市场回顾
- 贵金属小幅走高：伦敦金交投于3345美元，伦敦银涨势加速至36.8美元。
- 沪金主力合约涨0.69%，报775.28元/克；沪银主力合约涨1.7%，报8796元/千克。
- 美元指数走低，盘中跌破97一线，交投于97.1附近。
- 10年美债收益率下行，交投于4.287%。
- 人民币兑美元汇率高位震荡，交投于7.17附近。
重要资讯
- 特朗普政府：特朗普将提前公布下任美联储主席人选，引发市场质疑。
- 美联储观点：鲍威尔强调经济不确定性，反对过度前瞻指引；柯林斯表示耐心谨慎，降息取决于关税影响。
- 美联储观察：7月维持利率不变概率75.2%，9月降息概率68.1%。
- 地缘冲突：伊朗核设施遭空袭“严重受损”，特朗普称伊以冲突可能再爆发。
逻辑分析
- 市场焦点转向美联储货币政策，降息预期提升，美元和美债收益率走低。
- 美国关税冲击和地缘不确定性支撑贵金属下方空间。
- 短期内贵金属预计延续高位震荡走势。
交易策略
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：呈负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：呈负相关。
- 内外盘期货走势：沪金和沪银均高于COMEX。
- 期现走势：沪金和沪银期货溢价。
- 内外价差：沪金期货溢价，沪银期货贴水。
- 人民币汇率与贵金属：隐含汇率走弱。
- 金银比：上期所和COMEX金银比均上升。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加，SLV白银ETF净持仓减少。
- 期货持仓量：黄金和白银期货持仓量增加。
- 期货库存：沪金和沪银库存下降。
- 成交量：沪金和沪银期货成交量增加。
- TD数据：沪金和沪银TD递延费收窄，交收量增加。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：美债收益率下行，通胀预期走弱。
