贵金属
- 市场回顾：中东地缘政治紧张推升黄金价格，最终收涨1.41%；伦敦银收跌0.12%。
- 重要资讯：特朗普称可能介入伊以冲突，内塔尼亚胡称伊朗政权更迭可能是以色列袭击结果。
- 逻辑分析：中东冲突支撑金价，但白银缺乏避险属性，预计高位盘整。
- 交易策略：多单持有，套利和期权观望。
铜
- 市场回顾：伦铜下跌0.44%，LME库存减少，COMEX库存增加。
- 重要资讯：中国人民银行公布5月社融规模增量同比多增。
- 逻辑分析：232未落地前库存难以提高，LME库存下降，升水高位，国内冶炼厂出口，库存或再度下降，价差扩大。
- 交易策略：铜价高位盘整，关注LME交割风险；多单持有，套利策略继续持有，期权观望。
氧化铝
- 市场回顾：夜盘氧化铝合约下跌，现货价格下跌。
- 相关资讯：澳大利亚成交氧化铝，国内氧化铝产能提升，库存下降，进口矿石成本高于国产矿石。
- 逻辑分析：氧化铝供应提升，供需窄幅过剩，成本定价为主，铝土矿价格乏力。
- 交易策略：氧化铝价格偏弱，维持沽空思路，套利和期权观望。
电解铝
- 市场回顾：夜盘沪铝合约上涨，现货价格上涨。
- 相关资讯：中国人民银行公布5月社融规模增量，天山铝业计划新增产能。
- 交易逻辑：国内外铝锭库存去库，海外铝现货基差转为升水，国内铝锭社会库存下降，下游提货意愿短期或减弱。
- 交易策略：铝价短期或有回落，维持月差正套，期权观望。
铸造铝合金
- 市场回顾：夜盘铸造铝合金合约上涨，现货价格上涨。
- 相关资讯：中国再生铝合金锭产量环比增加，ADC12行业利润收窄，现货库存减少。
- 交易逻辑：原铝价格上涨，生铝价格持平，废铝货源偏多，下游采购积极性低。
- 交易策略：铝合金锭期货随铝价波动，关注现货压制带来的套利机会，期权观望。
锌
- 市场回顾：LME锌价下跌，沪锌下跌，现货升水下滑。
- 相关资讯：海外锌矿招标，进口锌矿加工费上调。
- 逻辑分析：精炼锌供应放量，消费淡季，库存或累库，空头资金影响下锌价下行。
- 交易策略：获利空头继续持有，逢高布局远月空头，套利和期权观望。
铅
- 市场回顾：LME铅价下跌，沪铅下跌，现货价格小幅上涨。
- 相关资讯：再生铅持货商出货意愿差，下游采购兴趣不高。
- 逻辑分析：原生铅冶炼利润走阔，再生铅亏损，消费端疲软，铅价维持偏弱震荡。
- 交易策略：区间震荡，套利和期权观望。
镍
- 外盘情况：LME镍价上涨，库存减少，沪镍下跌。
- 相关资讯：美英贸易协议，关税问题，镍精炼厂减产。
- 逻辑分析：宏观形势复杂，地缘冲突升级，关税可能上升，精炼镍需求放缓，供应可能略降，供需两弱格局延续。
- 交易策略：震荡走弱，关注宏观和镍矿变化；多单参与，卖出看涨期权，Si2511、Si2512反套参与。
不锈钢
- 市场回顾：主力合约上涨，现货价格小幅上涨。
- 重要资讯：欧盟港口进口高峰，台湾省5月不锈钢进口下降。
- 逻辑分析：关税问题承压，供应减产可能不及预期，需求转入淡季，库存下降速度慢，原料端坚挺提供成本支撑。
- 交易策略：不锈钢突破震荡区间下行，关注NPI何时减产降价，多单参与，期权观望。
工业硅
- 市场回顾：主力合约冲高回落，现货价格暂稳。
- 相关资讯：有机硅产量上升，多晶硅产量增加。
- 综合分析：工业硅6月供需基本平衡，但库存高企，成本下移，后市或还有一轮下跌，直至厂家出现规模性减产。
- 策略：主力合约空单参与，卖出虚值看涨期权，Si2511、Si2512反套参与。
多晶硅
- 市场回顾：主力合约震荡走弱，现货价格下滑。
- 相关资讯：龙头企业牵头成立公司推动产能出清。
- 综合分析：6月硅片排产接近56GW，多晶硅产量接近9.5万吨，去库2.5万吨左右，硅片价格下跌，多晶硅期货或呈现震荡走势。
- 策略：PS2507合约区间操作，尝试卖出PS2511合约虚值看跌期权，套利观望。
碳酸锂
- 市场回顾：主力合约下跌，指数持仓增加，广期所仓单减少。
- 重要资讯：新能源汽车下乡活动启动，Keliber锂项目被欧盟委员会指定为“战略项目”。
- 逻辑分析：地缘冲突升级可能导致海外新能源汽车销量增加，但传导链条较长，需求进入淡季，供应恢复增长，上方空间有限。
- 交易策略：反弹沽空，不建议抄底，卖出虚值看涨期权，套利观望。
锡
- 市场回顾：主力合约上涨，现货价格持平。
- 相关资讯：中国人民银行公布金融数据。
- 逻辑分析：以伊冲突加剧，中美经贸磋商进展有限，非洲锡矿分阶段复产，供应端暂未兑现，需求端未出现明显改善迹象。
- 交易策略：窄幅震荡，期权观望。
