宏观要闻
- 中美经贸磋商机制首次会议进入第二天，中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》。
- 车企承诺不拖欠供应商账款，国家发改委等六部门介绍进一步保障和改善民生政策。
- A股三大指数午后快速下挫，沪指一度跌1%，市场成交1.45万亿元。
- 国家能源局开展氢能试点工作，商务部延长对欧盟猪肉反倾销立案调查期限。
- 美国和墨西哥即将达成协议取消部分钢铁进口关税。
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：现货市场稳中偏弱，需求疲软，盘面短期偏弱震荡，建议反弹做空。
- 白糖：价格重心下移，内外价差扩大，建议反弹压力位沽空，关注巴西天气和国内强基差。
- 玉米：主力合约放量突破，现货市场走强，但需注意小麦替代压力，建议短线偏多但警惕压力位抛压。
生猪
- 生猪价格稳定，养殖端二次育肥恐慌抛售，屠企压价缩量，短期弱势震荡下行。
鸡蛋
- 全国鸡蛋价格稳中震荡，产区内销走货一般，市场看跌情绪浓，现货深跌幅度有限，期货盘面弱势。
能源化工
- 尿素：市场价格弱稳，供应压力大，需求偏弱，期价延续承压，关注农需补货及出口。
- 烧碱：基本面缺乏支撑，节后合约破位下行，偏空思路对待。
- 焦煤：下游压价明显，市场波动反复，双焦震荡运行。
- 焦炭：三轮提降落地，仍有四轮可能，短时震荡运行。
工业金属
- 铜：库存微增，供应偏紧，价格反弹动能存疑，建议逢高偏空。
- 铝：库存下降，供应偏紧，价格反弹动能存疑，建议逢高偏空。
- 氧化铝：现货价格松动，供应修复，需求持稳，合约或继续承压。
- 螺纹钢：继续去库，需求走弱，市场谨慎，震荡行情对待，关注压力位。
- 热卷：需求仍具韧性，关注出口和季节性影响，震荡行情对待，关注压力位。
- 铁合金：硅铁和硅锰反弹动能放缓，供应压力笼罩，低位不宜追空。
碳酸锂
- 期货主力合约宽幅震荡，现货微涨，基本面“强供应弱需求”，建议观望，警惕仓单变化。
期权金融股指
- A股三大指数回调，成交额放量，市场情绪谨慎乐观，中美关系缓和，风险升级概率低。
- 稀土或成投资机会，美国经济韧性高，软着陆概率高，年内降息预期降温。
- 央行增持黄金，美元体系衰落，全球或减少美元储备。
- 市场借消息风险释放，政策维稳，类平准基金成为“定心丸”，单边多头逢高减仓。
期权
- A股三大指数期权成交量PCR上升，加权隐含波动率升高，趋势投资者以防守为主，波动率投资者降波后买入宽跨式做多波动率。
