道明银行美股招股说明书(2025-07-03版)

本价格补充信息不完整且可能更改。本价格补充要约销售或寻求购买这些票据，在任何销售要约被禁止的州均不构成要约或销售。以完成为准。日期：2025年7月2日。 2025年2月26日发布的MLN-ES-ETF-1产品补充说明的价格补充说明，以及2025年2月26日发布的招股说明书 多伦多道明银行 自动赎回或有条件障碍票据，与洛克希德·马丁公司普通股、帕兰提尔技术公司普通股和热电科学公司普通股中表现最差的一种相关联，到期日为2027年7月14日左右 多伦多银行（“TD”或“我们”）提供与洛克希德·马丁公司普通股、Palantir Technologies Inc.普通股和Thermo Fisher Scientific Inc.普通股中表现最差的一种（每一项均为“参考资产”，共同构成“参考资产”）相关联的自动调用或有利率障碍票据（以下简称“票据”）。 票据将在或有利息支付日（包括到期日）按每年33.30%（“或有利息利率”）支付或有利息支付。)仅当在相关或有权益观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其或有权益障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的70.00%时才适用。然而，如果任何参考资产在或有权益观察日的收盘价小于其或有权益障碍价值，则在与相关或有权益支付日，不会产生或有权益支付，也不会支付或有权益支付。如果在对冲观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其对冲阈值，该阈值等于其初始价值的100.00%，则票据将自动赎回。如果票据被自动赎回，在第一个后续或有权益支付日（“赎回支付日”），我们将支付每张票据的现金支付等于本金金额，加上应支付的任何或有权益支付。票据下不会产生进一步金额。如果票据未被自动赎回，我们在到期时支付的金额，加上任何应支付的或有权益支付，如果有的话，将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价相对于其障碍价值（该价值等于其初始价值的70.00%，“最终价值”）计算如下： • 若每个标的资产的最终值大于或等于其障碍值:1000美元的本金 • 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值:(1) 1000美元加上(2) (i) 1000美元乘以(ii) 最差表现百分比变化的总和 如果笔记没有被自动调用，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受其初始投资一定百分比的损失，该损失等于表现最差的参考资产（即“表现最差的参考资产”）从其初始价值到其最终价值的百分比变化。具体而言，投资者将损失每损失表现最差的参考资产的1%初始价值，其笔记本金1%，并可能损失全部本金。笔记的任何支付都受我们的信用风险影响。 说明不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者需承担每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，且任一参考资产价值的下跌不会被其他参考资产较小程度的下跌或潜在价值的上升所抵消或缓解。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其全部在说明中的投资。说明的任何支付都受我们的信用风险影响。 票据是不保本的，不是银行的储蓄账户或存款保险。票据未得到加拿大存款保险公司的保险或担保，未得到美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或工具的保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 票据具有复杂的特征，投资票据涉及多项风险。参见本定价补充说明第P-7页开始的“附加风险因素”、产品补充说明MLN-ES-ETF-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充说明”）第PS-7页开始的“针对票据的附加风险因素”以及2025年2月26日签署的招股说明书第1页的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也未确定此定价补充、产品补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 我们将仅以记账形式通过美国存托信托公司（DTC）的设施在发行日以即时可用资金支付的方式交付该票据。 在定价日设定你的笔记条款时，你的笔记的估计价值预计在每份笔记890.00美元至925.00美元之间，如“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分从第...页开始所述。 1某些经销商将其购买的票据销售给某些付费咨询账户时，可能会放弃部分或全部其销售让步、费用或佣金。在这些账户中购买票据的投资者，其公开募集价格为每张票据低至973.50美元（97.35%）。 2TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将按每份票据收取26.50美元（2.65%）的佣金，并可能使用全部或部分该佣金来允许其他经销商在票据分销方面给予销售让步。这些其他经销商可以将票据以本金金额扣除不超过每份26.50美元的让步后重新售给其他证券经销商。TD将就其在票据发售中的角色而发生的某些费用向TDS进行报销，并且TD将就其在票据发售中的角色向TDS支付费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”本文件。 公开发行价、承销折扣以及上述在TD上市的收益与我们所发行的最初票据相关。我们可以决定出售额外的最终定价补充文件日期后的注释，以公开要约价格和承销折扣以及与向TD的收益不同的上述金额。您的票据投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您支付此类票据。TD 证券（美国）有限责任公司 自动赎回或有条件障碍票据，与洛克希德·马丁公司普通股、帕兰提尔技术公司普通股和热电科学公司普通股中表现最差的一种相关联，到期日为2027年7月14日左右 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件和招股说明书中载明的更详细信息所限定。 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与由产品补充文件MLN-ES-ETF-1（“产品补充文件”）补充的招股说明书一起阅读，该产品补充文件涉及我们的高级债务证券，H系列，其中本债券是其中一部分。在本定价补充文件中使用了但未定义的资本化术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如发生任何冲突，下列优先顺序将起作用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这个定价补充说明。 本定价补充文件与下列文件一并构成要约条款，并替代所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料（包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施方案结构、样本结构、手册或其他我们的教育材料）。您应仔细考虑，除其他事项外，本文件中“额外风险因素”、“产品补充中的特定于要约的额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或如果该地址已更改，则通过审查SEC网站的相关日期的我们的申报）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 品充明 MLN-ES-ETF-1 日期2025年2月26日:http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥，即CIK，是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前更改票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何更改，我们将通知您，并要求您就购买事宜接受此类更改。您也可以选择拒绝此类更改，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。TD 证券（美国）有限责任公司P-6 其他风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品补充说明中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就投资本票据所涉及的风险以及本票据在其特定情况下是否适宜，咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资于本票据可能遭受损失。 备注不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资。具体地，如果备注未自动赎回且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，对于最表现不佳的参考资产的最终价值低于其初始价值的每1%，投资者将损失备注本金总额的1%，并可能损失全部本金。 如果任何参考资产在相关或有利息观察日的收盘值低于其或有利息障碍价值，则您不会收到与该或有利息观察日相关的或有利息支付。 如果在相关的或有利息观察日，任何一个参考资产的收盘值低于其或有利息障碍值，则你不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在整个票据期限内，任何一个参考资产的收盘值在任何或有利息观察日都低于其或有利息障碍值，则你不会收到任何或有利息支付，因此，你不会收到你的票据的正回报。通常，任何或有利息支付的未支付将与你的票据在到期时更大的本金损失风险相一致。 票据的潜在正回报仅限于所支付或可能支付的票据或有利息，而与任何参考资产的任何增值无关。 票据的正向回报潜力仅限于所支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正向回报将完全由票据存续期内支付的或有利息支付的总额组成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据实际支付的或有利息支付的总额，则票据的回报将低于在这样一种参考资产或直接与该参考资产正绩效挂钩的证券中的假设直接投资的回报。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 您将在您的票据上收到的回报可能是负的，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，在票据的整个期限內，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了一张具有可比到期日的传统、付息高级债务证券的TD所能获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您全部的机会成本。 到期日前，备注可能被自动调用，并受再投资风险影响。 如果您的笔记被自动赎回，则自适用的赎回付款日起，您将不再欠下任何赎回款项。因此，由于笔记可能在第一个潜在赎回付款日被赎回，持有期限可能受限。在笔记于到期日前被自动赎回的情况下，我们无法保证您能够以相当的风险水平再投资于笔记所得收益，以获得可比回报。此外，即使您能够将此类收益再投资于具有可比回报和相似风险水平的投资，您也可能承担交易成本，例如经销商折扣和套期保值成本，这些成本已包含在新的笔记价格中。 票据上的应付款项并非在任何非或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日时与最差表现参考资产的价值相关联。 笔记上的任何付款将仅在或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日基于表现最差的参考资产的收关价值。即使表现最差的参考资产在或有利息观察日之前升值，但在该日下降至收关价值低于其或有利息障碍价值，你也不会收到关于该或有利息观察日的任何或有利息付款。类似地，到期付款可能远低于如果笔记与表现最差的参考资产的收关价值相关联本应是多少。 除最终估值日之外日期表现最差的参考资产，且可能为零。尽管笔记期限期间其他时间的参考资产实际价值可能高于当时的价值一个或多个或有权益观察日（包括最终估值日）或行权观察日笔记上的任何或有利息支付以及到期付款将仅基于收盘适用担保利益观察日最差参考资产的价值（包括最终估值日期)和看涨观察日期。TD 证券（美国）有限责任公司 或有利率将部分反映每项参考资产的波动性，可能不足以补偿您在到期时遭受损失的风险。 通常情况下，参考资产波动性越高，该参考资产的收盘价就越有可能低于其看涨阈值、或有利息障碍价或看涨观察日或有利息观察日的或有利息障碍价值，或其最终估值日的障碍价值。波动性是指参考资产价值变化的幅度和频率。这种更大的风险通常会在票据的或有利息率高于我们具有可比期限的常规债务证券应付利率方面得到体现。然而，虽然或有利息率是在定价日设