宏观要闻
- 资本市场改革：沪深北港四大交易所释放多维度改革信号，包括上交所推进“1+6”改革、深交所谋划创业板改革、北交所赋能中小企业、港交所推动“A+H”上市。
- 日本水产品进口：中国有条件恢复日本部分地区水产品进口，前提是日本政府保障输华水产品质量安全。
- 海康威视事件：中国强烈反对加拿大政府要求海康威视停止运营的决定，敦促加方停止将经贸问题政治化。
- 香港发展：香港特区行政长官李家超强调香港要做好“内联外通”，把握国家机遇和世界机遇。
- 市场热点：创新药、人形机器人、北交所、新消费等板块表现突出，AI主题基金表现靠后。
- 市场展望：部分机构认为中报季市场将以结构性机会为主，关注中报业绩、安全边际资产、政策提振板块和创新药核心资产。
- 成品油调价：新一轮成品油调价窗口将于7月1日开启，预计汽柴油价格上调600元/吨。
- 交通运输数据：1-5月国内客船发送旅客1.13亿人次，同比增长7.37%；国际航行船舶进出口岸和载运货物量分别增长2.45%和1.66%。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：市场价格基本平稳，供需双弱，价格维持窄幅震荡调整，建议做空方向为主。
- 油脂：豆油和棕榈油成交减少，市场缺乏驱动，预计偏弱震荡为主。
- 白糖：国内现货报价上调，基差修复推动糖价震荡偏强，关注5800-5820区间压力，警惕进口糖和全球增产预期带来的回调风险。
- 玉米：价格窄幅震荡，北港库存下降但整体仍偏宽松，需求受小麦替代影响，建议短线轻仓操作，关注上方2400整数关口和下方2370支撑位。
生猪
- 生猪：现货价格稳中偏强，养殖端出栏平稳，南方雨水天气影响价格，需求逐渐好转，期货盘面贴水反弹，关注现货价格能否带来进一步支撑。
- 鸡蛋：国鸡蛋价格以稳为主，现货偏弱运行，终端市场走货缓慢，库存增加，预计短期盘面维持震荡行情，但期货已经开始反映未来产能转换时间节点和季节性偏强预期。
能源化工
- 尿素：市场价格持稳，供应充足，需求端农业追肥补货推进，出口预期对市场有一定支撑，短期盘面或震荡整理，关注1700-1800元/吨运行区间。
- 烧碱：基本面缺乏有力支撑，市场情绪好转，价格出现反弹，但高度不宜乐观。
- 焦煤：煤矿安全检查影响开工率，预计下周逐步恢复，焦煤价格短时坚挺，涨势或逐步趋缓。
- 焦炭：四轮提降落地后暂时趋稳，短时走势坚挺，持续反弹仍依赖终端需求和供应端减量。
工业金属
- 铜：库存微增，未来有再创新低的可能性，贸易谈判释放利多信息，宏观情绪转好，价格偏强运行。
- 铝：库存减少，贸易谈判释放利多信息，宏观情绪转好，价格偏强运行。
- 氧化铝：现货货源仍维持相对宽松状态，铝土矿长单价格预期持稳或下跌，整体上氧化铝生产成本预计稳中小降，中期过剩预期不变，预计价格低位运行。
- 螺纹钢：五大材开始累库，淡季累库压力逐步显现，但库存绝对量偏低，市场仍有一定挺价意愿，原材料价格回升带来成本支撑上移，短期钢价表现坚挺，仍需警惕淡季累库带来的压力。
- 铁合金：硅铁和硅锰产量变化不大，钢厂边际利润较好，需求仍有韧性，成本端原料支撑渐强，后期仍有较大供应压力，合金思路短多长空。
- 碳酸锂：主力合约单日大涨3.33%，现货市场同步跟涨，供应压力持续显现，成本端澳洲精矿报价松动，正极材料需求弱势格局未改，需关注63000元能否形成新支撑，高库存压制下追多风险较大。
金融股指
- 股指期货：A股三大指数涨跌不一，成交量放大，市场情绪回暖，信心受到提振，关注3410一线支撑和量能持续。
- 期权：IF、IM、IH期货当月合约转为贴水标的，期权成交量放大，持仓量回升，隐含波动率先升后降，看涨、看跌期权最大持仓量行权价格均上移。
- 趋势投资者：多1000空50套利。
- 波动率投资者：持有买入宽跨式做多波动率。
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