核心观点与关键数据
- 美联储货币政策: 美联储官员克里斯托弗·沃勒表示通胀可能暂时性，并暗示可能最早在7月降息，但戴利则认为政策已处于良好位置，降息更可能在秋季，并警告政策指引“有代价”。
- 中东冲突: 美国与以色列对伊朗核设施的空袭导致地缘政治不确定性加剧，布伦特原油价格 Surge 至每桶 81 美元以上，随后回落至每桶 79 美元。
- 伊朗风险: 美国对伊朗核设施的打击加剧了中东冲突，但打击范围有限，避免了政权更迭的风险，但仍存在冲突升级为全面战争的可能性。
- 能源与航运成本: 能源和航运成本将大幅上升，石油和航运保险成本已接近高位。
- 市场反应: 美国国债收益率下降，美股表现混合，美元对多数 G10 货币走强，除欧元外均上涨。
- 商品货币: 日元、英镑、澳元等商品货币表现疲软，受油价下跌影响。
- 亚洲货币: 菲律宾比索、泰铢和印度卢比可能面临压力，因能源成本上升。
研究结论
- 中东冲突的升级以及美国的参与导致地缘政治不确定性加剧，油价和航运成本将大幅上升，市场需重新定价风险。
- 美联储降息预期有所降温，但短期内仍存在降息可能性。
- 商品货币和亚洲货币面临压力，需关注能源和航运成本上升的影响。
- 伊朗局势仍存在不确定性，需警惕冲突升级风险。
