杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-08-28版)

本文初版定价补充信息不完整，且未经通知可能更改。初步定价补充不是出售这些证券的要约，也不是购买这些证券要约的征召。在任何该等禁止发行之司法区内。 根据完成情况，日期为2025年8月27日 初步定价补充 （至2023年10月23日产品补充公告第5号、2023年5月12日招股说明书补充公告及2023年5月12日招股说明书） $杰弗里奇斯 杰弗里金融集团股份有限公司 2029年9月24日到期的 senior 自动赎回票据，与表现最差的Russell 2000指数挂钩®指数和标普500®索引 9月24日到期的senior autocallable notes，与表现最差的罗素2000指数挂钩®指数和标普500®索引（“备注”）是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。备注具有随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书所描述的条款，这些条款由本次定价补充文件进行补充或修改。备注作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 所有支付均受我们的信用风险影响。如果我们未能履行义务，你可能会损失部分或大部分投资。这些说明不是担保债务，你不会对任何基础资产或任何基础资产代表的证券拥有任何担保权益，或者以其他方式获取任何基础资产或任何基础资产代表的证券。条款摘要 ®®杰弗里金融集团股份有限公司2029年9月24日到期的 senior 自动赎回票据，与表现最差的Russell 2000指数挂钩索引以及标普500索引$. 我们可以在原始发行日期之前增加总额，但不被要求就这么办。每份1000美元每份1000美元2025年9月19日2025年9月24日（定价日后3个工作日）自2026年9月21日开始，如第PS-2页所述。呼叫观察日期是按照随附的产品补充说明推迟如 PS-2 页所述。若根据随附的产品补充说明推迟了相关的呼叫观察日期，则呼叫付款日期可能会推迟。 发行人：笔记标题： 汇总本金： 发行价：已声明本金定价日期：原始发行日期：呼叫观察日期： 付款日期： 评估日期： 2029年9月19日（同时也是最终呼叫观察日期），根据随附的产品补充说明，可能推迟。 到期日： 2029年9月24日，如果估值日如随附产品补充说明中所述被推迟，则可能被推迟。 罗素2000最差的®指数（“RTY”）和标普500®索引（“SPX”）。请参见下文“标的资产”。 底层： 表现最差的底层：呼叫功能： 与初始值相比，具有最低观测值或最终值（如适用）的基础 支付电话费：呼叫高级服务： 适用于每个观察日期的溢价Call Premium载于PS-2页，反映了每年约10.35%的回报。注释按随附产品补充规定为“雪球息票注释”，在本定价补充规定中，随附产品补充规定中提及的“雪球息票支付”应被视为指代“溢价Call Premium”。 如果到期的票据未提前兑付，你将获得每个你持有的到期付款，该付款将等于每个债券的声明本金金额，但小于该金额： 如果笔记没有被调用，这必然意味着表现最差的标的物的终值小于其初始值的75%。到期支付将小于声明本金金额的75%，你可能损失部分或全部投资。 观测值： 终值：call_value: 指定币种：CUSIP/ISIN：簿记凭证或注册票据：工作日代理： 计算代理：受托人： 与将票据分发给其他已注册证券交易商相关的每张票据最高8.00美元的承销费。证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否定这些证券。确定本定价补充或伴随产品补充、招股说明书或招股说明书补充是否真实。完成。任何相反的表示都是一种犯罪行为。在本价格补充中使用的“我们”“us”和“我们的”参见杰弗里金融集团股份有限公司，除非上下文另有要求。我们将仅通过存托信托公司以记账形式在2025年9月24日左右交付凭证，以即期可用资金支付。杰弗里奇斯 2025年日期的定价补充说明。在您决定投资之前，您应与相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明一起阅读本定价补充说明，这些文件都可以通过下方的超链接访问。 产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日；招股说明书补充公告日期为2023年5月12日及招股说明书日期为2023年5月12日 价格增补 您应仅依赖本价格补充文件中包含或通过参考纳入的信息以及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件。我们没有授权任何人向您提供不同信息。我们并未在任何禁止提供此类证券要约的州进行要约。您不应假定本价格补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在截至本价格补充文件封面的日期之后的任何日期都是准确的。 关于前瞻性声明的特别说明 本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用包含了根据1933年《证券法》第27A节（以下简称“《证券法》”）和1934年《证券交易法》第21E节的“安全港条款”定义的“前瞻性陈述”或此类陈述。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表作出此类陈述时的我们的信念。有多种因素，其中许多超出我们的控制范围，这些因素会影响我们的运营、业绩、业务战略和结果，并可能导致实际报告的业绩与这些前瞻性陈述中表达的业绩和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季末截止相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待批和未来立法或规则制定的影响、监管行为以及我们按10-K表格提交给美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）的截至2024年11月30日的财年年度报告中（提交日期为2025年1月28日，以下简称“10-K年度报告”）以及我们按10-Q表格分别于2025年4月9日和7月9日提交给SEC的截至2025年2月28日和5月31日的季度报告中概述的其他风险和不确定性。我们警告不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅就其作出之日有效。我们不负有更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述作出之日之后出现的情况或事件的承诺。 目录 笔记 这些票据是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。这些票据的总本金金额为$ 。这些票据将于2029年9月24日到期。这些票据的条款如随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书所述，并经本定价补充说明补充或修改。如果任何到期观察日（约在定价日后一年开始）表现最差的标的物的观察值等于或大于其到期价值，这些票据将自动被赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回付款日收到适用的赎回付款，并且票据不会有进一步的付款。如果您的票据未被赎回，您的票据将面临1:1下行风险，至多100.00%的声明本金金额面临风险。有关赎回条款和到期付款的更多信息，请参见本定价补充说明封面上的“条款摘要”。所有票据的付款均受我们的信用风险影响。这些票据是我们A系列全球中期票据计划的一部分。 每一张票据的标明本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的100%标明本金金额。此价格包括与发行、销售、结构化和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日票据的估计价值将低于发行价格。我们估计每张票据在定价日的价值约为983.40美元，或在估计值的30.00美元范围内。我们在定价日确定的票据价值估计将在最终定价补充中列明。 若任何付款日或到期日非工作日，则该日应付款项将推迟至下一个工作日，且因此推迟不产生利息。 在本价格补充文件中使用的但未定义的大写术语，应具有随附的产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所规定的含义，以适用为准。如果此处所述的术语与随附的产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所述的术语不一致，则此处所述的术语应优先适用。 目录 票据估值 杰弗瑞斯有限责任公司根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面中载明的票据的估计价值。杰弗瑞斯有限责任公司的专有定价模型通过估计一个假设的金融工具组合的价值来为票据生成估计价值，该组合将复制票据的付款，该组合包括一项固定收益债券（“债券成分”）和一项或多项衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具构成了票据经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，杰弗瑞斯有限责任公司基于一个专有衍生品定价模型来估计未来的现金流，该模型反过来基于各种输入，包括“风险因素——下文所述的“票据的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型确定”中的因素。这些输入可能是市场可观察到的，也可能基于杰弗瑞斯有限责任公司在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部资金利率的贴现率进行了贴现。 票据的估计价值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面页上所列票据估计价值范围反映了对本初步定价补充说明定价日Jefferies LLC专有定价模型输入的不确定性。 由于笔记的估值是杰弗里斯有限公司专有衍生品定价模型的基础假设和构建的函数，对模型的修改将影响估值计算。杰弗里斯有限公司的专有模型将接受持续的审查和修改，杰弗里斯有限公司可能因各种原因随时更改它们。如果模型发生变更，先前对模型的描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更对具有特定回报公式的笔记的估值影响可能大于对具有不同回报公式的类似笔记的影响。例如，如果一个回报公式包含杠杆，模型变更对具有该公式的笔记的估值影响可能大于对没有这种杠杆的类似笔记的影响。 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”），在Jefferies LLC或其关联公司编制的任何经纪账户报表上为票据标明的价值（该价值Jefferies LLC也可能通过一个或多个金融信息供应商发布）将反映从原本将确定的价格或价值暂时向上调整后的价值。此临时向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折让和佣金以及Jefferies LLC或其关联公司，或其他非关联经纪人或交易商在票据存续期内预期支付或实现的套期保值和其他成本。此临时向上调整的金额将在临时调整期内以直线法下降至零。 定价日估计价值与票据二级市场价格之间的关系 杰弗里斯有限公司在二级市场上购买票据的价格，在不考虑市场条件变化的情况下，包括与利率和基础资产相关的变化，可能不同于定价日的估算价值，也可能低于该估算价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰弗里斯有限公司在一项此类二级市场交易中会收取的买卖价差、相关对冲交易平仓的成本以及其他因素。 杰富瑞有限责任公司可以，但无义务，就票据做市，并且如果它一旦选择做市，可以随时停止。 如何笔记工作 呼叫功能 以下示例说明了在一系列假设的最差基础资产观察值范围内调用功能。以下示例仅为说明目的，并未考虑投资于票据的任何税收后果。票据的支付将取决于调用观察日期上最差基础资产的实际观察值。有关基础资产的近期历史表现，请参见下方的“基础资产”部分。每个基础资产都是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值不会包括由包含在该基础资产中的股票所支付的股息所产生的任何收入，如果您直接投资于这些股票，则您原本有权获得这些收入。此外，票据的所有支付都受我们的信用风险影响。 示例 1。在首次观察日，表现最差的标的物的观察值大于其到期价值。因此票据将被赎回，并在适用的赎回付款日支付 1,103.50美元的适用赎回付款金额。票据将不再有未偿付余额，且票据不再有其他应付金额。 示例2。在头三个到期观察日中，最差标的的观察值均低于其到期价值。因此，票据在头三个到期观察日均不会到期。在第四个到期观察日，最差标的的观察值高于其到期价值。因此，票据将到期，并在适用的到期付款日支付相应的到期付款金额1,414.00美元。票据将不再流通，且不再有其他应付金额。 示例3。在前三个到期观察日中，表现最差的标的物的观察值均低于其到期值。因此，票据在第一至三个到期观察日都不会被兑付。在第四个到期观察日，表现最差的标的物的观察值低于其到期值。因此，票据不会被兑付。对于您持有的每一张票据，在到期时收到的付款将低于票据的标