道明银行美股招股说明书(2025-06-13版)

2025年6月12日发布的定价补充文件，针对2025年2月26日发布的产品补充文件MLN-EI-1、产品补充文件MLN-ES-ETF-1、2025年2月26日发布的标的物补充文件以及2025年2月26日发布的中说明书 多伦多道明银行 87万人民币自动调期或有条件障碍票据，与表现最差的罗素2000指数挂钩®索引，VanEck的股票®半导体ETF与标普500®到期日 2028年6月15日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）提供了与表现最差的罗素2000指数挂钩的自动调换或有利率障碍票据（“票据”）®索引，VanEck的股票®半导体ETF与标普500®索引（每项，称为“参考资产”，以及这些“参考资产”的总称）。我们还称交易所交易基金为“ETF”，称ETF的股份为“股票参考资产”，称指数为“指数参考资产”。 笔记将在或有利息支付日（包括到期日）按每年11.10%（“或有利息利率”）支付或有利息支付。)仅当在相关或有权益观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其权益障碍价值，该权益障碍价值等于其初始价值的70.00%时才适用。然而，如果任何参考资产在或有权益观察日的收盘价小于其权益障碍价值，则在该或有权益支付日不会产生或有权益支付或可支付任何或有权益支付。如果笔记在任何赎回观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其赎回阈值，该赎回阈值等于其初始价值的100.00%时，笔记将自动被赎回。如果笔记自动被赎回，在第一个后续或有权益支付日（“赎回支付日”），我们将支付等于本金总额的现金支付，加上任何原本应付的或有权益支付。笔记下不会欠付任何其他金额。如果笔记未被自动赎回，我们在到期时支付的金额，加上任何原本应付的或有权益支付（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价（各自的“最终价值”）相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的65.00%，计算方法如下： • 如果每个参考资产的最终值大于或等于其障碍值:1000美元的本金 • 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值:(1) 1000美元加上(2) (i) 1000美元乘以(ii) 最差表现百分比变化的总和 如果笔记没有被自动调用，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受其初始投资的百分比亏损，该亏损等于表现最差的参考资产（“表现最差的参考资产”）从其初始价值到最终价值的百分比变化。具体来说，投资者将损失笔记本金总额的1%，每当表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值1%时，并且可能会损失全部本金。笔记的任何付款都受我们信用风险的影响。 注释不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者需承担每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，且一个参考资产价值的任何下降不会被任何其他参考资产较小程度的下降或潜在价值增加所抵消或缓解。若任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其全部在注释中的投资。注释的任何支付都受我们的信用风险影响。 票据是无担保的，不是银行的储蓄账户或保险存款。票据未由加拿大存款保险 Corporation、美国联邦存款保险 Corporation 或加拿大或美国的任何其他政府机构或工具提供保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 注释具有复杂的特征，投资注释涉及许多风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“附加风险因素”，产品补充说明MLN-EI-1第PS-7页开始的“针对注释的特定附加风险因素”以及产品补充说明MLN-ES-ETF-1，均为2025年2月26日签署（以下简称“产品补充说明”），以及2025年2月26日签署的前景说明第1页上的“风险因素”（以下简称“前景说明”）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否认这些票据，也未确定本定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 我们将仅以记账形式通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施在发行日向付款人支付即期可用资金来交付票据。 在定价日设定票据条款时，您票据的估计价值为每张941.60美元，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分所述，该部分从第P-11页开始，以及在本定价补充的第P-26页上的“关于票据估计价值的其他信息”。估计价值低于票据的公开发行价格。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将每份票据收取30.00美元（3.00%）的佣金，并将全部该等佣金用于允许其他经销商在与票据分销相关的事务中提供销售优惠。该等其他经销商可以将票据转售给其他证券经销商，转售价格为票面金额扣除每份票据不超过30.00美元的优惠。TD将就其在票据发售和销售中的作用向TDS报销某些费用，并将就其在票据发售和销售中的作用向TDS支付费用。见“分销补充计划（利益冲突）”本文件内。 首次公开发售价格、承销折扣以及上述流向TD的募集资金与我们是初次发行的本息票相关。我们在此次定价补充公告日期之后，可能会决定以不同的首次公开发售价格、承销折扣以及流向TD的募集资金发行额外的本息票。您投资本息票的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买此类本息票支付的价格。 与表现最差的罗素2000指数挂钩的自调用或有条件障碍票据®索引，VanEck的股票®半导体ETF和标普500®到期日 2028年6月15日 摘要 本“摘要”部分的信息受本价格补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中所载更详细信息的约束。 您笔记的附加条款 您应将本定价补充声明与招股说明书，以及产品补充声明MLN-EI-1和产品补充声明MLN-ES-ETF-1（统称为“产品补充声明”）和基础资产补充声明（“基础资产补充声明”）一起阅读，这些声明与本高级别债务证券H系列相关，本票据是其一部分。本定价补充声明中使用但未定义的专有名词将具有适用产品补充声明中赋予它们的含义。如发生任何冲突，以下优先顺序将适用：首先，本定价补充声明；其次，适用产品补充声明；第三，基础资产补充声明；最后，招股说明书。注释与产品补充中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这个定价补充。 本定价补充文件与下列文件一起，包含了本票据的条款，并取代所有先前的或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施结构、示例结构、手册或其他我们的教育材料。您应仔细考虑“补充风险因素”中提出的各项事宜，“产品补充中的特定于本票据的补充风险因素”以及“招股说明书中的风险因素”，因为本票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资本票据事宜上咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或如果该地址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日布的的物充明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 2025年2月26日品充明 MLN-EI-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 品充 MLN-ES-ETF-1 日期 2025 年 2 月 26 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们中央索引密钥，或称CIK，在SEC网站上的编号是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前更改票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 TD 证券 (美国) 有限公司 额外风险因素 这些说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款相关的最重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品补充说明中的“与说明特定的其他风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应当就其购买本凭证的风险以及本凭证在其具体情况下的适用性咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问。 与回报特征相关的风险 您投资于票据可能会遭受损失。 注释不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资。具体而言，如果注释未被自动赎回，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失其全部本金中对应于最低表现参考资产的最终价值低于其初始价值每个百分点的1%，并可能损失全部本金。 如果任何参考资产在该或有利息观察日的收盘价值低于其或有利息障碍价值，则您将不会收到与该或有利息观察日相关的或有利息支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付款。如果在整个票据期限内，任何参考资产的收盘价在每次或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，则您不会收到任何或有利息支付款，因此，您不会收到票据的正回报。通常，未支付任何或有利息支付款将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相吻合。 票据的潜在正回报仅限于票据本身可能支付的或有利息付款，无论任何参考资产的任何增值如何。 票据的潜在正回报仅限于所支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期内所支付的任何或有利息支付的总额组成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据实际支付的或有利息支付的总额，则票据的回报将低于直接投资于该参考资产的回报，或直接与该参考资产的正表现挂钩的证券的回报，或对该参考资产（其“参考资产成分”）包含的股票和其他资产的假设性投资。 您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 您将通过票据获得的回报可能是负的，并可能低于您在其他投资上可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，并且在票据的有效期内，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了一张具有可比到期日的传统、带息高级债务证券的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您面临的全部机会成本。 注解可能在到期日前自动被调用，并受再投资风险影响。 如果你的笔记被自动调用，在适用的呼叫付款日期之后，你将不再需要根据笔记支付任何款项。因此，由于笔记可能在最早的第一潜在呼叫付款日期被调用，持有期限可能会受到限制。在笔记在到期日期之前被自动调用的情况下，无法保证你能将投资于笔记的收益重新投资于具有可比回报和相似风险水平的投资。此外，如果你能够将 such proceeds 重新投资于具有可比回报和相似风险水平的投资，你可能会承担交易成本，例如经销商折扣和嵌入新笔记价格中的对冲成本。 票据的应付金额在任何非或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日之外，均与最低表现参考资产的价值没有关联。 备注上的任何付款将仅在或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日基于表现最差的参考资产的收盘认值。即使表现最差的参考资产在或有利息观察日之前升值，但该日在收盘认值上降至其或有利息障碍价值以下，您也不会收到任何 与关于该或有利息观察日的或有利息支付。类似地，付款成熟度可能远低于如果票据与收盘价挂钩本应有的水平。除最终估值日期外，表现最差的参考资产，且可能为零。虽然票据有效期内其他时间参考资产的公认价值可能高于票据