杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-08-04版)

杰弗里金融集团股份有限公司 市场关联证券—向上参与上限 或有绝对收益和固定百分比缓冲下行 索引和 ®风险敞口证券与标普500表现最差的关联 与标普500®指数和纳斯达克100指数®表现最差的指数相关（每个指数简称为一个）“索引”） ■ 与普通债务证券不同，这些证券到期时不支付利息或偿还固定金额的本金。相反，证券规定到期支付金额可能大于、等于或小于证券的面值，具体取决于最低表现指数从其起始水平到其结束水平的表现。最低表现指数是指指数回报率最低的指数（即从其起始水平到其结束水平的最小百分比变化（）。到期付款金额将反映以下条款： ■如果最低表现指数的等级增加，您将获得面值加上等于最低表现指数等级从起始等级开始增加的百分比100%的正回报，最高回报不超过到期时面值的14.20%。由于最高回报，最高到期支付金额为1,142.00美元■如果最低表现指数的等级下降但下降幅度不超过15%的缓冲量，您将获得面额加一个正回报，等于表现最差的指数从其起始水平到其最终水平下跌幅度的绝对值，该正回报将有效被限制在15%。■如果最低表现指数的水平下降超过缓冲量，您将获得低于面值，并具有1比1的下行敞口，到最低表现指数的水平下降超过缓冲量的部分。 ■ 投资者可能损失高达面额的85% ■ 您的证券回报将完全取决于表现最差的指数的表现。您不会从表现更好的指数的表现中获益。因此，即使其他指数表现更好，如果任何一个指数从其起始水平下跌超过缓冲额度，您也会受到不利影响。 ■ 证券的所有付款都受我们的信用风险影响，您将无权追索包含在任何指数中的任何证券的付款；如果我们未能履行证券项下的义务，您可能会损失部分或全部投资 ■ 无定期利息支付或股息 ■ 无交易所上市；设计为持有至到期 我们估计，定价日每项证券的价值为每项973.00美元。见本定价中的“证券估算价值”。补充。 这些证券具有复杂特征，投资这些证券涉及的风险与传统债务证券投资相关的风险不同。参见本文第PRS-8页开始的“所选风险考量”以及随附产品补充材料第PS-5页开始的“风险因素”。 这些证券是Jefferies Financial Group Inc.的优先无担保债务，因此，所有款项均受我们的信用风险影响。如果我们未能履行这些证券项下的义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券并非存款机构的人民币储蓄账户、存款或其他债务，并且未受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构保险。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对本次定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书本身的准确性或充分性作出评价。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 或有绝对收益和固定百分比缓冲下行 ®以及纳斯达克100指数2027年2月4日截止 每项证券最高1.00美元，作为向特定证券商提供证券分销相关营销及其他服务的报酬。 代理人及/或其一个或多个相关联公司预期将通过其专有定价模型实现套期保值利润，前提是他们承担了在证券方面套期保值的固有风险。如果代理人或任何其他参与证券分销或其任何关联公司的经销商为我们在证券方面进行套期保值活动，该经销商或其关联公司将预期从这些套期保值活动中实现其专有定价模型预测的利润。任何此类预期利润将除以您购买证券时收到的任何折扣、让步或费用。 市场关联证券—向上看涨，参与有条件的绝对回报和固定百分比缓冲的下跌风险敞口证券与标普500表现最差的关联®指数和纳斯达克100指数®2027年2月4日截止 市场关联证券—向上看涨，参与有条件的绝对回报和固定百分比缓冲的下跌风险敞口证券与标普500表现最差的关联®指数和纳斯达克100指数®2027年2月4日截止 发行人和证券的补充信息 您应与2023年6月30日生效的产品补充说明第2号、2023年5月12日生效的招股说明书补充说明和2023年5月12日生效的招股说明书一起阅读此定价补充说明，以获取有关证券的更多信息。此定价补充说明中包含的信息在任何不同之处均取代产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的信息。本补充说明中使用的但未定义的某些定义术语具有产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中规定的含义。 在本价格补充中，“我们”、“我们”和“我们的”指代Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文另有要求。 PRS-5 市场关联证券—向上看涨，参与有条件的绝对回报和固定百分比缓冲的下跌风险敞口证券与标普500表现最差的关联®指数和纳斯达克100指数®2027年2月4日截止 证券估算价值 每项证券的面值均为 1,000 美元。原始发行价格将等于每项证券面值的 100%。该价格包括与发行、销售、结构化和对冲证券相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上证券的估计价值低于原始发行价格。我们估计，在定价日期上，每项证券的价值为每项 973.00 美元。 证券估值 杰弗里斯有限公司根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面页所述证券的估计价值。杰弗里斯有限公司的专有定价模型通过估算一个能够复制证券派息的假设性金融工具组合的价值来生成证券的估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”），该衍生工具具有证券的经济条款。在计算衍生成分的估计价值时，杰弗里斯有限公司根据一个专有衍生品定价模型来估算未来现金流，该模型基于各种输入，包括下文“选定风险因素—我们的子公司使用专有定价模型确定证券的估计价值”下所述的因素。这些输入可能是市场可观察到的，也可能基于杰弗里斯有限公司在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用了基于我们内部融资利率的贴现率进行贴现。 证券的估值是证券条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。 由于证券的估值是基于Jefferies LLC的专有衍生品定价模型的假设和构建的函数，因此对该模型的修改将影响估值计算。JefferiesLLC的专有模型将接受持续的审查和修改，并且Jefferies LLC可能因各种原因随时修改它们。如果模型发生变更，该模型先前的描述和基于旧模型进行的计算将被取代，新模型下的估值计算结果可能与旧模型下的计算结果有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的票据的估值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似票据产生的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，则模型变更可能对该票据的估值产生更大的影响，而不是对没有此类杠杆的类似票据产生的影响。 WFS已通知我们，如果其、WFA或其任何关联公司在发行日或发行日之后的3个月期间，在证券上进行二级市场交易，则其、WFA或其任何关联公司提供的二级市场价格将增加一定金额，该金额反映了其原始发行价格中包含的与销售、结构设计和套期保值证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，WFS已通知我们，在此期间其、WFA或其任何关联公司提供的任何二级市场价格将高于此期间之后的价格，因为在此期间之后提供的任何二级市场价格将反映上述成本的完全扣除。WFS已通知我们，二级市场价格的这种增加金额将在此3个月期间逐步降至零。 定价日期的估值与证券二级市场价格之间的关系 在不考虑市场条件变化（包括利率和相关市场指标的变化）的情况下，代理人或其各自的关联方在二级市场购买证券的价格，可能低于定价日的估价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及此类二级市场交易中可能产生的买卖价差，还包括了平掉相关对冲交易的成本以及其他因素。 代理人及其各自关联方可自愿但不是必须就证券进行做市，并且一旦选择进行做市，可随时停止。 PRS-6 市场关联证券—向上看涨，参与有条件的绝对回报和固定百分比缓冲的下跌风险敞口证券与标普500表现最差的关联®指数和纳斯达克100指数®2027年2月4日截止 投资者考虑因素 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种适当的投资： ■若最低表现指数的结束水平高于其起始水平，则寻求暴露于最低表现指数的上行表现，且到期时最高收益为面值的14.20%；■理解绝对值回报特征仅适用于最低表现指数从其起始水平下降但不超过15.00%的情况；若最低表现指数的结束水平低于其起始水平，任何正回报均限制在15.00%，且若最低表现指数的结束水平从其起始水平下降超过15.00%，则证券将产生亏损而非正回报；■希望通过缓冲额度限制对最低表现指数的下行风险暴露；■愿意接受风险，即若最低表现指数的结束水平低于其起始水平超过缓冲额度，他们将损失部分（最高可达85%）每份证券的面值；■愿意放弃证券利息支付和指数中所包含证券的股息；■愿意持有证券直至到期；■理解证券的回报将完全取决于计算日的最低表现指数表现，且不会从表现更好的指数中获益；■理解证券比仅与其中一个指数挂钩或与由每个指数组成的篮子挂钩的替代投资风险更高；■理解并愿意接受每个指数的完整下行风险。 该证券可能不是以下投资者的适当投资： ■ 寻求流动性投资或无法或不愿持有证券至到期；■ 不愿接受最低表现指数的最终水平从其初始水平下降超过缓冲额度所面临的风险；■ 不愿或无法接受绝对回报特性仅适用于最低表现指数从其初始水平下降但不超过15.00%的情况，或最低表现指数的最终水平低于其初始水平时任何正回报有限制为15.00%，或最低表现指数的最终水平从其初始水平下降超过15.00%将导致证券出现亏损而非正回报；■ 寻求对最低表现指数上涨表现的无上限敞口；■ 寻求在声明的到期日全额收回证券面值；■ 不愿购买在定价日估计价值低于原始发行价的证券；■ 寻求当前收入；■ 寻求对由每个指数组成的篮子或对整体回报基于指数表现组合而非仅基于最低表现指数的类似投资敞口；■ 不愿接受对指数敞口所面临的风险；■ 寻求对指数敞口但不愿接受证券到期付款金额所固有的风险/回报权衡；■ 不愿接受我们的信用风险、获得对指数的普遍敞口或证券所提供的特定指数敞口；或■ 更倾向于信用评级相当的公司发行的、具有可比到期日的固定收益投资的较低风险。 市场关联证券—向上看涨，参与有条件的绝对回报和固定百分比缓冲的下跌风险敞口证券与标普500表现最差的关联®指数和纳斯达克100指数®2027年2月4日截止 确定在指定到期日的付款 在所述到期日，您将收到按证券计算的现金支付（到期支付金额），计算方式如下： 市场关联证券—向上看涨，参与有条件的绝对回报和固定百分比缓冲的下跌风险敞口证券与标普500表现最差的关联®指数和纳斯达克100指数®2027年2月4日截止 已选风险考量 这些证券具有复杂特征，投资这些证券将涉及与传统债务证券投资不相关的风险。适用于投资这些证券的部分风险总结如下，但我们敦促您阅读随附产品补充材料“风险因素”部分中关于这些证券的一般风险风险解释。您应在仔细考虑并咨询您的顾问，根据您的具体情况评估投资这些证券的适当性后，才能做出投资决定。 与证券相关的风险通常 如果最低表现指数的到期水平低于其阈值水平，您将损失部分证券的面值，最多可能达到85%。 我们将不会在证券的指定到期日支付固定金额。到期支付金额将取决于最低表现指数的最终水平相对于其起始水平的方向和百分比变化以及证券的其他条款。由于最低表现指数的水平将受市场波动影响，到期支付金额可能会更多或更少，并且可能显著低于您的证券面值。 如果最低表现指数的最终水平低于其阈值水平，则到期支付金额将低于面值，并且您将面临1:1的下行风险，即最低表现指数超过缓冲量的水平下降，导致每下降1%的最低表现指数超过缓冲量，损失1%的面值。每个指数的阈值水平为其起始水平的85%。因此，如果最低表现指数的最终水平低于其阈值水平，您将损失每份证券的部分面值，最高可能达到85%。即使证券期限内最低表现指数的水平在某些时间点高于或等于其起始水平或其阈值水平，这种情况仍然适用。 即使表现最差的指数的结束水平高于其起始水平，到期支付金额也可能仅略高于面额，而您持有该证券的收益率可能低