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2025年6月17日资讯日报 港股市场表现 ⚫6月16日，尽管中东局势持续升级，市场依旧具备韧性。港股三大指数午后持续攀升，临近午盘加速上涨，恒生科技指数一马当先，一度涨至1.7%最终收涨1.15%，恒生指数、国企指数分别上涨0.7%及0.86%，恒指重上24000点。南向资金净买入57.43亿港元。 ⚫大型科技股普涨，金山软件涨超11%，商汤涨超6%，小米涨4.23%，快手涨3.45%。内房股大涨，金辉控股飙涨超35%，雅乐居集团涨超7%。消息面上，《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，有序减少消费限制。优化房地产政策，全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率。更好满足住房消费需求。此外，国常会提出，要扎实有力推进“好房子”建设，更大力度推动房地产市场止跌回稳。稳定币概念股集体走强，连连数字涨近18%，联易融科技、移卡涨超14%，中国光大控股、众安在线涨超12%。消息面上，香港《稳定币条例》已正式成为法例，将于2025年8月1日正式生效。资券商股继续表现活跃，弘业期货涨超17%表现最佳，国联民生涨超6%。航空货物及物流股走高，骏高控股涨超26%，顺丰同城涨超11%。此外，AI概念股、应用软件股等表现活跃；互联网医疗股、稀土概念股、重型机械股多数上涨。 ⚫另一方面，黄金股震荡走低，复兴亚洲跌超13%，灵宝黄金跌超12%。石油股、军工股等避险板块亦高开低走。生物医药股跌幅居前，药明生物跌超5%，药明合联跌超3%。 美股市场表现 ⚫美东时间6月16日，在“超级央行周”揭幕前，美股市场暂时从上周五的避险情绪中稍稍平复，三大股指均在周一收涨，黄金、原油携手回落。截至收盘，道指涨0.75%，纳指涨1.52%，标普涨0.94%。 ⚫大型科技股多数收涨。微软涨0.88%，英伟达涨1.92%，苹果 收 涨1%， 亚 马 逊 涨1.89%， 谷 歌 涨1.17%，Meta涨2.9%，Meta准备在WhatsApp上推出广告，将帮助公司进一步提高收入。博通涨1.37%，特斯拉涨1.17%，伯克希尔涨0.64%，奈飞涨1.09%。 ⚫中概股多数收涨，台积电涨2.17%，阿里涨2.74%，拼多多涨2.2%，京东涨2.2%，理想涨1.59%，小鹏涨2.59%，富途涨10.77%，传富途控股正研究再度增持天星银行股份，或有望成控股股东。蔚来涨0.28%。 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn ⚫加密稳定币公司Circle涨超13%至151美元，股价接近IPO发行价的5倍。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747,jessiejing@guosen.com.cn 日股市场表现 ⚫上周末，以色列和伊朗之间的冲突仍在继续，双方都将矛头指向能源基础设施，并推高了油价。全球投资者密切关注以色列与伊朗的冲突，寻找是否有升级为更广泛地区冲突的迹象。尽管市场担忧中东地区的地缘政治风险，但由于上周末的下跌已经有所反映，加上日元汇率的暂时回落，买入行为占据了主导地位。七国集团首脑会议（G7峰会）期间，市场对日美谈判充满期待，进一步推动了买盘。截至收盘，日经指数上涨1.26%，东证指数上涨0.75%。 ⚫投资者的注意力转向日本央行即将召开的政策会议。人们普遍预计，日本央行将维持利率不变，因为它正在评估油价上涨的潜在通胀影响，并等待美国贸易和关税发展的进一步明朗。 ⚫据日经新闻，日本央行考虑从2026年春季开始，将每季度国债购买规模减少2000亿日元。 ⚫路透引述消息称，印度商务部长Piyush Goyal在最近与汽车及其他行业高管的会议中，要求国营矿商IREL暂停对日本稀土出口协议，特别是电动车发动机磁铁关键材料钕(neodymium)，优先保障国内需求。 ⚫据日经中文网，在贸易摩擦导致很多企业出现减益预期背景下，日本上市企业的股票回购却急剧增加。2025年1～5月的回购金额约为12万亿日元，比上年同期增长2成，创出同期最高纪录。 ◼Metaplanet上涨25.58%。Metaplanet发行2.1亿美元债券购买比特币。◼爱德万测试股价上涨9.63%，此前摩根大通证券在上周五将其目标价从10,500日元上调至11,000日元。该股是日经指数上涨的最大推动力。◼DISCO上涨4.29%。Disco表示，考虑在其股价超过50万日元后，按照东京证交所的规定减少其投资单位。◼石川岛重工上涨3.53%，川崎重工上涨1.23%。日经新闻报道，IHI和川崎重工业将参加日本与欧盟的国防行业合作。◼航运板块上涨1%，由于中东冲突，市场预计运费率将上升。川崎汽船股价上涨了1.38%。◼优衣库母公司迅销上涨1%。◼科技投资公司软银集团上涨了2.5%。◼钢铁制造商板块上涨1%。其中，日本钢铁股价上涨了1.5%，此前美国特朗普批准其以149亿美元收购美国钢铁公司的提案。 重点新闻 ⚫美国参议院共和党公布修订版税改案，将债务上限提高5万亿美元，同时扩大部分税收减免。议员们对“州和地方税”抵扣上限仍存争议。⚫美国银行研报称，外国央行3月以来持续减持美债，国债需求前景出现“裂痕”。⚫德国《商报》称，据悉欧盟准备有条件接受美国10%的统一关税，但不认为这是永久性解决方案。⚫特朗普称伊朗希望通过谈判为冲突降温，但以色列总理内塔尼亚胡暗示不会放弃对伊朗的袭击，特朗普随后敦促所有人立即撤离德黑兰。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747,jessiejing@guosen.com.cn ⚫美国拒绝支持七国集团发布敦促伊朗和以色列降级局势的声明，据悉特朗普希望继续对伊朗施压。⚫七国集团拟制定旨在实现关键矿产供应多元化的行动计划，降低对中国的依赖。⚫特朗普表示，未来几周有望与加拿大达成贸易协议，此外，他不介意中国加入七国集团会谈。⚫特朗普家族宣布，将推出以特朗普品牌命名的移动电话服务Trump Mobile，依托“美国制造”的无线网络和硬件。⚫日本央行周二将公布货币政策决定，预计维持利率不变，并将考虑放慢削减购债步伐。⚫Circle的联创兼首席执行官杰里米·阿莱尔上周末表示，加密稳定币尚未迎来“iPhone时刻”，但他预期那个时刻很快将到来。政策面上，美国参议院最快将在本周二表决GENIUS法案。⚫Meta周一宣布，企业现在可以在即时通讯软件WhatsApp上投放所谓的“状态广告”（Status Ads），以引导用户通过WhatsApp的消息功能与广告主互动。⚫算力芯片供应商AMD周一股价收涨8.81%，接近今年1月初的年内高点。消息面上，派杰投资（Piper Sandler）的分析师们在最新报告中，将目标价从125美元提高至140美元。分析师们对AMD上周发布的新品感到振奋，并预期公司的GPU业务将在4季度出现反弹。⚫据华尔街日报报道，OpenAI与微软围绕其AI合作关系的未来日益剑拔弩张。OpenAI正试图摆脱微软对其AI产品与算力资源的控制，并争取这家科技巨头支持其转型为营利性公司。微软的批准对OpenAI能否筹集更多资金并实现上市至关重要。但知情人士称，谈判非常艰难。⚫中国拟缩短创新药临床试验申请审批周期，以支持新药研发。⚫中国宣布7月1日起大连市、湖北省实施境外旅客购物离境退税政策。⚫中国汽车零部件供应商对车企帐期承诺持谨慎态度。⚫美国合众银行高管称，许多出口商不再想收美元，而是要求以人民币、欧元等货币结算，希望以此限制美元进一步波动造成的影响。⚫中国国家大基金减持中芯国际H股，持股比例从6.04%降至5.95%。⚫周大福据悉将2030年到期的可转债发行规模从78.5亿港元提高至88亿港元，或成为香港今年以来最大可转债发行交易之一。⚫中国网约车平台曹操出行香港IPO拟筹资18.5亿港元，计划6月25日挂牌上市。⚫据报海天味业的港股上市交易获得930倍散户超额认购，将于6月19日挂牌上市。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747,jessiejing@guosen.com.cn ⚫TikTok推出新的人工智能(AI)驱动型广告功能，营销人员将可以使用文本或静态图像创建AI生成的视频。 ⚫阿里巴巴旗下通义千问周一宣布，推出了基于苹果MLX框架深度优化的全部Qwen3系列模型，包括iPhone在内的苹果设备现在能够轻松部署通义千问系列模型。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747,jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 数据日期：2025年6月16日资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月16日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月16日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月16日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747,jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2025年6月16日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月16日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747,jessiejing@guosen.com.cn 股票池 Information Disclosures Stock ratings，sector ratings and related definitionsStock Ratings： The Benchmark：Hong Kong Hang Seng IndexTime Horizon：6 to 12 months BuyRelative Performance>20%；or the fundamental outlook of the company or sector is favorable.AccumulateRelative Performance is 5% to20%；or the fundamental outlook of the company or sector is favorable.NeutralRelative Performance is-5% to 5%；or the fundamental outlook of the company or sector is neutral.ReduceRelative Performance is-5% to-20%；or the fundamental outlook of the company or sector is unfavorable.SellRelative Performance <-20%；or the fundamental outlook of the company or sector is unfavorable. The Benchmark：Hong Kong Hang Seng Index Time Horizon：6 to 12 months OutperformRelative Performance>5%；or the fundamental outlook of the sector is favorable.NeutralRelative Performance is-5% to 5%；or the fundamental outlook of the sector is neutral.UnderperformRelative Performance<-5%；or the fundamental outlook of the sector is unfavorable. Interest