杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-07-08版)

在完成前，日期为2025年7月8日 （至产品补充说明第5号，日期为2023年10月23日，2023年5月12日发行说明书补充说明和2023年5月12日发行说明书） 杰弗里森 杰弗瑞斯金融集团公司 到期日为2030年7月11日的最高自动赎回附条件息票障碍价，与标普500指数表现最差挂钩®索引，罗素2000®指数和纳斯达克100指数® 到期日为2030年7月11日的老龄式自动赎回或有期票障碍注意事项与标准普尔500指数表现最差的成分股挂钩®索引，罗素2000®标普500指数和纳斯达克100指数®（“备注”）是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。备注包含随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的条款，该条款根据本定价补充说明进行了补充或修改。备注作为我们A系列全球中期票据计划的组成部分发行。 所有付款均受我方信用风险影响。如果未能履行我们的义务，您可能损失部分或大部分投资。本说明书并非担保债务，您不会在任何标的资产或由任何标的资产代表的证券上拥有任何担保权益，或以其他方式接触任何标的资产或由任何标的资产代表的证券。条款摘要发行人：杰弗瑞斯金融集团公司 ®®®笔记标题：到期日为2030年7月11日的最高自动赎回附条件息票障碍价，与标普500指数表现最差挂钩索引，罗素2000索引和纳斯达克100指数聚合$ . 我们可以在原始发行日期之前增加总额，但并非必须这样做。首席 优惠券自2025年8月7日开始，按第PS-3页所述，每月进行，债券观察日期可能根据描述推迟。 如 PS-3 页所述。如果相关息票观察日期根据随附的产品补充说明被推迟，则息票付款日期也可能被推迟。息票支付日期： 呼叫观察每月，自2026年1月7日开始，如第PS-3页所述。呼叫观察日期可根据描述推迟。日期：随附产品补充。 通话付费如第PS-3页所述。如果相关的呼叫观察日期根据随附的说明推迟，则呼叫付款日期可能会推迟。 2030年7月8日，根据随附的产品补充说明，可能延期。 与初始值相比，具有最低观测值或最终值（适当时）的基础 计算杰弗里斯金融服务公司，杰弗里斯金融集团公司的全资子公司代理:受托人：纽约梅隆银行估计值每张笔记大约985.10美元，或与该估算值相差30.00美元。请参阅下方的“笔记”。在定价上日期：资金用途：通用公司用途列表：None 杰弗里森在本价目补充中，“我们”、“我们”和“我们的”指代Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文另有要求。我们将仅通过存储信托公司于2025年7月11日左右以即期可用资金支付的方式交付票据。 2025年定价补充说明您应将此定价补充文件与相关的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件一起阅读，它们都可以通过以下方式获取下面的超链接，在您决定投资之前。产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日 前瞻性公告补充，日期为2023年5月12日 前瞻性公告，日期为2023年5月12日 价格补充说明 您应当仅依赖于本定价补充文件中包含或通过引用纳入的信息以及随附的产品补充文件、募股说明书和募股说明书补充文件。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们在任何法律不允许提供这些证券的州均不进行要约。您不应假定本定价补充文件或随附的产品补充文件、募股说明书或募股说明书补充文件中包含的信息在截至本定价补充文件封面的日期之后的任何日期都是准确的。 目录 关于前瞻性陈述的特殊声明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用方式纳入依据1933年证券法第27A条（以下简称“证券法”）和1934年证券交易法第21E条的安全港条款中的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，且仅代表作出此类陈述时的我们的信念。存在多种因素，其中许多超出我们的控制范围，这些因素会影响我们的运营、业绩、业务战略和结果，并可能导致实际报告结果与业绩与本前瞻性陈述中表达的性能和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、总体经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待决和未来的立法或规章制定的影响、监管行动以及我们于2024年11月30日财政年度结束时向美国证券交易委员会，或称SEC，于2025年1月28日提交的10-K格式年度报告（以下简称“10-K格式年度报告”）或于2025年4月9日向SEC提交的10-Q格式季度报告（报告期末为2025年2月28日）中概述的其他风险和不确定性。我们警告不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅就其作出之日有效。我们不会承诺更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述日期之后出现的情况或事件的影响。 目录 近期发展 2025年6月25日，Jefferies Financial Group Inc.公布了其2025财年第二季度的财务业绩：截至2025年5月31日止三个月的主要业绩： ●投资银行业务净收入7.66亿美元●资本市场净收入7.04亿美元●资产管理网络净收入1.55亿美元●所得税前收益1.35亿美元●880万美元的净利润（反映了32.3%的有效税率） 截至2025年5月31日止六个月的亮点： ●投资银行业务净利润1.47亿美元●资本市场净收入14亿美元●资产管理净收入3.46亿美元●税前收入为2.86亿美元●2.16亿美元（反映20.2%的有效税率） 此处涉及2025年5月31日的金额系截至盈利公告日所作的初步估计，并可能在我们关于截至2025年5月31日期间的季度报告10-Q表格中进行修订。 上述包含在本定价补充中的初步财务数据由Jefferies管理层编制，并为其责任。DeLoitte & Touche LLP，Jefferies的独立公共会计师，未对随附的初步财务数据实施审计、审阅、编制或执行任何程序。因此，DeLoitte & Touche LLP对此不发表意见或任何形式的保证。 目录 笔记 票据是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。票据的总本金金额为$。票据将于2030年7月11日到期。票据条款如随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书所述，并由此次定价补充说明进行补充或修改。如果适用月度息票观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其息票障碍值，票据将在适用息票支付日支付9.25美元的或有息票支付。如果任何赎回观察日（大约在定价日后六个月开始）上表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回价值，票据将自动赎回。如果你的票据被赎回，你将在适用赎回支付日收到赎回支付，并且票据不再支付任何款项。如果你的票据未被赎回，在到期时，如果表现最差的标的物的最终价值大于或等于其阈值，你将收到票面本金；否则，你的票据将面临表现最差的标的物从其初始价值下降的1:1下行风险，最多有100.00%的票面本金面临风险。在到期时，如果最终息票观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其息票障碍值，你还将收到最终或有息票支付。有关息票条款、赎回条款和到期付款的更多信息，请参阅本次定价补充说明封面上的“条款摘要”。票据的所有付款均受我们的信用风险影响。票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的票面金额为1,000美元。发行价将等于每张票据的票面金额的100%。该价格包括与发行、销售、构建和套期保值票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上票据的估计价值将低于发行价。我们估计，定价日期上每张票据的价值约为985.10美元，或与该估计值相差30.00美元。我们在定价日期上确定的票据价值的估计值将在最终定价补充说明中列明。 如果一个赎回日、付款日或到期日不是工作日，则该日应付的款项将推迟至下一个工作日，并且因此不会产生利息。 本价格补充文件中使用但未定义的大写术语应具有随附产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所载的含义，视具体情形而定。如果此处所述的术语与随附产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所描述的术语不一致，则此处所述的术语应为准。 目录 目录 目录 票据估值 杰弗里公司根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面页面所述票据的估计价值。杰弗里公司的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来生成票据的估计价值，该组合可复制票据的派息，包括固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具构成了票据经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，杰弗里公司基于一个专有衍生品定价模型来估算未来现金流，该模型基于各种输入，包括“风险因素—下面“票据的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型确定”中描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于杰弗里公司在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部融资利率的折现率进行折现。 票据的估值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面页上列出的票据估值范围反映了关于定价日Jefferies LLC专有定价模型输入的不确定性。 由于票据的估值是杰弗里斯有限责任公司专有衍生品定价模型的基本假设和构建方式的函数，因此对该模型的修改将影响估值计算。杰弗里斯有限责任公司的专有模型将接受持续审核和修改，并且杰弗里斯有限责任公司可能随时出于各种原因进行更改。如果模型发生变化，先前对模型的描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的票据的估值产生更大影响，而非对具有不同回报公式的类似票据的影响。例如，如果一个回报公式包含杠杆，模型变更可能对该票据的估值产生比没有此类杠杆的类似票据更大的影响。 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”），在任何由杰弗里斯有限公司或其附属公司编制的经纪账户报表上，将显示的票据价值将通过一个或多个金融信息供应商由杰弗里斯有限公司发布的临时向上调整，反映了从其他情况下确定的价格或价值。此临时向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及杰弗里斯有限公司或其附属公司、或其他非关联经纪商或交易商在票据期限内向支付或实现的套期保值和其他成本。此临时向上调整的金额将在临时调整期内按直线方式下降至零。 在定价日估算价值与二级市场价格之间的关系注释 若市场条件未发生变化，包括与利率和标的资产相关的条件，Jefferies LLC 在二级市场上购买票据的价格，可能不同于定价日的估算价值，也可能低于该估算价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及Jefferies LLC 在此类二级市场交易中会收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 杰弗里斯有限公司可以，但无义务，为票据做市，并且，一旦其选择为票据做市，可以随时停止。 目录 笔记如何工作 优惠功能和通话功能 以下示例说明了在最表现不佳的基础资产的假设观察值范围内的优惠券功能和回售功能。以下示例仅用于说明目的，并未考虑投资于票据的任何税收后果。票据的支付将取决于优惠券观察日期和回售观察日期上最表现不佳的基础资产的实际观察值。有关基础资产的近期历史表现，请参阅下文的“基础资产”部分。每个基础资产是一个价格回报指数，因此其观察值和最终价值不会包括由此类基础资产中包含的股票所支付的股息所产生的任何收入，如果您直接投资于这些股票，则本来有权获得这些收入。此外，票据的所有支付都受我们信用风险的影响。 示例 1。在第一个票息观察日，最差标的物的观察值低于其票息障碍。因此，即使在第一个票息观察日，其他标的物的观察值均高于其票息障碍的情况下，适用的票息支付日也不会支付或有票息支付。 示例2. 在第六个票息观察日（同时也是第一个行权观察日）上表现最差的标的物的观察值低于其行权值，但大于或等于其票息障碍值。因此，票据不会被行权，但在适用的票息支付日将支付或有票息支付。 示例 3。第六期票息