贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场受昨日议息会议影响小幅回调，伦敦金报3369美元，伦敦银报36.4美元。
- 沪金主力合约跌0.49%，报781.24元/克；沪银主力合约跌1.91%，报8819元/千克。
重要资讯
- 美联储6月议息会议：维持利率不变，点阵图显示今年降息两次，但预计今年不降息的官员人数升至7位，明年降息预期被削减至1次。
- 鲍威尔：继续强调不确定性，预计未来几个月关税驱动的通胀上升。
- 美国宏观：初请失业金人数24.5万人，符合预期。
- 美联储观察：7月维持利率不变概率90.7%，9月降息25基点概率60.3%。
- 地缘冲突：伊朗与美国关系紧张，特朗普私下批准攻击伊朗计划，但未下达命令。
逻辑分析
- 地缘冲突和关税担忧支撑贵金属，但美联储维持观望态度导致美元反弹，贵金属承压。
- 短期内贵金属预计延续高位震荡走势。
交易策略
- 单边：等待回调到位，逢低做多。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属：呈负相关。
- 实际收益率与贵金属：呈负相关。
- 内外盘期货走势：沪金溢价于COMEX黄金，沪银溢价于COMEX白银。
- 期现走势：沪金、沪银期货贴水于现货。
- 内外价差：沪金溢价于COMEX黄金，沪银溢价于COMEX白银。
- 金银比：上期所金银比和COMEX金银比均处于历史高位。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加，SLV白银ETF持仓减少。
- 期货持仓量：黄金和白银期货持仓量均处于历史高位。
- 期货库存：沪金、沪银库存均处于历史低位。
- 成交量：沪金、沪银期货成交量增加。
- TD数据：沪金、沪银TD递延费为负，交收量增加。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：美债收益率上升，盈亏平衡通胀率上升。
