ETF及指数产品网格策略周报

核心观点与策略概述

网格交易策略是一种基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场长期走势，而是利用价格在特定范围内的自然波动获取利润，适用于震荡行情。该策略适用于具有长期稳定行情、交易费用低廉、流动性好、波动性较大的场内标的，权益型ETF是相对合适的标的类型。

适用网格交易标的特征

1. 选择场内标的；
2. 长期行情稳定；
3. 交易费用低廉；
4. 流动性好；
5. 波动性较大。

本期重点关注标的

1. 医疗ETF（512170.SH）：

   • 全球人口老龄化驱动医疗刚性需求持续攀升；
   • 政策支持创新药研发，审评审批提效；
   • AI技术助力医疗企业缩短研发周期。

2. 中证1000ETF（512100.SH）：

   • 跟踪宽基指数，具备均值回归属性；
   • 聚焦中小市值，囊括专精特新企业，与“新质生产力”政策导向契合。

3. 中概互联ETF（159605.SZ）：

   • 跟踪中国互联网30指数，覆盖社交、电商、游戏等核心领域；
   • PE-TTM为17.62，处于近5年历史10.19%分位，有望形成基本面与估值双重修复的“戴维斯双击”。

4. 恒生科技ETF（513010.SH）：

   • 跟踪恒生科技指数，覆盖互联网、生物医药、半导体等科技赛道；
   • PE-TTM为19.95，处于近5年历史7.61%分位，“硬科技”+“低估值”具备投资性价比。

策略建议

建议投资者选择数只相关性较低的ETF构成组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”，以分散风险并提高资金利用率。

风险提示

• 国内经济复苏及政策落地不及预期；
• 国际形势超预期演变、地缘风险事件；
• 历史规律可能存在偏差，模型失效风险；
• 基金过往业绩不代表未来表现。

其他关注标的

研报还列出了其他适合网格交易的ETF标的，包括创业板50ETF、标普500ETF、科创100指数ETF等。

总结

华宝证券建议投资者在震荡市场中灵活运用网格交易策略，选择流动性好、波动性大的权益型ETF进行布局，并可通过组合分散风险。重点关注医疗ETF、中证1000ETF、中概互联ETF和恒生科技ETF，同时需警惕相关风险。