加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-06-13版)

本定价补充提供备忘录（以下简称“备忘录”）中的条款，是不伦瑞克银行（以下简称“银行”）提供的非次级无担保债务证券，并且备忘录项下的任何支付均受银行的信用风险影响。 ￭该票据提供的回报等于153.25%乘以任何EUR STOXX 50的正业绩® 索引（“参考资产”） 若最终价值等于或低于初始价值且等于或高于初始价值的90.00%（“缓冲价值”），投资者将收到其票据的本金金额 若最终价值低于缓冲价值，对于初始价值至最终价值每减少1%且超过10.00%的情况，您将损失约1.1111%的票据本金，并且您可能损失高达100%的本金 ￭备注在到期日前不计息也不支付任何息票 交易日期为2025年6月12日，票据将于2025年6月17日结算，期限约为2年 最低投资10,000美元及以上1,000美元的整数倍 ￭CUSIP / ISIN：06418VYE8 / US06418VYE81 参见第P-3页起的“摘要”部分，以获取更多信息以及上文未定义的术语的定义 所有票据的付款将现金支付，并且仅在到期时支付。您笔记中的任何付款均取决于银行的信用状况。 投资本票据涉及一定风险。您应查阅本定价补充说明第P-9页开始的“其他风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始的“本票据特定的其他风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页的内容。 您笔记在交易日期设定的条款时，初始估算价值为每1000美元本金975.81美元，低于下方列出的您的笔记的发行价。参见本文下一页的“关于票据估计价值的补充信息”和从本文第P-11页开始的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”以获取更多信息。您票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 (2)斯科蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属公司，同意以原始发行价购买票据，并且作为票据发行的一部分，同意将票据出售给摩根士丹利证券有限责任公司（“JPMS”）。JPMS及其附属公司已同意担任票据的承销商（连同 SCUSA的“代理人”（下称“代理人”）。该代理人将按每份票据收取1.50%的佣金，但对于向受托账户的销售将放弃佣金。总费用代表该代理人从除受托账户以外的销售中获得的金额。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或否定票据，也未就本定价补充说明、随附产品补充说明、基础资产补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的准确性或充分性作出认定。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 根据加拿大存款保险企业法（“加拿大存款保险企业法”）或美国联邦存款保险企业（“美国联邦存款保险企业”）或加拿大、美国或任何其他司法管辖区任何其他政府机构的《加拿大存款保险企业法》或《美国联邦存款保险企业》，本笔记未由加拿大存款保险企业（“加拿大存款保险企业”）承保。 2025年6月12日价格补充说明 斯柯迪亚资本（美国）公司 此处提供的说明是银行不担保、无抵押的债务，并受投资风险，包括银行的信用风险。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指苏格兰皇家银行。该票据不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统上市。 票据是基于参考资产价格回报的衍生产品。所有票据的付款将以现金形式支付。票据不构成对参考资产或参考资产成分股（“参考资产成分股”）的假设性直接投资。通过购买票据，您不会拥有任何参考资产成分股的直接经济或其他利益、主张或权利，或任何参考资产成分股的法定或受益所有权，包括但不限于任何投票权或收到任何股息或其他分配的权利。 如本定价补充声明封面所述，JPMS及其关联方已同意担任该票据的承销代理。我们的关联公司SCUSA在票据初次销售后，可在票据做市交易中使用本定价补充声明。除非我们、SCUSA或另一家向您销售此类票据的我们的关联方在销售确认书中另行通知您，否则本定价补充声明正在做市交易中使用。参见本定价补充声明中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充声明中的“分销补充计划（利益冲突）”。 关于票据估值的补充信息 在本定价补充资料的封面页上，银行提供了票据的初始估计价值。该初始估计价值是根据银行的内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”。 笔记的经济条款基于银行的内部资金利率，该利率是指银行通过发行类似市场关联笔记来借款时需要支付的利率，以及承销折扣以及与销售和构建笔记相关的成本，包括某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您为购买笔记支付的原发行价大于笔记的初始估计价值。银行的内部资金利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时需要支付的利率，如“额外风险—与估计价值和流动性相关的风险—银行或SCUSA在任何时候确定笔记的估计价值都不是参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”部分进一步讨论的利率。银行使用其内部资金利率降低了笔记对您的经济条款。 在任何时候，您的票据的价值都将反映许多因素，并且无法预测；然而，假设在交易日期之后所有相关因素保持不变，SCUSA在二级市场上可能最初购买或出售的票据的价格，如果有的话，在原始发行日期后大约3个月的预期期间内，可能会超过我们在交易日期上的估计价值，因为，根据我们的判断，我们可能选择有效地向投资者偿还我们票据义务的部分估计的套期保值成本和其他与票据相关的成本，这些成本我们不再预期在票据期限內发生。我们做出了这样的自由裁量选举，并基于一系列因素确定了此临时偿还期，这些因素可能包括票据的期限和/或我们可能与代理人达成的任何协议。我们以这种方式向投资者有效偿还的估计成本金额可能不会在整个偿还期间内按比例分配，并且我们可能随时停止这种偿还或修订 基于市场变化和其他不可预测因素，自原始发行日起的报销期限。 关于SCUSA购买或出售您的票据的价格（如果SCUSA做市，但它没有义务这样做），每个都基于SCUSA的定价模型，更多信息，请参阅“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——SCUSA购买或出售您的票据的价格（如果SCUSA做市，但它没有义务这样做）将基于SCUSA对您的票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本定价补充说明从第P-9页开始的“附加风险”. 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件及随附的招股说明书所载更详细信息的约束。参见本定价补充文件中的“您的笔记的附加条款”。 若最终值大于初始值，您将根据每张票据计算获得现金报酬，计算方法如下： 若最终值低于缓冲值，对于最终值超过缓冲值的初始值每低1%，您将损失大约1.1111%的票据本金。您可能损失高达100%的票据本金。 代理： 加拿大破产程序：根据《存款保险法》，这些通知不是可接管债务证券。 投资于本票涉及重大风险。对本票的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于银行的信用状况。如果银行未能履行其付款义务，您可能无法收到本票项下应付的任何款项，并且可能损失全部投资。 附加条款您的笔记 您应将本定价补充文件与2024年11月8日补充的招股说明书、2024年11月8日补充的基础资产补充文件及2024年11月8日的产品补充文件（挂钩市场票据，A系列）一起阅读，这些文件与我们的高级票据计划A系列相关，本票据是其中一部分。在本定价补充文件中未定义但使用的首字母大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如果本定价补充文件与上述任何文件之间存在冲突，以下优先顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，随附的产品补充文件；第三，基础资产补充文件；第四，招股说明书补充文件；最后，招股说明书。注释可能与随附的招股说明书、招股说明书补充、基础资产补充和产品补充中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读本定价补充，包括其中引用的文件。 本价格补充文件与下列文件一起包含了票据条款，并取代所有之前的或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性价格条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、手册或我们其他的教育材料。您应仔细考虑其他事项，包括随附产品补充文件中“特定于票据的额外风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您就投资票据向您的投资、法律、税务、会计和其他顾问咨询。您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者如果该地址已更改，则通过查阅SEC网站相关日期的我们的申报文件）。 2024年11月8日基础资产补充：产品补充说明（市场挂钩票据，A系列）日期为2024年11月8日：2024年11月8日招股说明书补充文件：2024年11月8日发行说明书:http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038316/bns_424b2- 21309.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038308/bns_424b2- 21314.htm银行保留在票据发行前更改票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何变更，http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3- 21311.htm 银行将通知您，并将要求您就购买事宜接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，银行可以拒绝您的购买要约。 投资者适用性 如果笔记适合您： ●你完全理解和接受投资于本票据所固有的风险，包括你可能会损失本票据投资金额高达100%的风险 ●你认为终值将大于初值 ●你愿意接受与参考资产相关的市场风险 ●你不寻求从你的投资中获取当前收入，并且你愿意放弃在参考资产构成股票上的任何股息或其他分配 票据的二级市场●你愿意持有票据至到期日并接受可能几乎没有或没有 ●你愿意承担银行就本票项下的所有付款所承担的信用风险，并且理解如果银行未能履行其义务，你可能无法收到应得金额，包括任何本金偿还 如果笔记对您不适用： ●你并未完全理解或不愿接受投资于本票据所固有的风险，包括你可能会损失本票据全部投资额达100%的风险 ●你认为终值将小于初值 ●你不愿意接受与参考资产相关的市场风险 ●你寻求从你的投资中获得定期利息或息票支付，或你倾向于从参考资产构成股票中获得股息或分配 ●你无法或不愿持有本票至到期，或你寻求投资其中将有保证的二级市场 ●你不愿意承担本据项下所有付款的银行信用风险 上述投资者适当性考虑并非详尽无遗。笔记是否适合您作为投资取决于您的具体情况，您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的具体情况仔细考虑了投资笔记的适当性之后才能做出投资决定。您还应当查阅本定价补充中的“其他风险”、随附产品补充从第PS-6页起开始的“笔记特定其他风险因素”、随附招股说明书补充从第S-2页起开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页中与投资笔记相关的风险。 票据到期时的假设付款 下表和示例纯粹是假设的，仅用于说明目的。实际初始值和缓冲值是在交易日期确定的，并在“摘要”部分列出。在这些示例中，“票据总回报”和“总回报”是指将每张票据的到期支付额与1,000美元进行比较后得出的百分比值。以下示例中的数值可能已为便于分析而进行了舍入。以下示例未考虑投资票据的任何税收后果。 笔记上的任何付款，包括任何本金偿还，均需受银行信用状况的约束。如果银行未能履行其付款义务，则你可能无法收到笔记中应支付给你的任何款项，并且你可能损失全部投资。 关键术语与假设 153.25%10.00%假设初始值：100.00参与率：假设缓冲区90.0