宏观要闻
- 金砖国家合作：国务院总理李强在里约热内卢出席金砖国家领导人第十七次会晤，宣布建立中国-金砖国家新质生产力研究中心，设立金砖国家新工业“金鹭”卓越奖学金。
- 欧盟医疗器械措施：财政部决定对部分自欧盟进口的医疗器械采取相关措施，排除欧盟企业参与预算金额4500万元人民币以上的医疗器械采购。
- 美国贸易谈判：美国财长贝森特称贸易谈判进入最后阶段，未来72小时将非常繁忙，100个较小的国家将获得固定的关税税率，贸易谈判重点为占美国贸易赤字95%的18个国家。
- 金砖国家财金合作：财政部部长蓝佛安出席2025年金砖国家财长和央行行长会议，表示中方愿同各方深化金砖财金合作，支持金砖国家新开发银行运营发展。
- 6月份金融数据：业界普遍预计6月份新增人民币贷款及社融将环比多增。
- 夏粮收购：国家粮食和物资储备局数据显示，全国累计收购小麦超5000万吨，预计新季夏粮收购量1亿吨左右，小麦最低收购价水平三等以上为每斤1.19元至1.23元之间。
- 全球制造业PMI：中国物流与采购联合会数据显示，6月全球制造业采购经理指数为49.5%，连续两个月环比上升。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：市场价格基本平稳，供需双弱，价格维持窄幅震荡调整态势。
- 油脂：豆油和棕榈油成交减少，油厂大豆压榨量增加，预计油脂市场偏强震荡。
- 白糖：国内产销数据持续向好，但国际糖价受巴西供应高峰压制持续走弱，建议短线依托5750元支撑轻仓试多。
- 玉米：供应端东北产区贸易商挺价意愿较强，但华北到货量增加导致部分深加工企业下调收购价，建议观望为主。
- 生猪：现货价格见顶回落，期货盘面贴水反弹基差修复后重回弱势。
- 鸡蛋：国鸡蛋价格以稳为主，现货偏弱运行，盘面明显升水现货，预计盘面维持区间震荡或再次偏弱运行。
能源化工
- 烧碱：山东地区32%碱主流价报770元/吨，供应呈现增长态势，基本面缺乏有力支撑驱动，关注2400-2500元/吨的压力表现。
- 尿素：国内尿素市场价格持稳，主流区域出厂报价为1760元/吨左右，短期来看，农需补货及出口释放带动尿素企业库存持续去化，期价或延续震荡整理运行。
工业金属
- 铜铝：市场宏观情绪转好，铜铝突破压力位后偏多思路对待。
- 氧化铝：现货货源仍维持相对宽松状态，整体上氧化铝生产成本预计稳中小降，关注5月份高点一线压力表现。
- 螺纹钢、热卷：螺纹钢产需双增，社库回升，厂库小幅下降，热卷产增需减，连续小幅累库，淡季需求压力仍存，预计短时钢价持续上行动力不足。
- 铁合金：双硅宽幅震荡重心抬升，产业可关注上方压力位择机套保，双焦持续上行空间有限，震荡对待。
- 碳酸锂：基本面呈现"供需双增但库存压力显著"，当前市场受锂盐厂检修消息及矿价上涨刺激，但需警惕65000元关键压力位下的套保抛压。
期权金融
- 股指：市场震荡上行结构不变，7月份市场将迎来一些更为清晰的交易抓手，但不确定因素也将有所增多，预计短期市场以稳步震荡上行为主。
- 期权：趋势投资者以防守为主，波动率投资者持有买入宽跨式做多波动率。
