资讯早班车-2025-07-04

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、商务部回应有关美国总统拟带企业团访华报道称，中方的态度是一贯的且明确的，希望美方与中方相向而行，在两国元首的战略引领下，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，不断增进共识，减少误解，加强合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。 2、6月财新中国服务业PMI录得50.6，较5月回落0.5个百分点，景气度在扩张区间下行至2024年四季度以来最低。主要受制造业景气回升的拉动，6月综合PMI产出指数反弹1.7个百分点至51.3，企业总体生产经营再度扩张。 3、国家发展和改革委员会近日安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。业内分析，重大项目对于投资平稳增长发挥了“压舱石”的作用。伴随项目建设专项债发行规模扩大，以及项目落地速度加快，后期基建投资有望提速。第一财经整理发现，大部分机构预计，全年基础设施建设投资增速有望扩大至6%，继续发挥托底经济作用。 4、商务部回应有关美国总统拟带企业团访华报道称，没有可以提供的信息，但中方的态度是一贯的且明确的。希望美方与中方相向而行，在两国元首的战略引领下，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，不断增进共识，减少误解，加强合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。 5、美国国会众议院以218票赞成、214票反对的表决结果通过了总统特朗普推动的“大而美”税收与支出法案。该法案因造成联邦援助削减、长期债务增加和为富人及大企业减税等而备受争议。白宫说，特朗普定于7月4日即美国“独立日”当天签署该法案，使其生效。该法案将美国联邦政府的法定债务上限提高5万亿美元，国会预算办公室（CBO）估计，这可能会让政府预算赤字未来十年内增加3.4万亿美元。 6、美国6月季调后非农就业增14.7万人，预期增11.0万人，前值从增13.9万人修正为增14.4万人。6月失业率4.1%，预期4.3%，前值4.2%。非农公布后，CME“美联储观察”的数据显示，美联储7月维持利率不变的概率为 93.3%，降息25个基点的概率为6.7%。美联储9月维持利率不变的概率为24%，累计降息25个基点的概率为71%，降息50个基点的概率为5%。 金属 1、秘鲁铜矿运输持续受阻，凸显非正规采矿者影响力日渐增强。秘鲁铜矿运输中断的起因是小型金矿和铜矿开采商的抗议——其中包括设置路障（这阻碍至少两个主要矿山的半成品铜运往装运港口），他们对监管限制和繁琐的手续感到不满。 2、自然资源部印发通知，全面部署开展“十四五”矿产资源规划实施情况总结评估，提出“十五五”矿产资源规划编制的对策建议。通知强调，“十五五”矿产资源规划基期为2025年，规划目标为2030年，展望到2035年。 3、瑞银全球矿业团队将2025及2026年铜价预测分别上调7%和4%，至每磅4.24美元及4.68美元，逆转了此前较谨慎的需求展望，因关税不确定性的最大影响已消退。瑞银对铜价保持相当乐观的看法，受到供应端有利动态和长期需求驱动因素的支撑。 4、针对记者问及欧洲企业关注中方稀土实施出口管制问题，王毅表示，对军民两用物项实施必要管制是各国行使主权，也是应尽国际义务。中方的政策符合国际惯例，也有利于维护世界和平稳定。稀土出口从来不是、也不应成为中欧之间的问题。只要遵守出口管制规定并履行必要程序，欧洲企业的正常需求将得到保障。中方主管部门还为欧洲企业设立了“快速通道”，有人故意在中欧之间炒作此事是别有用心。 5、外汇“武器化”促使各国央行进一步增加黄金储备。瑞银集团对近40家央行的调查显示，将外汇储备“武器化”视为投资风险的央行比例在2025年大幅上升至49%。52%的央行表示，未来一年希望继续增持黄金。 6、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，7月2日，锡库存2165吨，减少50吨；铜库存94325吨，增加1075吨；铅库存265900吨，减少2250吨；锌库存112675吨，创逾2个月新低，减少750吨；镍库存203628吨，减少474吨；铝库存356975吨，增加350吨；铝合金库存1520吨，持稳于逾4年零4个月低位；钴库存140吨，持稳于逾2年零4个月高位。 7、CWGMarkets外汇表示，随着全球债务水平持续攀升，黄金价格维持在3000美元上方已不再是“高位”，而可能成为未来新常态。这一判断并非市场情绪的短期波动，而是基于深层的宏观经济逻辑与金融结构转变。 8、截至7月3日（周四），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黄金持仓量为30468178.48盎司或947.66吨，较前一交易日持平。 煤焦钢矿 1、印度尼西亚矿业部长：政府计划将矿业配额有效期从三年恢复为一年。 2、自然资源部印发通知，全面部署开展“十四五”矿产资源规划实施情况总结评估，提出“十五五”矿产资源规划编制的对策建议。通知强调，“十五五”矿产资源规划基期为2025年，规划目标为2030年，展望到2035年。编制“十五五”矿产资源规划要围绕提升矿产资源安全保障能力，科学设定规划目标指标，科学谋划重点工程和重点项目，加强矿产资源规划引领管控，切实增强规划的指导性、可操作性和约束性。 3、秘鲁铜矿运输中断的起因是小型金矿和铜矿开采商的抗议——其中包括设置路障（这阻碍至少两个主要矿山的半成品铜运往装运港口），他们对监管限制和繁琐的手续感到不满。这些抗议活动阻碍了半成品铜从主要矿山运往装运港口，这种趋势仅仅在过去一年中出现过长，主要原因是金属价格上涨和该国即将到来的选举。非正规采矿活动威胁着新矿床的开发，并增加了全球供应风险，大型矿业公司将小型矿山的临时登记视为非法活动的掩护。 能源化工 1、国家能源局组织召开风电和光伏发电资源普查试点中期工作会议。会议对下一步工作做了部署，强调风光资源普查试点工作要进一步提高对资源普查试点工作重要性的认识，把质量要求贯穿普查工作全过程，切实深化各方协同，加快工作进展，注重成果应用价值挖掘。 2、中国石油透露，我国首个天然气全链条多工况深冷处理厂在四川全面投产，工程填补了国内天然气深度处理与高值化利用完整技术链的空白。 3、美国6月份石油和天然气开采行业的非农就业人数比上月减少了500人，比去年同期减少了900人。 4、美国至7月4日当周石油钻井总数425口，前值432口。 5、代表们称，OPEC+讨论8月增产石油41.1万桶/日。 6、巴克莱表示，将2025年布伦特原油价格预测上调至每桶72美元，将2026年预测上调至每桶70美元。预测今年美国石油需求将增长13万桶/日，较此前预估高出10万桶/日。 7、花旗：如果油价跌至50美元/桶，欧佩克+可能会放慢增产节奏。 农产品 1、农业农村部启动实施奋战100天抓夏管提单产抗灾夺秋粮丰收行动。当前，全国进入主汛期，是农业灾害高发期，也是秋粮产量形成关键期。目前，主产区土壤墒情较为适宜，秋粮作物苗情长势总体较好，但局部地区受前期阶段性低温、干旱等影响，部分田块播种推迟、苗情偏弱，夺取秋粮丰收还面临风险挑战。围绕确保完成今年粮食产量1.4万亿斤左右目标任务，农业农村部继续组织相关司局开展日常联系和责任包保，聚焦重点作物、重点区域、重点环节，紧盯关键农时、关键技术、关键要素，及时下沉一线，指导各地抓田管促壮苗、抓“双抢”落面积、抓措施提单产、抓防灾控病虫，全力以赴打牢秋粮丰收基础。 2、进口玉米拍卖落地后，第一拍场面火爆，刚给玉米市场奠定了一些信心，但转眼第二拍就来了。第二拍发生了重要变化，这让玉米市场的心再次提到了嗓子眼，神经再次绷紧。根据公布的消息显示，进口玉米第二拍将于7月4日开启，依旧是美国玉米，但数量、拍卖的区域以及拍卖对象均发生了变化。 3、巴西农业部声明称，另有七个国家取消了对巴西禽肉进口的限制。 4、印度6月食用油进口量环比增长30%，达到153万吨，为七个月来的最高水平。其中，大豆油进口量环比下降9%，降至36.3万吨，而葵花籽油进口量环比增长18%，达到21.6万吨。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，7月3日以固定利率、数量招标方式开展了572亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量572亿元，中标量572亿元。Wind数据显示，当日5093亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼4521亿元。 要闻资讯 1、6月财新中国服务业PMI录得50.6，较5月回落0.5个百分点，下行至2024年四季度以来最低。6月综合PMI产出指数反弹1.7个百分点至51.3。 2、国家发改委近日安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。业内分析，重大项目对于投资平稳增长发挥了“压舱石”的作用。伴随项目建设专项债发行规模扩大，以及项目落地速度加快，后期基建投资有望提速。整理发现，大部分机构预计，全年基础设施建设投资增速有望扩大至6%，继续发挥托底经济作用。 3、商务部回应有关美国总统拟带企业团访华报道称，没有可以提供的信息，但中方的态度是一贯的且明确的。希望美方与中方相向而行，在两国元首的战略引领下，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，不断增进共识，减少误解，加强合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。 4、据商务部，1-5月，我国服务进出口总额32543.6亿元，同比增长7.7%，其中，出口14033.7亿元，增长15.1%；进口18509.9亿元，增长2.7%。 5、中物联公布数据显示，6月份中国仓储指数为51%，较上月上升0.5个百分点，连续八个月运行在扩张区间。新订单、平均库存周转次数、业务利润、业务活动预期等主要分项指数均有回升。 6、自5月份科技创新债券相关政策落地以来，各类主体发行科创债热情持续高涨。Wind数据显示，截至7月3日，全市场已发行419只科创债，发行规模超6200亿元。其中主体评级为AAA的债券有313只，占比74.70%。 7、商业银行发债“补血”脚步不停。7月8日，兰州银行即将发行7月份以来首只商业银行永续债。回顾今年上半年，商业银行“二永债”发行在一季度有所放缓之后，于二季度迎来提速。Wind资讯数据显示，今年以来，截至6月30日，商业银行“二永债”合计发行规模超过8100亿元，同比增加270.10亿元。受访专家预计，下半年区域性中小银行的资本补充压力仍然较大，“二永债”发行规模有望继续扩大。 8、2025年“置换隐性债务专项债”发行步入收官阶段，当前进度已超90%。据Wind数据统计，截至目前，已有33地披露2025年发行再融资专项债，募资用于置换存量隐性债务，计划发行规模合计超1.82万亿元。根据此前财政部安排，每年“置换隐性债务专项债”额度为2万亿元。 9、摩根大通表示，近日新世界发展落实882亿港元再融资方案符合预期，市场对此已有充分准备。目前新世界短期违约风险较低，但882亿港元再融资仅覆盖总债务的47%，且净负债率仍高达88%，仍有约1000亿港元债务待处置，包括320亿港元银行贷款、270亿港元债券和350亿港元永续债。 10、龙湖已将债券“22龙湖04”兑付资金拨入偿债划款至中证登专户，总金额17.66亿元人民币，包含本金16.97亿元及利息6970万元。在“22龙湖04”完成兑付后，龙湖年内累计兑付公开债接近90亿元。 11、美国商务部已通知全球三大芯片设计软件供应商——新思科技、楷登电子和西门子，此前要求其在华业务必须申请政府许可的规定现已撤销。西门子称已全面恢复中国客户对其软件和技术的访问权限，新思科技与楷登电子称正在逐步重启相关服务。 12、美国国会众议院以218票赞成、214票反对的表决结果通过了总统特朗普推动的“大而美”税收与支出法案。该法案因造成联邦援助削减、长期债务增加和为富人及大企业减税等而备受争议。白宫说，特朗普定于7月4日即美国“独立日”当天签署该法案，使其生效。该法案将美国联邦政府的法定债