贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场：今天白天，受昨日议息会议影响，贵金属继续小幅回调，伦敦金当前交投于3369美元附近，伦敦银当前交投于36.4美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收跌0.49%，报781.24元/克，沪银主力合约收跌1.91%，报8819元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数：美元指数持续反弹，当前交投于98.9附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率：休市。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率高位盘整，当前交投于7.187附近。 【重要资讯】 1.美联储6月议息会议：①连续第四次维持利率不变，②点阵图显示今年降息两次，但预计今年不降息的官员人数升至7位，明年的降息预期被削减至1次。③鲍威尔继续高呼不确定性，目前的经济情况适合观望。他还预计未来几个月会有关税驱动的通胀上升。④“美联储传声筒”Nick Timiraos发文称，美联储此次维持利率不变，为今年下半年降息留下了可能性。为了恢复去年开始的降息，美联储官员可能需要看到劳动力市场走软，或者有更有力的证据表明，关税导致的价格上涨将相对温和。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2.美国宏观：美国至6月14日当周初请失业金人数24.5万人，预期24.5万人，前值由24.8万人修正为25万人。 3.美联储观察：美联储7月维持利率不变的概率为90.7%，降息25个基点的概率为9.3%；到9月维持利率不变的概率为33.9%，累计降息25个基点的概率为60.3%。当前市场押注美联储今年将在9月、12月各降息1次。 4.地缘冲突：①哈梅内伊称伊朗不会投降，不接受强加的战或和。②美媒：特朗普私下批准对的伊朗攻击计划，但未下达最终命令。美国驻以色列大使馆人员开始撤离以色列。③特朗普称伊朗请求与美谈判，伊方否认。随后美媒报道称，伊朗将接受与美会谈的提议。④德国外交消息人士：德法英外长和欧盟高级外交官周五将在日内瓦与伊朗外长举行核谈判。 【逻辑分析】 地缘方面，在最初的紧张情绪过后，多方通过喊话的方式极限施压，当前市场观望情绪渐起。美国方面，基于整体仍较为稳健的劳动力市场和通胀情况，美联储出于对未来关税推升通胀的担忧而仍然维持观望态度，美元相应小幅反弹，贵金属有所承压。但整体来看，地缘方面的不确定性仍在，关税对于美国经济的负向冲击或将在三季度逐渐显现，其滞胀风险并未消除，这些担忧对于贵金属下方将起到支撑作用，因此预计短期内贵金属将延续高位震荡走势。 【交易策略】 1.单边：等待回调到位，仍以逢低做多思路为主。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn