宏观要闻
- 中央财经委员会第六次会议：研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题，强调规范市场竞争，推动内外贸一体化发展。
- 经济数据：6月财新中国制造业PMI录得50.4，重回临界点以上；轻工业增加值同比增长7%；互联网企业收入同比增长0.9%。
- 汛期预警：7月起全面进入主汛期，黄河中下游、海河流域降雨偏多，需加强监测预警。
- 成品油价格：国内汽、柴油价格每吨分别上涨235元和225元，折合升价分别上涨0.18元、0.19元和0.19元。
- 光伏玻璃减产：头部企业计划7月开始集体减产30%，促进行业可持续健康发展。
- 房地产市场：上半年投资百强房企投资金额同比增长42%，9家房企拿地金额突破200亿元。
- 二手房市场：北京1-6月二手房网签量同比增长20.4%，创2022年以来同期新高。
- 美联储政策：鲍威尔表示不排除7月降息可能，多数成员预计今年晚些时候再次降息。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：供需双弱，价格维持窄幅震荡，建议做空方向为主。
- 油脂：缺乏驱动，预计偏弱震荡为主。
- 白糖：巴西产量减少，但北半球增产预期压制国际糖价，国内消费旺季对价格形成支撑，建议短线关注5750-5800区间。
- 玉米：供应端贸易商挺价与需求端替代效应博弈，价格接近2420元前高压力位，建议短线观望为主，警惕进口玉米拍卖政策落地引发的回调风险。
- 生猪：供应相对稳定，需求尚未启动，期货盘面贴水状态下，主力09重回弱势。
- 鸡蛋：供足需弱格局尚未改变，期货盘面受制于现货偏弱，仍将维持震荡。
能源化工
- 烧碱：供应增长，下游需求没出现明显改善，市场短期呈下行走势。
- 尿素：供应充足，农需跟进及出口预期对尿素市场支撑仍存，短期盘面或延续震荡整理运行。
- 塑料：市场看跌氛围持续，建议观望为主。
- 聚丙烯PP：市场看跌氛围持续，建议观望为主。
- PTA：市场看跌氛围持续，建议观望为主。
- 沥青：市场看跌氛围持续，建议观望为主。
- 甲醇：市场看跌氛围持续，建议观望为主。
- 乙二醇：市场看跌氛围持续，建议观望为主。
- 苯乙烯：市场看跌氛围持续，建议观望为主。
工业金属
- 铜铝：现货市场流通货源紧俏，下游采购受抑，贸易谈判释放利多信息，宏观情绪转好，价格偏强运行。
- 氧化铝：中期过剩预期不变，预计价格低位运行。
- 螺纹钢：原料弱于成材，市场观望情绪较浓，钢厂利润尚可，主动减产动力依旧不足，螺纹钢整体库存偏低，但降库逐步趋缓，存在淡季供需进一步转弱的压力。
- 热卷：有小幅累库，关注“90”天窗口期后出口订单持续性。
- 铁合金：双硅继续承压，市场消息清淡，基本面变化不大，盘面重心小幅下移，合金思路短多长空。
- 双焦：下游需求转弱压力以及市场传出减产消息，原料端有所承压，双焦波动仍有反复，震荡小幅趋弱运行。
- 碳酸锂：供应端压力持续显现，需求端呈现结构性分化，矿端价格松动削弱成本支撑，但锂盐厂检修消息与62000元技术支撑形成多空博弈，建议观望为主，若有效跌破61000元可轻仓试空。
期权金融
- 股指：震荡上行节奏仍在延续，关注IM、IC低吸机会，短线逢高减仓，日线在回调时重新布局新单。
- 期权：趋势投资者以防守为主，波动率投资者持有买入宽跨式做多波动率。
