新力量

核心观点

• 特斯拉Optimus人事变动：Milan Kovac离职，Ashok Elluswamy接任Optimus负责人，体现特斯拉对技术融合与算法落地的重视，Optimus感知训练和决策能力将与FSD进行更多技术平台融合。
• 物流机器人技术突破：Figure Helix神经网络在物流场景取得重大突破，操作效率达4秒/件，扫描成功率95%，新一代Figure 03机器人成本降低90%；亚马逊测试基于DeepSeek-VL2和Qwen模型的人形机器人包裹递送功能，人形机器人在物流场景快速实现接近人类操作效率。
• 黄仁勋谈机器人发展：规模是机器人创新的关键，人形机器人可能是唯一可行的机器人，未来所有移动设备都将成为机器人。
• 机器人公司赴港上市潮：乐动机器人、仙工智能、驭势科技等机器人相关公司递交招股书，赴港上市趋势明显。

关键数据

• Figure Helix神经网络训练数据在10-60小时操作效率提升30%，扫描成功率95%。
• 新一代Figure 03机器人成本降低90%。
• 乐动机器人、仙工智能、驭势科技等公司递交招股书，推动机器人行业融资。

研究结论

• 人形机器人在物流场景快速实现接近人类操作效率，软件快速迭代后，获取场景应用数据至关重要，物流分拣或成其在制造业普及起点。
• 规模化是机器人技术发展的关键，特斯拉加速算法落地，推动Optimus与FSD技术融合。
• 机器人行业融资和上市趋势火热，资本市场对机器人领域关注度提升。