铝类产业日报

铝类产业日报2025/6/17 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨) 20,460.00 +55.00↑ 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨) 2,860.00 +8.00↑ 本月-下月合约价差:沪铝(日,元/吨) 120.00 -60.00↓ 本月-下月合约价差:氧化铝(日,元/吨) 33.00 -58.00↓ 主力合约持仓量:沪铝(日,手) 198,944.00 -5356.00↓ 主力合约持仓量:氧化铝(日,手) 298,924.00 -1.00↓ LME铝注销仓单(日,吨) 29,400.00 -2025.00↓ 库存:氧化铝:合计(周,万吨) 113,848.00 -21579.00↓ 期货市场 LME电解铝三个月报价（日，美元/吨）沪铝前20名净持仓（日，手） 2,517.00-10,037.00 +14.00↑-1678.00↓ LME铝库存（日，吨）沪伦比值 351,200.008.13 -2025.00↓-0.02↓ 铸造铝合金主力收盘价(日,元/吨) 19,565.00 +95.00↑ 铸造铝合金上期所库存（周，吨） — — 本月-下月合约价差:铸造铝合金(日,元/吨) 120.00 +60.00↑ 沪铝上期所库存（周，吨） 110,001.00 -8164.00↓ 主力合约持仓量:铸造铝合金(日,手) 8,964.00 +291.00↑ 沪铝上期所仓单（日，吨） 59,457.00 +2279.00↑ 上海有色网A00铝（日，元/吨） 20,620.00 -10.00↓ 氧化铝现货价:上海有色(日,元/吨) 3,190.00 -10.00↓ 平均价(含税):ADC12铝合金锭:全国（日，元/吨 20,050.00 0.00 长江有色市场AOO铝（日，元/吨） 20,590.00 0.00 现货市场 基差：铸造铝合金（日，元/吨）上海物贸铝升贴水（日，元/吨） 485.00200.00 -225.00↓ +240.00↑ 基差：电解铝（日，元/吨） 160.00 -65.00↓ LME铝升贴水（日，美元/吨） 2.39 +2.81↑ 基差:氧化铝(日,元/吨) 330.00 -18.00↓ 西北地区预焙阳极（日，元/吨） 5,540.00 0.00 氧化铝:开工率:全国:当月值(月,%) 79.61 +0.75↑ 氧化铝产量（月，万吨） 732.30 -15.22↓ 产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%) 80.93 -1.17↓ 上游情况 需求量:氧化铝(电解铝部分):当月值(月,万吨)平均价:破碎生铝:佛山金属废料（元/吨） 693.7016,350.00 -30.02↓-50.00↓ 供需平衡:氧化铝:当月值(月,万吨)中国:进口数量:铝废料及碎料（月，吨） -9.93190,390.17 -13.48↓+6949.79↑ 平均价:破碎生铝:山东金属废料（元/吨） 16,000.00 0.00 中国:出口数量:铝废料及碎料（月，吨） 36.54 -39.10↓ 出口数量:氧化铝:当月值(月,万吨) 26.00 -4.00↓ 氧化铝:进口数量:当月值(月,万吨) 1.07 -0.05↓ 产业情况 WBMS铝供需平衡(月,万吨)原铝进口数量（月，吨）原铝出口数量（月，吨） 27.72250,476.8113,672.79 -1.79↓+28656.52↑+4972.94↑ 电解铝社会库存（周，万吨）电解铝总产能（月，万吨）电解铝开工率（月，%） 41.904,520.2097.65 -0.70↓ +2.00↑+0.05↑ 铝材产量（月，万吨） 576.40 -21.77↓ 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨) 54.70 +2.70↑ 再生铝合金锭:产量:当月值（月，万吨） 61.60 +3.37↑ 出口数量:铝合金:当月值(月,万吨) 1.66 -0.16↓ 下游及应用 再生铝合金锭:建成产能:总计:当月值（月，万吨 127.10 0.00 国房景气指数（月） 93.72 -0.13↓ 铝合金产量（月，万吨） 152.80 -12.70↓ 汽车产量（月，万辆） 264.20 +3.80↑ 期权情况 历史波动率:20日:沪铝(日,%)沪铝主力平值IV隐含波动率（%） 9.22 11.21 +0.00↑-0.0022↓ 历史波动率:40日:沪铝(日,%)沪铝期权购沽比 10.410.85 -0.03↓+0.0278↑ 行业消息 1、国家统计局发布最新经济数据显示，5月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，社会消费品零售总额增长6.4%。前5个月，全国固定资产投资同比增长3.7%。高端制造、数字经济等发展新动能持续壮大，5月份，规模以上高技术制造业增加值同比增长8.6%，数字产品制造业增加值同比增长9.1%。2、统计局：1-5月，全国房地产开发投资36234亿元，同比下降10.7%；房屋施工面积625020万平，同比下降9.2%；房屋新开工面积23184万平，下降22.8%；新建商品房销售面积35315万平，同比下降2.9%；新建商品房销售额34091亿元，下降3.8%；5月末，商品房待售面积77427万平，环比减少715万平。3、国家统计局公布70城房价数据，5月份，各线城市房价环比下降，一线、二线城市新房价格均环比下降0.2%，一线城市二手房价格环比下降0.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点。各线城市房价同比降幅继续收窄。从房价上涨的城市来看，杭州新房价格环比涨幅全国第一，无锡二手房价环比涨幅居首。1-5月份，全国新建商品房销售面积和销售额同比分别下降2.9%和3.8%。同时，新开工降幅继续低位收窄，投资降幅略有扩大，商品房库存已经连续三个月减少。4、纽约联储公布数据显示，6月该州制造业活动超预期收缩，新订单与出货量双双下滑，但企业对未来经营状况的乐观情绪有所升温。6月纽约联储制造业指数下降近7个点至-16，连续第四个月处于萎缩区间。氧化铝主力合约震荡偏弱，持仓量减少，现货升水，基差走弱。基本面原材料端，铝土矿报价持稳，港口库存小幅回落，当前国内供给仍较为充足。氧化铝供给端，氧化铝在运行产能有所回升，现货供给仍偏宽松，库存小幅积累。氧化铝需求方面，国内电解铝在产产能已接近上限，由于利润尚可及原 氧化铝观点 料供应充足，对氧化铝需求较为稳定。综上，氧化铝基本面或处于供给宽松、需求稳定的阶段。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，红柱略走 总结 扩。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。沪铝主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货升水，基差走弱。基本面电解铝供给端，由于产能接近上限，近期几无新增产能或减产变动，行业开工率稳定，供应量较为充 电解铝观点 足。电解铝需求方面，受季节性淡季影响，下游加工企业订单有所回落，淡季压力限制铝价上行空间；但较低库存水平和铝水比例走好又将支撑铝价运行。整体来看，沪铝基本面或处于供给稳定、需求小幅收敛的局面。期权方面，购沽比为0.85，环比+0.0278，期权市场情绪偏空，隐含波动率略降。技术上，60分钟MACD，双线位于0 总结 轴上方，绿柱收敛。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。铸铝主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走弱。基本面原料端，废铝供应仍较为紧张，报价跟随铝价走势有所抬升。供给方面，由于原料以及行业淡季影 铸造铝合金观点总结 响，行业开工情况表现一般，供给量上或有小幅收敛。需求方面，季节性回落，令下游消费市场表现较低迷，整体采取谨慎观望态度进行采买，现货市场成交情绪较淡，产业库存小幅积累。整体来看，铸铝目前处于供需偏弱的局面。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，红柱收敛。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。 重点关注 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:王福辉期货从业资格号F03123381期货投资咨询从业证书号Z0019878助理研究员:陈思嘉期货从业资格号F03118799 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明 �处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。