2024年，全球经济面临挑战，地缘政治和金融政策风险叠加，导致全球能源资源供需分化明显，矿业形势严峻。中国作为矿业大国，在资源勘探开发、海外布局和科技创新方面持续发力，推动行业可持续发展。
行业概况：
- 采矿业规模以上工业增加值平稳增长，固定资产投资大幅增长。
- 金属矿产采选业进入新周期，收入规模增长，但利润总额下降。
- 上市矿业与金属公司销售收入增长1.5%，净利润下降2.3%，呈现两级分化。
- 煤炭、铝和金产品为主的上市公司收入增长率上升，锂和稀土产品相反。
- 煤炭价格中枢回落，铜价整体中枢价格同比抬升，铝价波动上升，锂价持续下降，黄金价格创历史新高，稀土价格波动。
企业表现：
- 中国矿企在《福布斯》全球企业2000强榜单中排名喜忧参半，紫金矿业等排名上升，中国神华等排名下降，赣锋锂业等无缘2000强。
- 绿色低碳成为矿企核心竞争力，力拓和中国推动绿色技术与智能升级。
- 海外上市和“一带一路”倡议助力中国矿企拓展国际布局。
- 中国上市矿业与金属公司总资产持续增长，资本结构保持稳健，经营现金流止跌回稳。
- 资源分布差异明显，中国多数大宗矿产储量全球占比较低，企业积极布局海外矿产资源。
- 中国上市矿业与金属公司盈利效率与国际巨头存在差距，需提升技术创新和资源掌控力。
资本市场：
- 市净率和市盈率整体下降，锂和稀土产品为主的公司表现较差。
- 除锂产品为主的公司外，其他矿种上市公司总市值均呈上升态势，股息率下降。
- 紫金矿业等金矿上市公司通过并购提升行业集中度，山东黄金等铜矿上市公司积极布局海外。
并购趋势：
- 中国企业在全球矿业投资活跃，主要集中于加拿大、澳大利亚、南美等地。
- 金产品、铜产品为主的上市公司并购交易活跃，交易金额较高。
- 煤炭、铜、铝、锂、金、稀土等矿种并购交易受供需端和供给端因素影响。
税收：
- 上市矿业与金属公司所得税、增值税和资源税税负总体平稳。
- 欧盟碳关税和美国税制变化对中国矿业和金属业带来挑战。
- “支柱二”全球最低税规则将对中国企业财税工作带来重大影响。
ESG：
- 国内外ESG政策不断完善，企业ESG表现面临更高要求。
- 双重重要性分析成为ESG信息披露的重要方法。
- 矿业与金属公司需建立健全ESG治理体系，制定可持续发展战略，加强风险管理，设定量化目标。
未来展望：
- 未来采矿及金属行业机遇将大于风险，ESG、资本、经营许可、气候变化、数字化和创新、成本和生产力、地缘政治、资源和储量枯竭、新业务模式等方面存在机遇和挑战。
- 中国矿业和金属企业需积极应对挑战，把握机遇，推动行业高质量发展。
