南华干散货运输市场日报：当日，俄罗斯小麦和煤炭发运大增20250704

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 . 南华干散货运输市场日报 —当日，俄罗斯小麦和煤炭发运大增 南华期货 南华期货 2025年07月03日 一、总结 傅小燕（投资咨询证号：Z0002675）投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期货 南华期货 当周除大灵便型船运价指数涨幅扩大，海岬型船运价指数和BDI综合运价指数跌幅持续扩大，巴拿马型船运价指数涨幅环比收窄。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：俄罗斯小麦和煤炭、阿根廷玉米大量发运增加大灵便型船的用船需求。 BCI期现货价格比较 美元/天 BCI运价指数(右轴) BCI-C10_14航线运价 C5TC连续合约价格 4000 40000 2000 20000 0 24/02 24/04 24/06 24/08 24/10 24/12 25/02 25/04 25/06 source：同花顺,南华研究,路透 二、现货指数回顾 7月3日数据显示，BDI综合运价指数周跌幅扩大。其中BCI运价指数周环比跌幅接近30%，同时BPI运价指数周环比涨幅收窄，只有BSI运价指数周环比反弹幅度继续扩大。 具体去看，BDI综合运价指数收于1443点，周环比下跌13.33%；BCI运价指数收于1958点，周环比下跌28.12%；BPI运价指数收于1492点，周环比上涨4.7%；BSI运价指数收于1031点，周环比反弹3.72%；BHSI运价指数收于632点，周环比下跌0.16%。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2.1.BDI运价指数分析：综合运价指数环比跌幅继续扩大 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2025-07-02 2025-06-25 2025-06-04 2025-01-02 周度变化 月度变化 较年初变化 BDI 1443 1665 1489 1029 -13.33% -3.09% 40.23% BCI 1958 2724 2481 1261 -28.12% -21.08% 55.27% BPI 1492 1425 1145 1000 4.70% 30.31% 49.2% BSI 1031 994 940 899 3.72% 9.68% 14.68% BHSI 632 633 597 554 -0.16% 5.86% 14% BDI运价指数变化（点） 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期 南华期货 南华期 南华期货 南华期 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 source：同花顺,南华研究 BDI综合运价指数趋势 BDI分船型运价指数 点 12500 BDI运价指数 BCI BPI BSI BHSI 10000 6000 7500 4000 5000 2000 2500 0 04/12 09/12 14/12 19/12 22/06 22/12 23/06 23/12 24/06 24/1225/06 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 备注：1、空白部分表示对应日期没有数据； 2、日环比是根据当天日期与前一天（某天，不一定是表格日期）比较计算 2.2.FDI远东干散货运价指数：巴拿马型船租金运费反弹幅度收窄 FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 7月2日当日数据显示，FDI综合运价指数环比小幅反弹。租金运费中，FDI巴拿马型船、FDI灵便型船多数航线租金运费环比继续反弹，FDI海岬型船多条航线租金运费环比跌幅超4%。 具体看，FDI综合运价指数收于977.86点，环比反弹0.17%；FDI租金指数收于1048.98点，环比反弹1.5%；其中海岬型船租金指数收于676.77点，环比反弹3.21%；巴拿马型船租金指数收于1382.27点，环比上涨0.65%；大灵便型船租金指数收于1211.96点，环比上涨1.23%；FDI运价指数收于930.45点，环比下跌 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2025-07-02 2025-06-27 当日环比 近十日环比 当日同比 FDI综合指数 977.86 975.3 0.17% -16.65% -35.9% FDI租金指数 1048.98 1019.9 1.5% -21.63% -41.43% 海岬型船租金指数 676.77 661.18 3.21% -57.79% -66.54% 航次期租：中国/日本-太平洋往返 10270 10033 3.21% -57.79% -66.54% 程租：西澳大利亚-中国青岛 7.037 6.792 1.43% -26.83% -41.41% 程租：澳大利亚纽卡斯尔-中国舟山 12.326 12.814 -1.03% -17.25% -30.1% 程租：巴西图巴朗-中国青岛 18.925 21.164 -4.6% -24.51% -41.36% 程租：南非萨尔达尼亚-中国青岛 15.167 16.508 -4.81% -19.14% -36.29% 巴拿马型船租金指数 1382.27 1332.36 0.65% 11.6% -11.74% 航次期租：中国/日本-太平洋往返 12657 12225 0.56% 10.66% -10.58% 航次期租：中国南方经印尼至韩国 11092 10645 0.82% 13.65% -14.11% 程租：澳大利亚海因波特-中国舟山 12.42 12.31 0.16% 1.14% -13.45% 程租：印尼萨马林达-中国广州 6.732 6.528 0.46% 8.32% -15.83% 程租：澳大利亚杰拉尔顿-中国青岛 15.177 14.942 0.28% 3.67% -16.75% 程租：美西塔科马-中国北方港口 27.04 26.92 0.11% 0.71% -13.61% 程租：美湾密西西比-中国北方港口 47.58 47.38 0% 1.19% -18.82% 程租：巴西桑托斯-中国港口 35.5 35.01 0% 3.11% -20.86% 超灵便型船租金指数 1211.96 1185.73 1.23% 11.7% -29.01% 航次期租：中国南方经印尼往返 8553 8307 1.14% 14.67% -34.21% 航次期租：新加坡印尼至中国南部 10855 10486 2.32% 15.59% -31.53% 航次期租：中国渤海湾内-东南亚 9395 9337 0.45% 6.66% -21.94% 程租：印尼塔巴尼奥-中国广州 8.131 8.017 0.76% 4.38% -28.83% 程租：印尼塔巴尼奥-中国南通 10.588 10.423 0.75% 4.79% -22.99% 程租：菲律宾苏里高-中国日照 10.265 10.24 0.06% 2.29% -17.14% FDI指数汇总 FDI运价指数 930.45 945.57 -0.8% -12.47% -31% 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 source：同花顺,南华研究 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于10270美元/天，环比反弹3.21%； 西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于7.037美元/吨，环比反弹1.43%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于18.925美元/吨，环比下跌4.6%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中国-日本/太平洋往返航次运费收于12657美元/天，环比上涨0.56%；中国南方经印尼至韩国航线运费收于11092美元/天，环比上涨0.82%。大灵便型船运价指数分航线运费： 海岬型船期租运费趋势性 海岬型船期租运费季节性 美元/天 C10_14航线 C8_14航线 美元/天 2021 2022 2023 2024 2025 75000 75,000 50000 50,000 25000 25,000 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 04/01 07/01 10/01 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中国南方/印尼往返航次运费收于8553美元/天，环比上涨1.14%。 巴拿马型船期租运费趋势性 P3A_03航线运价季节性 美元/天 40000 P3A_03航线 美元/天 40,000 2021 2022 2023 2024 2025 30000 30,000 20000 20,000 10000 10,000 15/12 17/12 19/12 21/12 23/12 04/01 07/01 10/01 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 三、干散货发运情况跟踪：关注俄罗斯小麦和煤炭 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。7月3日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船43艘，俄罗斯发运用船5艘，阿根廷发运用船29艘，澳大利亚发运用船4艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船58艘，几内亚发运用船22艘，印尼发 3.1.当日发运国发运用船数量：关注俄罗斯、阿根廷、澳大利亚 运用船31艘，俄罗斯发运用船25艘，南非发运用船18艘，巴西发运用船10艘，美国发运用船11艘。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 备注：标粗表示“增加” 农产品发运方面，玉米发运用船17艘，小麦发运用船16艘，大豆发运用船29艘，豆粕发运用船14艘，糖发运用船9艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船111艘，铁矿石发运用船68艘，其他干货发运用船15艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为39艘；其次是超灵便型船22艘；最后是灵便型船14艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到74艘；其次是超巴拿马型是66艘；最后是超灵便型船62艘。 3.2.13日发运量及用船分析：玉米、小麦、煤炭发运量增加 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 备注：标粗表示“增加” 四、主要港口船舶数量跟踪：澳大利亚港口船舶运力逐渐恢复 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 澳大利亚六港：丹皮尔港、格拉德斯通港、海因波特港、黑德兰港、纽尔斯尔港、阿伯特湾港南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 印尼六港：三马林达南部、三马林达北部、塔巴尼奥、穆阿拉港、阿当湾、布亚坦港。当周数据显示，澳大利亚港口船舶数量预期环比继续减少，但降幅缩小。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 调整后的数据显示，6月30日~7月3日，“四港减少”。中国港口停靠干散货船舶数量环比减少10艘，澳大利亚六港船舶停靠数量环比减少16艘；南非一港船舶停靠数量环比减少1艘，巴西五港船舶停靠数量环比不变，印尼六港干散货船舶停靠数量环比减少1艘。 最新值 2025-06-27 2025-06-20 环比（预期） 当周环比 中国六港 78 88 89 -10 -1 澳大利亚六港 75 91 99 -16 -8 南非一港 0 1 - -1 1 巴西五港 16 17 18 0 -1 印尼六港 2 2 0 -1 2