铜
- 市场回顾：伦铜和沪铜均下跌，LME铜库存下降，COMEX铜库存增加。
- 重要资讯：中央经济工作会议强调稳定增长和扩大内需，新能源汽车产销数据亮眼。
- 逻辑分析：冶炼厂与下游谈判焦灼，进口铜充足，需求走弱，铜价反弹高度有限，面临回落风险，套利不宜操作。
- 交易策略：单边看跌，套利观望，期权卖CU2501C76000。
氧化铝
- 市场回顾：期货主力合约高开震荡，现货价格持平。
- 相关资讯：吕梁市氧化铝企业减产，天山铝业几内亚项目进入运营阶段。
- 逻辑分析：氧化铝供应端减产，库存下降趋势持续，但海外价格下跌可能带来拖累风险。
- 交易策略：近月合约反弹，远月合约待反弹后沽空，套利观望，期权观望。
电解铝
- 市场回顾：现货价格上涨，期货主力合约窄幅震荡。
- 相关资讯：中央经济工作会议强调积极财政和货币政策，四川电解铝企业减产，欧洲央行降息。
- 综合分析：西南地区减产扩大，需求南北分化，库存压力仍在，成本支撑明显，关注利润走扩机会。
- 交易策略：短期价格区间震荡，套利和衍生品观望。
锌
- 市场回顾：LME和沪锌均下跌，现货市场货量紧缺，下游接货情绪不佳。
- 相关资讯：中央经济工作会议和欧洲央行降息，美国通胀和失业数据。
- 逻辑分析：国内锌精矿产量减少，冶炼厂亏损缩小，需求传统旺季已过，库存持续去库，短期仍需关注资金面和到货情况。
- 交易策略：获利空头继续持有，警惕资金面影响，套利和期权观望。
铅
- 市场回顾：LME和沪铅均下跌，现货价格下降，下游拿货意愿好转。
- 相关资讯：中央经济工作会议和欧洲央行降息，美国通胀和失业数据。
- 逻辑分析：原生和再生铅产量提升，下游补库预期，库存持续去库，铅价或维持高位运行。
- 交易策略：警惕铅价冲高回落，套利和期权观望。
镍
- 外盘情况：LME镍价上涨，库存减少，沪镍上涨，指数持仓增加。
- 相关资讯：欧洲央行降息，美国通胀数据，印尼限制镍产品生产计划。
- 逻辑分析：印尼政策影响暂时难评估，市场反应热烈，短期印尼镍矿价格坚挺，国内现货偏紧支撑镍价。
- 交易策略：窄幅震荡区间突破关注抛压，套利和期权观望。
不锈钢
- 市场回顾：期货主力合约下跌，现货价格弱势震荡。
- 重要资讯：印度不锈钢使用量增加，国内社会库存下降。
- 逻辑分析：供应端高产量，需求乏善可陈，库存小幅下降，下跌空间有限。
- 交易策略：弱势震荡，反弹承压，套利观望。
碳酸锂
- 市场回顾：主力合约上涨，指数持仓减少，广期所仓单增加，现货价格持平。
- 重要资讯：力拓批准扩大阿根廷Rincon锂项目。
- 逻辑分析：社会库存累库，冶炼厂库存减少，下游原料库存高位，产量增加，下游补库较少，价格承压。
- 交易策略：震荡走弱，偏空思路，套利和期权观望。
工业硅
- 市场回顾：期货主力合约窄幅震荡，现货价格暂稳。
- 相关资讯：美国提高对中国太阳能硅片等产品的关税。
- 综合分析：工业硅产量上调，多晶硅产量下降，有机硅终端消费较好，但高库存和多晶硅需求偏弱，基本面未逆转，短期震荡偏弱，关注11500一线支撑。
- 策略：区间操作（11500,12600），期权和套利观望。
贵金属
- 市场回顾：伦敦金和沪金下跌，伦敦银大跌，美元指数和美债收益率上涨，人民币汇率走弱。
- 重要资讯：美国PPI超预期，初请失业金人数增加，欧洲央行降息，美联储观察，地缘冲突。
- 逻辑分析：美国PPI超预期和市场降息预期降低导致贵金属下跌，市场对12月降息已计价，但对明年降息路径仍谨慎，地缘因素带来短期扰动。
- 交易策略：背靠前高持有空单，套利和期权观望。
