除非该数字为31，此时D1将为30；和 “D2” 是紧接利息支付期所包含的最后一天的日历日，表示为一个数字，除非该数字为31且D1大于29，此时D2将设为30。 票据估值 在票据发行后的初期（“临时调整期”），对于由Jefferies LLC或其附属公司准备的任何经纪账户报表中，将反映票据的值，该值将反映一个临时向上调整，从原本将确定的价或值。此临时向上调整代表了可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司、或其他非关联经纪人或交易商预期在票据期间支付或实现的套期保值和其他成本，该临时向上调整的金额将在临时调整期内以直线方式下降至零。 目录 风险因素 除了本定价补充文件以及随附的招股说明书和招股说明书补充文件中包含并参照引用的其他信息，包括我们10-K年度报告中的“风险因素”部分，在决定购买本票据之前，您应仔细考虑以下因素。 结构相关风险 我们可能会赎回本票，在这种情况下，您将不再收到利息支付。 我们可以选择在任何可选赎回日，提前至少5个营业日通知后，全额或部分赎回本票。更有可能的是，在我们其他在市场上交易的、具有可比到期日、条款和信用评级的工具应支付的利息高于本票应支付的利息的情况下，我们在本票规定的到期日前全额赎回本票。如果本票在规定的到期日前全额或部分被赎回，您将不会收到已赎回本票的进一步利息支付，并且可能需要在利率较低的环境下重新投资所得款项。 估值和市场相关风险 票据可能被转售的价格可能与它们最初购买的价格相差甚远。 到期前可以转售票据的价格将取决于多种因素，并且可能远低于其最初购买价格的金额。这些因素包括但不限于：(i) 美国利率的变化，(ii) 我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及 (iii) 剩余到期时间。 将佣金和套期保值预期利润包含在原始发行价中可能会对二级市场价格产生不利影响。 假设市场状况或其他相关因素没有变化，Jefferies LLC在任何时候通过二级市场交易愿意购买票据的价格，如果有的话，很可能会显著低于原始发行价格，因为二级市场价格可能会排除与票据相关的佣金以及原始发行价格中包含的冲销我们根据票据产生的义务的成本。冲销成本包括我们子公司为实现承担冲销交易内在风险的利润。这些二级市场价格也可能因相关冲销交易的成本而降低。此外，任何二级市场价格都可能因为交易商折扣、加价或其他交易成本而与Jefferies LLC使用的定价模型确定的价值有所不同。 该票据不会在任何证券交易所上市。因此，该票据可能几乎没有或没有二级市场。Jefferies LLC 可以，但无义务，为该票据做市。即使存在二级市场，它也可能无法提供足够的流动性，使您能够轻松交易或出售该票据，并且我们在部分而非全部情况下赎回可能会进一步减少该票据在当时可能存在的任何流动性。由于我们预计其他经纪商不会显著参与该票据的二级市场，您可能能够交易该票据的价格很可能取决于 Jefferies LLC 愿意进行交易的（若有的）价格。如果 Jefferies LLC 任何时候都不为该票据做市，很可能该票据将不存在二级市场。您无权要求我们在 2035 年 7 月 18 日到期日之前赎回该票据。因此，您应该愿意持有您的票据直至到期。 目录 材料美国联邦所得税影响 以下讨论补充了2023年5月12日以“美国联邦税制”为标题的招股说明书中的讨论，并在与其不一致的程度上取代了该讨论。以下讨论（连同2023年5月12日招股说明书中的讨论）总结了购买、实际拥有和处置票据的部分重要美国联邦所得税后果。 根据Sidley Austin LLP的意见，票据的利息将根据美国持票人正常的税务会计方法，在累积或收到时对美国持票人征收为普通利息收入（无论我们是否称之为票据）。当票据通过出售、交换、赎回或退休（即，如果我们行使我们的提前赎回票据的权利或其他方式）或其他处置时，美国持票人通常会确认资本利得或损失，该利得或损失等于（如有）以下两者之间的差额：（i）处置实现的金额（不包括归属于已累积但未付利息的金额，这些金额将被视为利息）；（ii）美国持票人在票据中的调整后税收成本。美国持票人在票据中的调整后税收成本通常等于该票据对美国持票人的成本。资本损失的抵扣受到重大限制。参见2023年5月12日发布的招股说明书中的“美国联邦税务——美国持票人——票面利息支付”和“美国联邦税务——美国持票人——贴现票据——受早期赎回约束的票据”。 潜在购买者应咨询他们自己的税务顾问，以了解投资于本票据所涉及的联邦、州、地方及其他税务后果。 在“美国联邦所得税后果”一节前面几段的讨论中，以及，不论其中包含有何种相反的规定，2023年5月12日日期的随附招股说明书标题为“美国联邦税收”一节中的讨论，就其所声称描述美国联邦所得税法律的规定或据此得出的法律结论而言，构成Sidley Austin LLP关于投资于本票据的美国联邦所得税重大后果的最终意见。 目录 分销补充计划 杰弗里公司，杰弗里金融集团的经纪商子公司，将作为我们在票据发行事宜中的代理人。根据我们与杰弗里公司之间分销协议中的条款和条件，代理人已同意尽其合理努力招募购买票据。我们有权接受购买票据的报价，并可能拒绝任何