永豐金證券亞洲研究部晨訊2025/6/26
市場焦點及策略
- 美國利率前景：市場評估最新美國利率前景，美股反覆，道指收市跌106點或0.25%，標指大致持平，納指漲0.31%。
- 港元穩定：港元觸弱方兌換保證，金管局買入94.2億港元，銀行體系總結餘減少至1640.98億港元。
- 投資建議：建議選擇短債ETF降低久期波動，投資級債收息穩定，結構性保本產品兼顧保本與資本增值。
全球新聞概要
- 美國利率：聯儲局主席鮑威爾提及減息前景，波士頓聯儲總裁科林斯預期聯儲局將減息。
- 經濟數據：美國5月新屋銷售按月降13.7%，預期跌6.7%。
- 金融政策：聯儲局建議放寬8家大銀行的強化補充槓桿比率，但部分理事反對。
- 企業業績：美光科技第三季淨利潤急增4.7倍，預計第四季收入勝預期。
- 北約峰會：同意將國防支出提升至GDP的5%，並投入最多相當於GDP的1.5%資金保護關鍵基礎設施。
- AI政策：美國兩黨議員計劃提出法案禁止使用中國開發的AI模型。
- 中東局勢：美軍轟炸伊朗核設施後，特朗普表示可能與伊朗達成協議，但警告衝突可能爆發。
中港台要聞
- 港股：恒指四連升累計漲1237點（5.3%），重上3個月高位。
- 中資券商：國泰君安國際獲批准提供虛擬資產交易服務，消息刺激該股爆升兩倍。
- 富衛集團：上周通過上市聆訊，最快今日開始招股，引入中東基石投資者。
- 恒生銀行：預測香港經濟增長2.5%，維持不變。
- 比亞迪：傳減產，近年銷售增長可能放慢。
- 平保：累計新增買入1800億元內銀H股。
- BOSS直聘：計劃增發3000萬股新A類股，集資最多23.4億元。
- 泡泡瑪特：擬進軍小家電市場，招募相關人員。
市場概要
- 全球市場指數：恆生指數漲1.23%，滬深300指數漲1.44%，台灣加權股價指數漲1.09%。
- 香港市場：恆指表現較好個股包括新東方、恆隆地產、金沙中國；恆指表現較差個股包括東方海外國際、吉利汽車、國藥控股。
- 美國市場：標指11行業2升／9跌，VIX跌4.12%。
數據總覽
- 末期業績：遠東發展、結好控股、進智公共交通、大昌集團等。
- 中期業績：米高集團。
- 重點經濟數據：香港5月出口漲11.2%，進口漲11.4%，貿易收支赤字123億港元；美國首次申請失業救濟金人數24.3萬，連續申請失業救濟金人數1.95百萬。
焦點推介
- 港股：京東物流（2618）、中國銀河（6881）、新東方－Ｓ（9901）。
- 美股/ETF：BritishAmericanTobaccop.l.c.(BTI)、MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (MTSI)、Vanguard Mid-Cap Growth ETF(VOT)。
- 推薦回顧：Circle Internet Group（CRCL）、3X Semiconductor（2145）、SOXL。
免責聲明
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